Companhia Siderúrgica Nacional (SID) 주식 분석

회사 개요

코파니아 시데루르지카 나시오날은 브라질 및 국제 시장에서 통합 강철 생산을 통해 평판 및 장 강철을 생산하고 판매하는 사업에 종사합니다. 이 기업은 기본 소재 섹터에 속하며, 구체적으로는 철강 산업 내에서 운영되고 있어 원자재 가격 변동 및 글로벌 건설 수요와 밀접하게 연동됩니다. 시가총액은 17 억 7 천만 달러로, 연간 매출액은 448 억 달러에 달하며, 직원 수는 공개된 재무 정보에는 명시되지 않았습니다. 이러한 시가총액과 매출 규모는 기업이 대형 철강 생산자로서 상당한 시장 점유율과 운영 규모를 보유하고 있음을 시사하며, 기본 소재 섹터 내에서의 위상을 반영합니다. 특히 448 억 달러의 매출액은 철강 제조 및 유통의 거대한 규모를 보여주고 있으며, 이는 기업이 글로벌 공급망에서 중요한 공급자 역할을 수행하고 있음을 나타냅니다.

재무 건전성

연간 매출액은 448 억 달러이며, 순이익은 20 억 2 천만 달러의 적자로 기록되었습니다. EBITDA 는 80 억 1 천만 달러로 나타났습니다. 매출 대비 순이익이 적자라는 격차는 높은 고정 비용 구조와 원자재 비용 상승으로 인한 마진 압박을 반영하고 있습니다. 자유현금흐름은 5 억 1 천만 달러의 음수였으며, 이는 현금 창출 능력이 부족하여 배당금 지급이나 채무 상환에 대한 재무적 유연성이 제한적임을 의미합니다. 총 현금 잔고는 148 억 달러이고, 총 부채는 540 억 2 억 달러로 나타났습니다. 부채대자본비율은 343.27%로 매우 높게 책정되어 있어, 기업의 재무 구조가 고도화된 레버리지를 보이고 있음을 나타냅니다. 현재비율은 1.08 으로 단기 유동성이 매우 제한적이며, 단기 부채를 상환하는 데 있어 현금 흐름의 중요성이 극대화됩니다. 종합자산수익률은 2.6% 로 양수를 기록했으나, 자기자본수익률은 9.7% 의 음수였으며, 이는 관리 효율성이 낮고 자본 배분 전략에 개선이 필요함을 보여줍니다.

밸류에이션 평가

통산 PER 은 공개되지 않았으며, 차기 PER 은 9.17 배의 음수입니다. 두 지표 간의 차이, 즉 차기 PER 의 음수라는 사실은 기대 수익률 추이가 현재 적자 상태로 인해 부정적임을 시사합니다. 시가대주식가비율은 0.71 로 책정되어 있어, 시장이 해당 기업의 순자산 가치보다 낮은 가격을 형성하고 있음을 의미합니다. 시가대매출비율은 0.04 이며, 기업가치대EBITDA 는 5.47 배입니다. 이러한 대안적 평가 지표를 살펴보면, 전통적인 수익 기반 평가가 무효화되었음을 보여주고, 대신 자산 기반이나 현금 흐름 기반 평가가 더 적합함을 시사합니다. 52 주 최고가는 2.20 달러이고, 최저가는 1.11 달러였습니다. 현재 주가는 이 범위 내에서 변동하고 있으며, 최근 거래 가격은 52 주 최고 대비 50% 이상 하단에 위치하여 높은 변동성을 보여줍니다. 베타 값은 1.52 로, 이는 시장 전체 대비 철강주로서의 가격 변동성이 더 크며, 시장 상승 시에는 더 크게 오르고 하락 시에는 더 크게 떨어질 수 있음을 나타냅니다.

Growth & Income

연간 매출 성장률은 5.2% 의 감소이며, 수익 성장률은 공개되지 않았습니다. 수익이 감소하고 있어 성장성이 둔화되고 있음을 보여주며, 이는 철강 수요 감소나 가격 하락으로 인한 영향일 수 있습니다. 배당금 수익률은 14.5% 로 매우 높지만, 배당 지급 비율은 0% 입니다. 이는 현재 배당금이 과거 적자나 현금 흐름을 기반으로 한 것이거나, 일시적인 배당 정책일 가능성이 있으며, 지속적인 배당 지급이 어렵다는 점을 시사합니다. 기업의 수익은 성장보다는 채무 상환이나 내부 재투자 등으로 재배분될 가능성이 높습니다. 종합적으로 볼 때, 성장과 수익 프로파일은 현재 적자 상태와 높은 부채 부담으로 인해 제한적이며, 향후 재무 구조 개선이 선행되지 않으면 성장성과 분배 능력 모두에 제약이 따를 것입니다.