회사 개요
테라반스 바이오파마, 인코포레이티드 (TBPH) 는 미국 내에서 만성 폐쇄성 폐 질환 (COPD) 치료를 위한 일일 한 번의 흡입이 가능한 장기간 작용 항콜린제를 제공하는 요플리 (YUPELRI) 와 임상 시험 중인 암프레로제틴 (Ampreloxetine) 을 포함한 의약품을 개발하고 상용화하는 바이오텍 기업입니다. 이 회사는 헬스케어 섹터의 바이오테크놀로지 산업에 속하며, 이는 높은 연구 개발 비용과 규제 승인 과정을 수반하는 생의약품 개발 및 판매에 특화된 영역을 의미합니다. 현재 테라반스 바이오파마의 시가총액은 약 8.5478 억 달러이며, 연간 매출은 1 억 7 천 460 만 달러 (TTM 기준) 에 달하고 직원은 총 90 명으로 구성됩니다. 이러한 시가총액과 매출 규모는 해당 기업이 중형 규모의 바이오텍 기업으로 분류될 수 있음을 시사하며, 제한된 인력 규모 대비 높은 매출 효율성을 보여줍니다.
재무 건전성
테라반스 바이오파마의 최근 12 개월 (TTM) 동안 발생한 매출은 1 억 7 천 460 만 달러이며, 순이익은 1 억 5 천 89 만 달러, EBITDA 는 197 만 6 천 달러의 적자 (-1,976,000 달러) 를 기록했습니다. 매출 대비 순이익이 거의 동일한 수준에 머물렀다는 점은 매출이 거의 그대로 순이익으로 전환되고 있음을 의미하며, 이는 고정 비용이 낮거나 비용 구조가 매우 효율적일 수 있음을 시사합니다. 다만, EBITDA 적자는 영업 활동에서의 현금 흐름이나 비현금 비용 조정 요인이 존재함을 반영하고 있습니다. 자유 현금 흐름은 411 만 6 천 375 달러의 적자 (-4,116,375 달러) 를 보이며, 이는 회사가 현재 투자나 연구 개발에 자금을 의존하거나 현금 창출 능력이 일시적으로 제한적임을 나타냅니다. 세 가지 주요 마진 지표인 매출 마진 (65.2%), 영업 마진 (43.6%), 순이익 마진 (98.5%) 은 모두 매우 높은 수준으로, 특히 순이익 마진이 98.5% 에 달한 것은 매출 대비 직접 비용이 극도로 낮거나 비용 구조가 압축되어 있음을 보여줍니다. 회사의 현금 보유액은 3 억 1 천 53 만 6 천 달러 (315.36M) 인 반면 부채는 4 천 27 만 달러 (42.70M) 로 매우 적어, 부채 대비 주식자본 비율 (Debt to Equity) 이 14.39 로 매우 낮음을 알 수 있습니다. 이 낮은 부채 비율은 재무 구조가 보수적이고 유동성 위험이 낮음을 의미합니다. 또한 유동비율이 10.93 로 매우 높다는 것은 단기 채무 변제를 위한 유동 자산이 부채의 10 배 이상 존재하며, 단기 유동성 여력이 풍부함을 나타냅니다. 자기자본 대비 투자수익률 (ROE) 은 44.8% 로 매우 높지만, 총자산 대비 투자수익률 (ROA) 은 -0.5% 로 적자를 보여줍니다. 이는 높은 순이익률이 자산 효율성과는 다른 차원의 수익성 구조를 반영하거나, 자산 규모 대비 순이익 계산 방식에 특정 요인이 작용하고 있음을 시사합니다.
밸류에이션 평가
테라반스 바이오파마의 주가 수익률 비율 (P/E Ratio) 은 최근 12 개월 (TTM) 기준 8.06 이며, 향후 주가 수익률 비율 (Forward P/E) 은 12.25 입니다. 두 지표 간의 차이는 향후 이익 증가를 기대할 수 있음을 의미하며, 현재 이익 수준 대비 미래 예상 수익률이 현재보다 높게 평가되고 있음을 반영합니다. 주가 대비 순자산 비율 (Price to Book) 은 2.86 으로, 이는 회사의 순자산 가치 대비 시장이 약 186% 의 프리미엄을 붙여 평가하고 있음을 나타냅니다. 매출 대비 주가 비율 (Price to Sales) 은 7.95 이며, 기업 가치 대비 영업이익 비율 (EV/EBITDA) 은 -294.60 입니다. 매출 대비 주가 비율은 매출 기반 평가에서 상대적으로 높은 수준을 보이고 있으나, EBITDA 적자 상태로 인해 EV/EBITDA 가 음수인 것은 전통적인 수익성 기반 평가 모델의 한계를 보여줍니다. 주가 52 주 최고가는 21.03 달러, 최저가는 8.09 달러로 설정되어 있으며, 현재 주가는 이 변동 범위 내에서 거래되고 있습니다. 베타 (Beta) 값은 0.17 으로, 이는 시장 전체의 변동성 대비 테라반스 바이오파마 주가가 시장보다 훨씬 낮은 변동성을 보이고 있음을 의미합니다.
Growth & Income
테라반스 바이오파마의 연간 매출 성장률은 144.7% 로 매우 높은 증가율을 보였으며, 이익 성장률은 N/A 입니다. 이익 성장률이 표시되지 않은 것은 현재 이익 규모가 작거나 적자 상태라 정확한 성장률 계산이 어렵거나 의미가 없을 수 있음을 의미합니다. 회사는 배당금 지급을 하지 않아 배당 수익률 (Dividend Yield) 이 N/A 이고 배당 지급 비율 (Payout Ratio) 은 0.0% 입니다. 이는 회사가 배당금을 지급하지 않고 모든 이익을 재투자하거나 연구 개발 및 사업 확장에 활용하고 있음을 나타냅니다. 따라서 테라반스 바이오파마는 배당 소득보다는 미래 성장 가능성을 통한 주가 상승을 기대할 수 있는 성장주 성격의 기업으로 평가됩니다.
동종업체 비교
Theravance Biopharma, Inc. (TBPH) 은(는) 생명공학 산업에서 운영됩니다. 시가총액 기준으로 가장 가까운 동종업체와의 비교는 다음과 같습니다:
생명공학 산업 평균 PER은 53.8배입니다. Theravance Biopharma, Inc.의 PER은 7.4입니다.