회사 개요
스톤코 리미티드 (StoneCo Ltd., 티커: STNE) 는 브라질의 소매업체 및 통합 파트너에게 전자 상거래를 수행할 수 있도록 금융 기술 및 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업으로, 매장 내, 온라인, 모바일 채널을 아우르는 결제, 선불, 디지털 은행 및 신용 솔루션 등 다양한 금융 서비스를 포함합니다. 이 기업은 기술 섹터 내의 소프트웨어 인프라 산업에 속해 있으며, 이는 디지털 전환 시대에 데이터 처리 및 결제 처리 등 핵심 인프라를 구축하는 역할을 수행함을 의미합니다. 현재 회사의 시가총액은 약 35 억 달러이며, 최근 12 개월 동안의 매출액은 134 억 달러에 달합니다. 회사의 직원 수는 공개된 자료에는 명시되어 있지 않습니다. 이러한 시장 규모와 매출액은 스텐코가 브라질 전자 상거래 및 핀테크 시장에서 상당한 영향력을 행사하는 주요 플레이어임을 시사하며, 거시적인 시장 성장세에 부합하는 핵심 인프라 공급자로서의 위치를 보여줍니다.
재무 건전성
스톤코 리미티드의 최근 12 개월 매출액은 134 억 달러이며, 순이익은 23 억 6 천만 달러, EBITDA 는 72 억 5 천만 달러로 기록되었습니다. 매출과 순이익 간의 격차는 약 110 억 달러로, 이 금액은 운영 비용, 마케팅 비용, 연구 개발 비용 등 비용 구조의 규모를 반영하며, 높은 매출 대비 상대적으로 낮은 순이익률은 비용 효율성이나 세금 및 비유상 이익에 대한 영향을 보여줍니다. 회사의 자유 현금 흐름은 약 -34 억 8 천만 달러로 음수이며, 이는 현재 운영 활동을 위한 대규모 현금 투자나 인수합병 준비 자금 부족으로 인해 내부 현금 창출 능력이 일시적으로 제한적임을 나타냅니다. 총 현금 보유액은 59 억 4 천만 달러로, 총 부채 175 억 8 천만 달러보다 훨씬 적으며, 부채 대 자기자본 비율은 159.33%로 매우 높은 수준입니다. 이는 회사가 자산을 확보하기 위해 상당한 수준의 레버리지를 사용하고 있어 재무 구조가 공격적임을 의미합니다. 당좌비율은 1.37 로 단기 부채를 상환하는 유동성이 충분함을 나타내며, 단기 채무를 감당할 수 있는 유동성 관리 능력이 적절히 유지되고 있음을 시사합니다. 자본 효율성 측면에서는 자기자본이익률 (ROE) 이 20.8% 로 높은 수준이며, 총자산이익률 (ROA) 은 7.0% 입니다. ROE 가 높다는 것은 주주 자본에 대해 높은 수익을 창출하고 있다는 뜻이며, ROA 는 모든 자산에 대한 수익 창출 효율이 평균 이상임을 보여줍니다.
밸류에이션 평가
트ailing P/E 비율은 7.17 이며, 순이익이 성장하지 않은 상태이나 전후방 P/E 비율은 5.73 으로 더 낮습니다. 이는 시장의 기대 수익률이 현재 실적보다 높게 형성되어 있으며, 향후 earnings 가 현재 수준보다 더 빠르게 성장할 것이라는 기대감이 반영되어 있다는 것을 의미합니다. 주가 대 순자산 비율 (P/B) 은 1.65 로, 이는 회사의 순자산 가치 대비 약 65% 의 프리미엄이 주가에 포함되어 있음을 나타냅니다. 주가 대 매출 비율은 0.26 이며, 기업 가치 대 영업이익 비율 (EV/EBITDA) 은 2.09 로 매우 낮은 수준입니다. 이러한 대안적 평가 지표는 회사의 현재 주가가 전통적 수익성 지표에 비해 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 시사하며, 특히 낮은 EV/EBITDA 는 높은 부채 수준을 고려할 때 주의가 필요함을 보여줍니다. 52 주 최고가는 19.95 달러이고 최저가는 10.15 달러로, 현재 주가는 이 범위 내에서 변동하고 있습니다. 베타 값은 1.90 으로, 이는 전체 시장 변동성에 비해 주식 가격 변동성이 약 90% 더 높음을 의미하며, 시장이 상승하거나 하락할 때 더 크게 움직이는 고변동성 주식임을 나타냅니다.
Growth & Income
최근 12 개월 매출 성장률은 연 11.2% 로 성장하고 있으며, 수익 성장률은 공개되지 않았습니다. 매출이 성장하는 동안 수익 성장이 없거나 공개되지 않는 것은 비용 증가가 수익 성장을 따라가지 못했거나, 일시적인 요인이 작용했을 가능성을 시사합니다. 회사의 배당 수익률은 없으며, 배당 지급 비율은 0.0% 입니다. 이는 회사가 배당금을 지급하지 않고 대신 이익을 재투자하거나 부채 상환에 활용하여 성장을 도모하고 있음을 의미합니다. 따라서 스텐코는 배당을 지급하는 기업으로 분류되지 않으며, 이익을 성장 전략에 재투자하는 모델을 따르고 있습니다.