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CVS Health Corporation (CVS) 株式分析

ヘルスケア

CVS Health Corporation

$90.73

$-2.53 (-2.71%)

最終更新日: 2026年5月26日

株価推移

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分析

企業概要

CVS Health Corporation 米国市場において包括的なヘルスケアソリューションを提供しており、主に保険関連事業、医療サービス、そして調剤および消費者ウェルネスセグメントを通じて運営されています。同社はヘルスケアセクターに属し、具体的にはヘルスケアプランという業界で事業を展開することで、患者へのアクセス拡大や医療費の適正化に寄与しています。現在、市場資本は 1010 億ドルで推移しており、年間売上高は 3998 億 3 千万ドル、従業員数は 219,000 名という規模を誇ります。この市場資本と売上高の組み合わせは、同社がヘルスケアインフラにおいて巨大な規模感を持ち、国内の医療需要に対して多大な影響力を行使していることを示唆しています。

財務健全性

同社の売上高（TTM）は 3998 億 3 千万ドルで、純利益は 17 億 7 千万ドル、EBITDA は 146 億 3 千万ドルを記録しています。売上高と純利益の間に約 21 倍の開きがあることは、高いコスト構造、特に医療サービスや調剤事業における運営コストの重みを示しており、利益率の低さが事業モデルの特徴であることを浮き彫りにします。フリーキャッシュフローは 59 億 3 千万ドルで、この金額は配当支払いや株主還元、さらには債務返済や資本支出への資金源として財務的な柔軟性を確保しています。粗利益率は 13.3%、営業利益率は 1.6%、純利益率は 0.4%であり、これらは同社の収益が主にボリュームドライバーによって支えられているが、各セグメントの競合環境や規制下での価格圧力により利益率を圧迫されている状況を反映しています。現金高は 106 億ドルであるのに対し、負債総額は 799 億 5 千万ドルで、負債対資本比率は 106.06% であり、これはバランスシートが比較的レバレッジを効かせていることを示唆しています。流動性比率は 0.84 であり、これは流動資産が流動負債をカバーしきれておらず、短期的な資金調達能力には一定の制限がある可能性を示しています。また、株主資本に対する収益率（ROE）は 2.3%、総資産に対する収益率（ROA）は 2.5% であり、これらの低いリターン指標は巨額の資本投入に対して経営効率がまだ十分に発揮されていない、あるいは資本コストを完全に上回って利益を生み出せていないことを示しています。

バリュエーション評価

trailing P/E（PER）は 56.72 倍、forward P/E は 9.65 倍であり、この顕著な乖離は将来の収益成長が期待されている一方で、現在の収益は過去の水準から大きく上方修正される可能性があることを示しています。株価対書価比率は 1.33 倍であり、これは市場が同社の純資産に対してはプレミアムを支払わず、むしろ市場価格が簿価にやや近い水準にあることを意味します。売上高対株価比率は 0.25 倍で、EV/EBITDA は 11.61 倍であり、これらの代替評価指標は売上ベースでは非常に割安に見える一方で、キャッシュフローベースの評価では適正な水準を維持している可能性を示唆しています。52 週間の高値は 85.15 ドル、低値は 58.35 ドルであり、現在株価はこの範囲のどこに位置するかを明確に示す必要がありますが、具体的な現在価格が与えられていないため、相対的な位置づけは算出できません。ベータ値は 0.51 であり、これは同社の株価変動が広範な市場指数と比較して約半分以下のボラティリティを示しており、市場全体の変動に対しては比較的安定した動きをする傾向にあることを示しています。

