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Sempra (SRE) 股票分析

公用事业

Sempra

$91.55

$-1.25 (-1.35%)

最后更新: 2026年5月26日

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分析

公司概述

Sempra 是一家专注于美国及墨西哥市场的公用事业企业,其核心业务涵盖受监管的电力与天然气基础设施运营。该公司在公用事业多元化行业中占据重要地位,主要通过 Sempra California、Sempra Texas Utilities 以及 Sempra Infrastructure 这三个业务部门开展电力和燃气公用事业业务及其他能源基础设施投资。截至最新数据,Sempra 的市场资本化总额达到 646 亿美元,年营业收入为 137 亿美元,并拥有 15,938 名员工。这些财务规模指标表明 Sempra 是一家大型成熟企业,其庞大的市场资本化和营收基数反映了公司在公用事业领域深厚的运营基础以及在能源基础设施投资中的显著体量。

财务健康

Sempra 在 2023 财年(TTM)的营业收入为 137 亿美元,净利润为 18 亿美元,息税折旧摊销前收益(EBITDA)为 55 亿美元。营收与净利润之间存在显著差距,这揭示了该公司在高固定成本结构下的运营特征,其中折旧、摊销及运营支出占据了收入的相当大比例,导致净利润率相对较低。公司的自由现金流显示为 -277 亿美元,这一巨额负值表明公司在报告期内可能面临重大的资本支出需求或营运资金调整,对短期财务灵活性构成了压力。在盈利能力方面,Sempra 的毛利率为 41.2%,运营毛利率为 27.7%,净利润率为 13.4%,这些指标分别反映了公司在产品定价、成本控制以及最终转化为股东收益方面的不同层次效率。资产负债表方面,公司持有 2,900 万美元现金,但负债总额高达 350.2 亿美元,债务权益比达到 83.39,显示出高度杠杆化的资本结构。当前的流动比率为 1.59,表明公司在短期内具备足够的流动资产来覆盖其流动负债,维持基本的偿债能力。股东权益回报率(ROE)为 5.2%,资产回报率(ROA)为 1.8%,这两个回报率指标相对较低,反映出在高负债水平下,管理层利用资本创造股东价值和资产增值的效率有待提升。

估值评估

Sempra 的市盈率(TTM)为 35.96,而远期市盈率为 17.88,两者之间的巨大差异暗示市场对未来每股收益增长存在显著预期,或者当前股价已反映了盈利大幅下滑后的估值收缩。该公司的市净率为 2.04,意味着股票价格高于每股账面价值,反映了市场对其受监管公用事业资产稳定性的溢价认可,同时也体现了高负债背景下市场对其未来现金流折现的评估逻辑。此外,其市销率为 4.71,企业价值倍数(EV/EBITDA)为 20.00,这些替代估值指标显示投资者愿意支付较高的溢价以获取其稳定的现金流资产,尽管这忽略了自由现金流的波动性。从价格区间来看,Sempra 的 52 周最高价为 99.28 美元,最低价为 62.38 美元,当前股价位于此区间的中下部,具体位置取决于实时交易价格与最高价 99.28 美元的差值比例。公司的贝塔系数为 0.68,表明其股价波动性显著低于 broader market,这符合公用事业板块通常具备的低波动特征,为寻求防御性配置的资金提供了相对稳定的价格表现。

Growth & Income

Sempra 的收入同比增长率为 -0.2%,而每股收益同比增长率为 -48.2%,这表明公司的盈利下滑速度远快于收入变化,可能源于成本上升或监管环境调整导致的利润率压缩。作为股息支付者,Sempra 提供了 2.7% 的股息收益率,但其派息率为 93.8%,极高的派息率意味着公司将绝大部分净利润用于分红,这在盈利大幅下滑的背景下可能面临可持续性挑战。由于高派息率,公司几乎没有留存收益用于再投资以支持内生增长,这种模式依赖于外部融资或资产处置来维持股息支付水平。总体而言,Sempra 呈现出一种低增长、高负债且依赖高派息率的特征,其财务数据反映了公用事业行业在资本密集型运营与股东回报政策之间的典型张力。

同行比较

Sempra (SRE) 在公用事业 - 多元化行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较:

公司 代码 市值 市盈率
Sempra SRE $59.85B 31.1
Brookfield Infrastructure Partners L.P. BIP $17.85B 58.8
Canadian Utilities Limited CU.TO $13.73B 504.2
The AES Corporation AES $10.46B 7.6

公用事业 - 多元化行业平均市盈率为95.0倍。Sempra的市盈率为31.1。

本分析由AI生成,仅供参考,不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前,请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

关于Sempra

Sempra engages in the regulated utilities business in the United States and Mexico. It operates through three segments: Sempra California, Sempra Texas Utilities, and Sempra Infrastructure. It also invests in and operates electric and gas utilities and other energy infrastructure that provides energy services to customers. The Sempra California segment provides natural gas and electric services to Southern California and part of central California. As of December 31, 2025, it offered electric services to approximately 3.6 million population and natural gas services to approximately 3.3 million population that covers 4,100 square miles. This segment owns and operates a natural gas distribution, transmission, and storage system that supplies natural gas. As of December 31, 2025, it served a population of 21.3 million covering an area of 24,000 square miles. The Sempra Texas Utilities segment engages in the regulated electricity transmission and distribution utility business. As of December 31, 2025, transmission system included approximately 18,418 circuit miles of transmission lines; 1,333 transmission and distribution substations; interconnection to 230 third-party generation facilities totaling 63,670 MW; and distribution system included more than 4.1 million points of delivery and consisted of 127,398 circuit miles of overhead and underground lines. The Sempra Infrastructure segment develops, constructs, operates, and invests in energy infrastructure to help enable the access to cleaner energy in markets in the United States, Mexico, and internationally. The company was formerly known as Sempra Energy and changed its name to Sempra in May 2023. Sempra was incorporated in 1996 and is headquartered in San Diego, California.

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关键指标

市值
$59.85B
市盈率
31.14
52周最高
$101.04
52周最低
$73.06
平均成交量
3.38M
Beta系数
0.60
股息率
2.87%

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

交易所
NYSE
国家
United States
员工数
15,938