회사 개요
이튼 밴스 리미티드 듀레이션 인컴 펀드 (EVV) 는 이튼 밴스 매니지먼트에서 출시하고 관리하는 폐쇄형 고정수익 뮤추얼 펀드로, 미국 고정수익 시장과 미국 정부 기관의 모기지 백드 시큐리티티 등 주로 시니어, 선정된 플로팅레이트 대출에 투자합니다. 자산 관리 섹터의 자산 관리 산업에 속해 있는 이 회사는 투자자들이 안정적인 금리 수익을 추구하는 환경에서 고정수익 증권에 대한 접근을 제공합니다. 현재 시장 자본화 규모는 11 억 달러이며 연 매출은 1 억 3 천 8십 4 만 달러로, 종사자 수는 공개되지 않았습니다. 이 시장 자본화 규모와 연 매출 수치는 해당 펀드가 특정 고정수익 니치 마켓에서 상당한 규모의 자산을 운용하고 있음을 나타내며, 폐쇄형 구조는 유동성 제한과 함께 상대적으로 낮은 공급 탄력성을 의미합니다.
재무 건전성
연 매출 (TTM) 은 1 억 3 천 8십 4 만 달러이며 순이익 (TTM) 은 7 천 8십 4 만 달러이고 EBITDA 는 공개되지 않았습니다. 매출액 대비 순이익액의 간격은 매출의 56.6% 가 순이익으로 전환되고 있음을 보여주며, 이는 고정수익 증권 거래에서 발생하는 높은 운영 효율성과 낮은 변동 비용을 반영하는 비용 구조를 시사합니다. 자유 현금 흐름은 3 천 5십 1 만 달러로, 이 수준은 회사의 재무 유연성을 보여줍니다. 이 자유 현금 흐름은 채무 상환이나 배당 지급, 혹은 추가 자산 운용을 위한 재투자를 위한 내부 자금 조달 능력을 입증합니다. 매출총이익률은 100.0% 로 매우 높으며, 이는 고정수익 자산 매입 시 초기 비용이 주로 자산 가격에 포함되고 운영 비용이 간접적으로 처리되는 고정수익 펀드의 특성을 반영합니다. 영업이익률은 87.6% 이며, 이 높은 비율은 운영 비용이 매출액 대비 매우 낮게 통제되고 있음을 의미합니다. 순이익률은 56.6% 로, 이 숫자는 회사의 전체적인 수익 창출 효율성이 높음을 나타냅니다. 현금 보유액은 1 천 5십 8 만 9 천 달러이고 부채는 5 억 7 천 3십 1 만 달러로, 부채 대 자본 비율은 39.72 입니다. 이 부채 대 자본 비율은 회사의 부채 수준이 자본금의 약 4 배에 달함을 의미하며, 높은 부채 비율은 재무적으로 레버리지를 사용하고 있음을 보여줍니다. 유동비율은 0.17 로, 이 낮은 수치는 단기 부채 대비 현금 및 유동성 자산이 부족하여 단기 유동성 위험이 존재함을 시사합니다. 자본 대비 자본이익률 (ROE) 은 5.4% 이며, 자산 대비 자본이익률 (ROA) 은 3.4% 입니다. 이러한 수익성 지표는 자본 효율성이 높지 않으며, 부채 수준을 고려할 때 관리 효율성이 기대치보다 낮거나 자본 구조의 영향이 큼을 나타냅니다.
밸류에이션 평가
연결 수익률 (P/E Ratio TTM) 은 14.07 이며, 순이익 성장률이 음수인 상황에서 전방 P/E 는 공개되지 않았습니다. 전방 P/E 의 부재와 연결 수익률의 존재는 향후 예상 수익 증가율이 현재 수준과 다름없거나 부정적일 수 있음을 시사합니다. 주가 대 부채비율 (Price to Book) 은 0.91 로, 이는 시가총액이 장부가액보다 낮아 시장에서 할인된 평가를 받고 있음을 나타냅니다. 주가 대 매출비율 (Price to Sales) 은 8.03 이고 기업 가치 대비 영업이익 (EV/EBITDA) 은 공개되지 않았습니다. 이 주가 대 매출비율은 매출액 대비 높은 주가를 형성하고 있음을 보여주지만, 고정수익 펀드의 특성상 매출 정의에 따라 변동할 수 있습니다. 52 주 최고가는 10.41 달러이고 52 주 최저가는 8.97 달러입니다. 현재 가격은 52 주 최고가 대비 약 13.9% 아래, 최저가 대비 약 20.4% 위에 위치하여 변동 범위 내 중간 상단에 거래되고 있습니다. 베타 값은 0.69 로, 이는 시장 변동성에 비해 이 펀드의 가격 변동성이 시장보다 낮음을 의미합니다. 낮은 베타는 방어적 성격을 가지며, 시장 하락 시 상대적으로 덜 떨어지는 경향이 있음을 나타냅니다.
Growth & Income
연 매출 성장률은 연 2.9% 감소이며, 순이익 성장률은 연 5.7% 감소입니다. 순이익 성장률이 매출 성장률보다 더 큰 음수 값을 보이는 것은 수익성 악화 속도가 매출 감소 속도보다 빠르거나, 비용 구조가 악화되고 있음을 시사합니다. 배당률은 연 8.8% 로 매우 높으며, 배당 지급 비율은 130.1% 입니다. 배당 지급 비율이 100% 를 초과하는 것은 현재 배당금이 순이익을 초과하고 있어, 자본금 감축이나 비현실적인 수준의 현금 흐름을 기반으로 하고 있을 가능성을 시사합니다. 이는 장기적인 지속 가능성에 의문이 제기될 수 있는 요소로 작용합니다. 전반적으로 이 펀드는 높은 배당 수익률과 낮은 가격 변동성을 특징으로 하지만, 수익 감소와 높은 부채 수준은 성장성과 안정성 측면에서 주의가 필요한 재무 상태를 보여줍니다.
동종업체 비교
Eaton Vance Limited Duration Income Fund (EVV) 은(는) 자산 관리 산업에서 운영됩니다. 시가총액 기준으로 가장 가까운 동종업체와의 비교는 다음과 같습니다:
자산 관리 산업 평균 PER은 28.6배입니다. Eaton Vance Limited Duration Income Fund의 PER은 13.7입니다.