कंपनी का अवलोकन
ग्लैडस्टोन इन्वेस्टमेंट कॉर्पोरेशन (GAIN) एक बिजनेस डेवलपमेंट कंपनी है जो निम्न-मध्यम बाजार में परिपक्व अवस्था में होने वाली एक्विजिशन, पुनर्जोड़, और ऋण पुनर्गठन पर विशेषज्ञता रखता है। यह कंपनी वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में संपत्ति प्रबंधन उद्योग का हिस्सा है, जहाँ इसका कार्य पूंजीगत संपत्तियों के विकास और वित्तीय संरचनाओं की अनुकूलन पर केंद्रित होता है। कंपनी की बाजार पूंजीकरण $578.61 मिलियन है और इसका वार्षिक आयुक्त $101.43 मिलियन दर्शाया गया है, जबकि कर्मचारी संख्या उपलब्ध तथ्यों में उपलब्ध नहीं है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि यह एक मध्यम आकार की संपत्ति प्रबंधन फर्म है जिसके पास अपनी विशिष्ट बाजार भागीदारी का प्रबंधन करने के लिए पर्याप्त वित्तीय संसाधन हैं, लेकिन यह बड़े निवेश बैंकों की तुलना में कम बाजार पूंजीकरण के साथ संचालित होती है।
वित्तीय स्वास्थ्य
ग्लैडस्टोन इन्वेस्टमेंट कॉर्पोरेशन का पिछले वर्षों का आयुक्त $101.43 मिलियन और शुद्ध लाभ $120.25 मिलियन रिकॉर्ड किया गया है, जबकि EBITDA उपलब्ध जानकारी में उपलब्ध नहीं है। आयुक्त और शुद्ध लाभ के बीच का अंतर, जो इस मामले में आयुक्त से अधिक है, यह दर्शाता है कि कंपनी की लागत संरचना में वित्तीय सेवाओं से जुड़े विशेष कर या कर-अपेक्षित लाभ शामिल हो सकते हैं, जो इस प्रकार के संपत्ति प्रबंधन मॉडल में आम है। कंपनी का मुक्त नगदी प्रवाह $29.84 मिलियन है, जो इसके लिए वित्तीय लचीलापन प्रदान करता है और भविष्य के निवेश या ऋण भुगतान के लिए नगदी स्रोत बनाए रखता है। कंपनी के मार्जिन प्रोफाइल में 100.0% महत्वपूर्ण लाभ, 15.8% संचालनिक मार्जिन, और 118.6% लाभता मार्जिन शामिल हैं, जो इसकी उच्च लाभदायकता को दर्शाते हैं। संचालनिक मार्जिन 15.8% दर्शाता है कि संचालनिक खर्चों के बाद कंपनी ने अपने आयुक्त का एक ठोस हिस्सा बचाया है, जबकि 118.6% का लाभता मार्जिन यह संकेत देता है कि कंपनी के पास विपणन और वित्तीय खर्चों के बाद भी उच्च शुद्ध लाभ बनाए रखने की क्षमता है। कंपनी के पास $1.38 मिलियन नकद मौजूद है जबकि कुल ऋण $571.84 मिलियन है, और बकाया-से-मालिकता अनुपात 96.04 है, जो संतुलन पत्र को उच्चतम लीवरिज्ड या ऋण-आधारित दर्शाता है। इस उच्च ऋण-से-मालिकता अनुपात का अर्थ है कि कंपनी अपने संपत्ति प्रबंधन संपत्तियों को वित्त पोषित करने के लिए बड़े पैमाने पर ऋण पर निर्भर है, जो इस प्रकार के बिजनेस डेवलपमेंट मॉडल में सामान्य है लेकिन जोखिम बढ़ाता है। वर्तमान अनुपात 0.18 है, जो संक्षिप्त-अवधि के द्रव्यमान प्रबंधन के लिए संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने संपत्ति प्रबंधन संपत्तियों को पूरा करने के लिए पर्याप्त वर्तमान संपत्तियां नहीं हैं और यह मुख्य रूप से सेटिंग पर निर्भर है। वापसी पर मालिकता 22.2% और वापसी पर संपत्तियां 2.9% हैं, जो प्रबंधन की प्रभावीता को दर्शाते हैं कि मालिकों के लिए यह उच्च है, लेकिन संपत्तियों के लिए यह कम है, जो संपत्ति आधारित जोखिम के कारण है।
मूल्यांकन आकलन
ग्लैडस्टोन इन्वेस्टमेंट कॉर्पोरेशन का पी/ई अनुपात (TTM) 4.60 और आगामी पी/ई 16.51 है, जो यह संकेत देता है कि बाजार भविष्य के आयुक्त में वृद्धि का उम्मीद कर रहा है, जिससे आगामी पी/ई का पीछा करने वाला पी/ई से काफी अधिक होना उचित है। कंपनी का मूल्य-से-बुक अनुपात 0.97 है, जो यह दर्शाता है कि बाजार द्वारा कंपनी के मूल्य के लिए कोई प्रीमियम नहीं दिया गया है और इसकी कीमत इसकी बुक वैल्यू के करीब या उससे नीचे है। इसका मूल्य-से-वेप अनुपात 5.70 और EV/EBITDA उपलब्ध तथ्यों में उपलब्ध नहीं है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी की मूल्य निर्धारण में आयुक्त की तुलना में अधिक वजन दिया जा रहा है। कंपनी के 52-सप्ताह के उच्च और निम्न $15.34 और $11.65 हैं, और यदि वर्तमान कीमत $13.50 के आसपास है, तो यह 52-सप्ताह के उच्च से लगभग 12% नीचे और 52-सप्ताह के निम्न से लगभग 15% ऊपर की स्थिति में है। बीटा 0.76 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी की कीमत में उतार-चढ़ाव व्यापक बाजार की तुलना में कम है और यह कम जोखिम वाली संपत्ति के रूप में वर्गीकृत हो सकती है।
Growth & Income
ग्लैडस्टोन इन्वेस्टमेंट कॉर्पोरेशन का आयुक्त वार्षिक वृद्धि 17.3% और लाभ वार्षिक वृद्धि 58.5% है, जो यह दर्शाता है कि लाभ अधिक तेजी से बढ़ रहे हैं और यह कंपनी की कार्य दक्षता में सुधार को संकेत देता है। कंपनी का डिविडेंड योग 6.6% और भुगतान अनुपात 30.4% है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपने लाभों का एक ठोस हिस्सा बांट रही है और यह भुगतान अनुपात इसकी लाभ वृद्धि दर के तुलना में स्थिर है। इसका मीटिंग यह दर्शाता है कि कंपनी अपने लाभों का उपयोग डिविडेंड के बजाय वृद्धि में करने के लिए कम करती है, लेकिन इसका डिविडेंड योग उच्च है। कंपनी की वृद्धि और आयुक्त प्रोफाइल यह दर्शाती है कि यह एक संपत्ति प्रबंधन संपत्ति है जो अपने डिविडेंड और वृद्धि के लिए संतुलित है।
समकक्ष तुलना
Gladstone Investment Corporatio (GAIN) संपत्ति प्रबंधन उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
संपत्ति प्रबंधन उद्योग का औसत P/E अनुपात 28.6x है। Gladstone Investment Corporatio का P/E अनुपात 3.3 है।