कंपनी का सारांश
पर्मरॉक रॉयल्टी ट्रस्ट एक कानूनी ट्रस्ट के रूप में संयुक्त राज्य अमेरिका में कार्य करता है जो तेल और प्राकृतिक गैस उत्पादन संपत्ति में अपनी भागीदारी स्वयं रखता है। इस कंपनी की नींव लगभग 22,394 नेट एकर पर फैली संपत्तियों पर आधारित है जो मुख्य रूप से पर्मियन बेसिन में स्थित हैं। कंपनी 2017 में स्थापित हुई है और इसका मुख्यालय टेक्सास, डैलस में स्थित है। ऊर्जा क्षेत्र में तेल और गैस एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन (Oil & Gas E&P) उद्योग में यह संचालित होता है, जिसका अर्थ है कि इसका मुख्य व्यवसाय जमीन के नीचे के हाइड्रोकार्बन संसाधनों की खोज और उत्पादन से संबंधित है। इसका बाजार पूंजीकरण 36.62 मिलियन डॉलर है और वार्षिक राजस्व 5.61 मिलियन डॉलर है, जबकि कर्मचारी संख्या उपलब्ध नहीं है। यह बाजार पूंजीकरण और राजस्व का स्तर संकेत करता है कि यह एक मध्यम आकार की संपत्ति है जो विशेष रूप से अपने मूल संपत्ति पर निर्भर करती है और बड़े संगठनों की तुलना में इसका आकार छोटा है।
वित्तीय स्वास्थ्य
वार्षिक राजस्व (TTM) 5.61 मिलियन डॉलर है और शुद्ध आय (TTM) 4.71 मिलियन डॉलर है, जबकि EBITDA उपलब्ध नहीं है। राजस्व और शुद्ध आय के बीच का अंतर जो प्रकट होता है वह लागत संरचना के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी देता है, जो दिखाता है कि कंपनी अपनी राजस्व की लगभग 84.0 प्रतिशत राशि को शुद्ध मुनाफा के रूप में संरक्षित करती है। स्वतंत्र धन प्रवाह (Free Cash Flow) उपलब्ध नहीं है, जिसका मतलब है कि इस विशिष्ट रिपोर्टिंग अवधि में इसका वित्तीय लचीलेपन या पुनःनिवेश क्षमता के संबंध में परंपरागत FCF मॉडल लागू नहीं हुआ या डेटा प्रदान नहीं किया गया है। सकल मार्जिन 100.0 प्रतिशत है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के उत्पाद या सेवाओं की बिक्री पर कोई सीधी लागत नहीं है, जो रॉयल्टी मॉडल के लिए विशिष्ट है। संचालन मार्जिन 87.5 प्रतिशत और लाभ मार्जिन 84.0 प्रतिशत है, जो यह संकेत देते हैं कि कंपनी अपने संचालन खर्चों को प्रभावी ढंग से नियंत्रित कर रही है और प्रत्येक डालर राजस्व के लिए बहुत अधिक मुनाफा बना रही है। कुल नकद 1.20 मिलियन डॉलर है और कुल ऋण 0 है, जिसका अर्थ है कि कंपनी का बलेंस शीट अत्यंत संरक्षित है और कोई विपरीत लेन-देन नहीं है। ऋण से समता अनुपात (Debt to Equity) उपलब्ध नहीं है, लेकिन नकदी और शून्य ऋण के कारण कंपनी की वित्तीय स्थिति बहुत ही सुरक्षित और निवेशकों के लिए कम जोखिम वाली है। वर्तमान अनुपात 6.01 है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने वर्तमान देयताओं को चुकाने के लिए बहुत अधिक वर्तमान संपत्ति मौजूद है, जिससे इसकी अल्पकालिक द्रव्यमानता (liquidity) बहुत मजबूत है। प्रतिधारण पर मुनाफा (ROE) 9.3 प्रतिशत है और संपत्ति पर प्रतिधारण (ROA) 5.8 प्रतिशत है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं कि वे कंपनी के पूंजी और संपत्ति का उपयोग करके निवेशकों के लिए तैयार किए गए रिटर्न को अधिकतम करने में सक्षम हैं।
मूल्यांकन मूल्यांकन
पिछले वित्तीय वर्ष का P/E अनुपात 7.72 है और आगे चलने वाला P/E 4.63 है। इन दोनों के बीच का अंतर इस बात का संकेत देता है कि बाजार भविष्य की आय में वृद्धि की उम्मीद कर सकता है या वर्तमान मुनाफे की तुलना में भविष्य की आय का अनुमान कम लगाया जा सकता है, हालांकि यह केवल संभावनाओं पर आधारित है। किताबी मूल्य (Book Value) पर कीमत का अनुपात 1.33 है, जो यह संकेत देता है कि बाजार कंपनी की किताबी संपत्ति के मूल्य के थोड़े अधिक मूल्य को स्वीकार कर रहा है। बिक्री पर कीमत का अनुपात 6.53 है और EV/EBITDA उपलब्ध नहीं है, जो यह दर्शाता है कि वैकल्पिक मूल्यांकन संकेतक राजस्व आधारित दृष्टिकोण को प्राथमिकता देते हैं क्योंकि आय पर आधारित मेट्रिक्स उपलब्ध नहीं हैं। 52 हफ्ते का उच्चतम मूल्य 4.28 डॉलर है और न्यूनतम मूल्य 2.61 डॉलर है, जिसका अर्थ है कि यदि वर्तमान मूल्य मध्यवर्ती स्तर पर है, तो यह उच्चतम से काफी नीचे और न्यूनतम से काफी ऊपर है। बीटा मान 0.63 है, जो यह दर्शाता है कि इस स्टॉक की कीमत की वोलैटिलिटी विस्तृत बाजार के सापेक्ष कम है और यह कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है।
वृद्धि और आय
वार्षिक राजस्व वृद्धि -27.3 प्रतिशत है और आयों की वृद्धि -30.7 प्रतिशत है। यह दर्शाता है कि आयें राजस्व की तुलना में धीमी दर से गिर रही हैं, जो यह संकेत देता है कि लागत संरचना में कठिनाइयां हो सकती हैं या राजस्व के गिरने के साथ आयों का गिरना अधिक तीव्र हो रहा है। लाभांश देने वाली कंपनी के रूप में, लाभांश उपलब्धता 10.0 प्रतिशत है और वितरण अनुपात 100.0 प्रतिशत है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी अपने सभी मुनाफे को लाभांश के रूप में बांंट रही है, जो दीर्घकालिक आय के लिए अच्छा है लेकिन वृद्धि के लिए उपाय नहीं छोड़ता है। चूंकि वितरण अनुपात 100.0 प्रतिशत है, इसलिए कोई भी पुनःनिवेश नहीं किया जा रहा है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी की कमाई सीधे लाभांश में बदल रही है। समग्र रूप से, कंपनी की वृद्धि और आय प्रोफाइल यह दर्शाती है कि यह एक परिपक्व संपत्ति है जिसमें राजस्व और आयों में गिरावट आई है और यह अपनी आयों को लाभांश में बदलने के लिए उपयोग करती है।
समकक्ष तुलना
PermRock Royalty Trust (PRT) तेल और गैस ई एंड पी उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
तेल और गैस ई एंड पी उद्योग का औसत P/E अनुपात 63.5x है। PermRock Royalty Trust का P/E अनुपात 6.5 है।