Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima (LOMA) 株式分析

企業概要

Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima は、アルゼンチン国内においてセメントおよびその派生物を製造・販売している企業です。同社はセメント、モルタル用セメント、石灰、コンクリート、鉄道サービス、 aggregates、およびその他セグメントを通じて事業を展開しており、特にモルタル用セメントを提供しています。この企業は基本材料セクター内の建材産業に分類され、建設資材の供給網において重要な役割を担っています。市場資本化額は 13 億 9 千万ドルであり、年間売上高は 8,480.9 億ドルで、従業員数は公開データには記載されていません。これらの財務規模は、同社がアルゼンチン市場において構築資材分野で多大な事業規模を有していることを示唆しており、その財務構造と収益生成能力が業界内での地位を反映しています。

財務健全性

売上高（過去 12 ヶ月）は 8,480.9 億ドル、純利益（過去 12 ヶ月）は 235.8 億ドル、EBITDA は 1,689.9 億ドルです。売上高と純利益の間に存在する大きな乖離は、原材料費や製造コスト、および販売費一般費が収益の大部分を占めるコスト構造を示唆しています。自由キャッシュフローは 685 億 2 億 5 千万 9 億 8 千 8 百 8 米ドルの赤字であり、これは同社の財務的柔軟性を制約し、配当支払いや大規模な資本支出を支援する内部資金生成能力が不足していることを意味します。粗利率は 21.8%、営業利益率は 10.3%、利益率は 2.8% です。粗利率が約 22% に留まることは、セメント製品の価格設定や生産効率性が利益率に直接影響を与えることを示しており、営業利益率と純利益率の差は税金や非営業費用の影響を反映しています。現金資産は 314.2 億ドル、負債は 3,014.4 億ドルであり、負債対資本比率は 28.27 です。現金が負債に比べて著しく少ない状況と高負債比率は、バランスシートが高度にレバレッジされており、財務リスクが支配的であることを示しています。流動性比率は 1.44 で、これは短期的な債務を満期まで支払うための流動性資源が十分であるが、安全マージンは限定的であることを示しています。Return on Equity は 2.2%、Return on Assets は 2.9% であり、これらのリターン指標は、資本効率性が低く、管理層の財務運営効果が限定的であることを示しています。

バリュエーション評価

trailing P/E は 82.71、forward P/E は 13.71 です。この両者の間には極めて大きな差があり、市場が将来の収益改善を期待しているか、あるいは現在の収益が特別損失や一時的要因によるものだと見なされている可能性を示唆しています。Price to Book は 1.75 で、これは市場が帳簿価額に対して約 75% のプレミアムを付与していることを意味しますが、企業の財務健全性を考慮するとプレミアムというよりは評価低下を反映している可能性があります。Price to Sales は 0.00、EV/EBITDA は 1.63 です。売上高に比べて評価倍率がゼロに近接していることは、市場が収益性を過度に懸念しているか、あるいは財務データに不確実性を抱えていることを示しており、EV/EBITDA の低値は高い負債負担が企業価値評価を押し下げていることを示しています。52 週高値は 14.17 ドル、52 週安値は 7.04 ドルです。現在の株価はこのレンジのどこに位置しているかを示す具体的な数字は提供されていませんが、高値から安値までの変動幅は約 100% 存在します。ベータは 0.69 で、これは広範な市場の価格変動に対して、同社の株価が約 31% 程度変動が少ないことを示しており、防御的な特性を持つ資産であると解釈されます。

Growth & Income

売上高の成長率は年率 -3.2%、利益の成長率は年率 -82.2% です。利益の成長率の方が売上高の成長率よりも大幅に悪化しており、収益の減少が利益に与える影響が非線形的に大きく、コスト構造の悪化や利益率の圧縮が進行していることを示しています。配当支払いは行われておらず、配当利回りは N/A、配当分配率は 0.0% です。これは、同社が利益を配当として還元するのではなく、成長への再投資や負債返済に充てる方針をとっているか、財務的制約により配当が不可能であることを意味します。利益の大幅な減少と配当の非存在は、収益の減少が利益に与える影響が非線形的に大きく、コスト構造の悪化や利益率の圧縮が進行していることを示しています。全体として、収益の減少と利益の悪化が顕著であり、配当による収益還元は行われていないため、成長と収益の両面から同社は現状で課題を抱えているプロファイルを示しています。