Growth & Income

売上高の成長率は年率 8.4%、利益の成長率は年率 76.6% であり、利益の成長が売上成長よりもはるかに速いペースで推移していることは、一時的な要因やコスト構造の改善が収益性に寄与していることを示唆しています。配当利回りは 3.4% で、配当支払率は 191.4% であり、これは純利益の 191.4% を配当に充てている状態を示しており、この高い支払率は現在の収益水準を超えて過去の実績や内部資金を配当に当てていることを意味します。配当の持続可能性については、配当支払率が 100% を超えている点から、収益の急激な減少やコスト増によって配当が圧迫されるリスクが存在することを示唆しています。全体として、同社は高い収益成長率と安定した配当利回りを組み合わせた成長と収益の両立型プロファイルを示していますが、高い配当支払率が長期的な配当の持続可能性を脅かす要因にもなり得るという複雑な状況にあります。

同業他社比較

CVS Health Corporation (CVS) は医療保険プラン業界で事業を展開しています。時価総額による最も近い同業他社との比較は以下の通りです：

企業名 ティッカー 時価総額 PER
CVS Health Corporation CVS $115.76B 39.8
UnitedHealth Group Incorporated UNH $342.24B 28.4
Elevance Health, Inc. ELV $84.23B 16.4
The Cigna Group CI $74.29B 2.5

医療保険プラン業界の平均PERは45.1倍です。CVS Health CorporationのPERは39.8です。

この分析はAIによって生成されたものであり、情報提供のみを目的としています。投資アドバイスではありません。データは遅延または不正確な場合があります。投資判断を行う前に、必ずご自身で調査を行い、資格を持つファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

関連する医療保険プラン銘柄

UNH

UnitedHealth Group Incorporated

$342.24B

 ELV

Elevance Health, Inc.

$84.23B

 CI

The Cigna Group

$74.29B

 HUM

Humana Inc.

$36.22B

 CNC

Centene Corporation

$28.25B

 MOH

Molina Healthcare, Inc.

$9.59B
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CVSを含むETF

SPYD

State Street SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF

構成比: 1.57%

LMAX.TO

Hamilton Healthcare YIELD MAXIMIZER ETF

構成比: 5.78%

STPL.TO

BMO Global Consumer Staples Hedged to CAD Index ETF

構成比: 2.66%

FHI.TO

CI Health Care Giants Covered Call ETF Common Units

構成比: 5.76%

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CVS Health Corporationについて

CVS Health Corporation provides health solutions in the United States. The company operates through Health Care Benefits, Health Services, and Pharmacy & Consumer Wellness segments. The Health Care Benefits segment offers traditional, voluntary, and consumer-directed health insurance products and related services, including medical, pharmacy, dental and behavioral health plans, medical management capabilities, Medicare Advantage and Medicare Supplement plans, PDPS and Medicaid health care management services. It serves employer groups, individuals, college students, part-time and hourly workers, health plans, health care providers, governmental units, government-sponsored plans, labor groups, and expatriates. The Health Services segment offers pharmacy benefit management solutions, including plan design and administration, formulary management, retail pharmacy network management, specialty and mail order pharmacy, clinical, disease management, medical spend management services, pharmacy and other administrative services. It serves employers, insurance companies, unions, government employee groups, health plans, PDPS, Medicaid managed care plans, CMS, plans offered on public health insurance, and other sponsors of health benefit plans. The Pharmacy & Consumer Wellness segment sells prescription and over-the-counter drugs, consumer health and beauty products, personal care products, and other general merchandise products. This segment also distributes prescription drugs; and provides related pharmacy consulting and other ancillary services to care facilities and other care settings. It operates online retail pharmacy websites, retail specialty pharmacy stores, compounding pharmacies and branches for infusion and enteral nutrition services. The company was formerly known as CVS Caremark Corporation and changed its name to CVS Health Corporation in September 2014. CVS Health Corporation was founded in 1963 and is headquartered in Woonsocket, Rhode Island.

企業説明は英語で表示されています。

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主要指標

時価総額
$115.76B
PER
39.79
52週高値
$98.43
52週安値
$58.50
平均出来高
8.05M
ベータ
0.59
配当利回り
2.93%

データはYahoo Financeよりyfinance経由で提供。毎日更新。

企業情報

業種
医療保険プラン
取引所
NYSE
国
United States
従業員数
219,000