TIM S.A. (TIMB) 주식 분석

회사 개요

TIM S.A. (틱커: TIMB)는 브라질에 본사를 둔 통신 서비스 기업으로, 고정선 교환 전화 서비스 및 개인 모바일과 멀티미디어 통신 서비스를 제공하는 통신 서비스 산업에서 활동합니다. 이 회사는 지역, 국내, 국제 장거리 모드 모두에서 음성 및 데이터 기반의 통신 인프라를 구축하고 운영하며, 브라질의 통신 시장에서 중요한 공급자 역할을 수행합니다. 현재 시가총액은 129 억 달러 (12.90B) 로 평가되며, 연간 매출은 266 억 2 천만 달러 (26.62B) 에 달하여 상당한 규모를 유지하고 있습니다. 직원 수에 대한 구체적인 데이터는 공개되어 있지 않지만, 이러한 시가총액과 매출 규모는 TIM S.A. 가 통신 서비스 섹터 내에서 중대형 기업으로 분류될 수 있음을 시사하며, 브라질 내 통신 수요를 충족시키기 위한 핵심적인 시장 점유율을 보유하고 있음을 반영합니다.

재무 건전성

TIM S.A. 는 최근 12 개월 기준 (TTM) 매출 266 억 2 천만 달러, 순이익 43 억 1 천만 달러, EBITDA 110 억 7 천만 달러의 실적을 기록했습니다. 매출과 순이익 사이의 격차는 223 억 1 천만 달러에 달하며, 이는 고정비와 운영 비용이 매출의 상당 부분을 차지하고 있음을 보여줍니다. 자유현금흐르는 61 억 1 천만 달러는 기업이 내부 자금으로 운영을 지속하거나 배당금을 지급할 수 있는 유연성을 확보하고 있음을 의미합니다. 고순이익률 (16.2%), 순영업이익률 (27.5%), 그리고 고순이익률 (53.9%) 을 모두 달성하고 있으며, 이 수치들은 각각 기업의 최종 수익성, 운영 효율성, 그리고 제품 및 서비스의 가격 결정 능력을 반영합니다. 현금 보유액은 58 억 8 천만 달러인 반면 부채는 165 억 4 천만 달러로, 부채대자본비율 (69.00) 은 기업의 재무 구조가 상대적으로 높은 지레를 사용하고 있음을 나타냅니다. 유동비율 (0.89) 은 단기 부채를 상환하기 위한 유동 자산이 부족할 수 있음을 시사하여 단기 유동성 관리에 주의가 필요한 상태를 보여줍니다. 자기자본이익률 (ROE) 은 17.1% 로 자금을 효율적으로 활용하고 있으며, 총자산이익률 (ROA) 은 7.3% 로 자산 운용 효율이 유지되고 있음을 보여줍니다.

밸류에이션 평가

마지막 12 개월 기준 주가수익비율 (P/E) 은 15.61 이며, 향후 주가수익비율 (Forward P/E) 은 13.92 로 예상됩니다. 두 지표 간의 차이는 향후 예상 이익률이 현재 실적보다 더 빠르게 성장할 것으로 전망됨을 시사합니다. 주가순자산비율 (Price to Book) 은 13.98 로, 이는 기업의 순자산 가치를 기준으로 볼 때 시장이 해당 기업에 프리미엄을 부여하고 있음을 나타냅니다. 매출비율 (Price to Sales) 은 0.48 이고 기업가치/이자비용전이익 (EV/EBITDA) 은 6.79 로, 이러한 대체 평가 지표들은 상대적으로 낮은 밸류에이션을 유지하고 있음을 보여줍니다. 52 주 최고가는 27.74 달러, 최저가는 14.18 달러이며, 현재 주가는 이 변동폭의 하단부와 상단부 사이에 위치하여 특정 시점의 가격 수준을 반영합니다. 베타 값은 0.30 으로, 이는 TIM S.A. 의 주가 변동성이 광범위한 시장 변동에 비해 현저히 낮아 방어적인 투자 성격을 가질 수 있음을 의미합니다.

Growth & Income

최근 1 년간 매출 성장률은 4.4% 인 반면, 이익 성장률은 29.1% 로 기록되었습니다. 이익 성장이 매출 성장보다 훨씬 빠르게 이루어지고 있는 점은 비용 절감이나 운영 효율화 등의 요인이 수익성에 긍정적인 영향을 미쳤음을 시사합니다. 배당을 지급하는 기업인 TIM S.A. 의 배당수익률은 9.0% 에 달하고, 배당지급비율은 141.9% 로 높습니다. 높은 배당지급비율은 현재 지급되는 배당금이 미래의 이익 창출 능력을 초과할 수 있음을 의미하며, 이는 지속 가능성 측면에서 주의가 필요한 요소입니다. 매출과 이익의 성장률이 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 높은 배당수익률을 제공함으로써 투자자에게 현금 흐름을 제공하는 성장과 소득의 이중적 프로필을 보여줍니다.