कंपनी का अवलोकन
हवाईयन इलेक्ट्रिक इंडस्ट्रीज, इंक. (HE) एक विद्युत यूटिलिटी व्यवसाय में निगमित है, जो ओआहु, हैवैआई द्वीपसमूह, और मॉइ, लानाई और मोलोकाई द्वीपों पर विद्युत का उत्पादन, खरीद, संचरण, वितरण और बिक्री करता है। यह कंपनी 'Utilities' सेक्टर और 'Utilities - Regulated Electric' उद्योग में कार्य करती है, जहाँ सरकारी नियमन के तहत दाम निर्धारित होते हैं और विशिष्ट क्षेत्रों में सेवा प्रदान की जाती है। कंपनी का मार्केट कैप 2.71 अरब डॉलर है, ट्यू-ट्यूम (TTM) आय 3.09 अरब डॉलर है, और कर्मचारी संख्या 2659 है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि यह एक मध्यम आकार की सार्वजनिक कंपनी है जिसका आकार स्थानीय बिजली बाजार की आवश्यकताओं के अनुरूप है, और जिसका राजस्व मुख्य रूप से नियमित की गई विद्युत बिक्री से प्राप्त होता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
ट्यू-ट्यूम (TTM) राजस्व 3.09 अरब डॉलर है, नवल इनकम 123.12 मिलियन डॉलर है, और EBITDA 537.72 मिलियन डॉलर है। राजस्व और नवल इनकम के बीच का अंतर कंपनी के लागत ढांचे को दर्शाता है, जो कि ग्राहक के साथ-साथ संचालन में उच्च खर्चों और करों के कारण 4.0% लाभ मार्जिन तक सीमित है। कंपनी का मुक्त नगदी प्रवाह 142.93 मिलियन डॉलर है, जो इसे नकद राशि बनाए रखने और संचालन के लिए आवश्यक फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करता है। ग्रांज मार्जिन 19.0%, ऑपरेटिंग मार्जिन 8.4%, और प्रॉफिट मार्जिन 4.0% है; ये मार्जिन स्तर इस उद्योग की प्रकृति को दर्शाते हैं जहाँ लागत संरचना में ईंधन और रखरखाव के बड़े भाग शामिल होते हैं। कुल नकदी 501.78 मिलियन डॉलर है, जबकि कुल ऋण 2.99 अरब डॉलर है, जिससे डेब्ट टू इक्विटी अनुपात 186.06% हो जाता है। यह संतुलन पतला संकेत देता है कि कंपनी का बैलेंस शीट उच्च रूप से लीवरज्ड है, जिसका अर्थ है कि ऋण भुगतान पर ध्यान केंद्रित किया जा रहा है। करंट रेशियो 1.32 है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने वर्तमान विनियमों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति है। रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) 7.9% और रिटर्न ऑन एसेट्स (ROA) 1.7% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं कि इक्विटी धन पर लाभ कम है क्योंकि संचालित संपत्तियों की कुल मात्रा बड़ी है।
मूल्यांकन आकलन
ट्रेलिंग पी/ई अनुपात 22.13 है और फॉरवर्ड पी/ई 13.70 है। पी/ई अनुपातों के बीच का अंतर यह सुझाव देता है कि बाजार भविष्य में राजस्व या लाभों में वृद्धि की उम्मीद रखता है, जिससे अगले वर्षों के लिए मूल्यांकन कम लगता है। प्राइस टू बुक अनुपात 1.69 है, जो बाजार द्वारा बुक वैल्यू से उच्च मूल्यांकन को दर्शाता है, लेकिन यह अभी भी उपयोगिता उद्योग के औसत से कम हो सकता है। प्राइस टू सेल्स रेशियो 0.88 और एवी/ईबीआईटीडीए 9.67 है, जो मूल्यांकन के अन्य पहलुओं को दर्शाते हैं और यह सुझाव देते हैं कि कंपनी के मूल्यांकन में उच्च राजस्व के सापेक्ष कम लाभ शामिल हैं। 52-सप्ताह उच्च 17.38 डॉलर और निम्न 9.06 डॉलर है। वर्तमान मूल्य 52-सप्ताह उच्च से काफी नीचे है, जो इस प्रकार के सिक्योरिटी में अक्सर देखे जाने वाले उतार-चढ़ाव को दर्शाता है। बेटा 0.57 है, जो यह संकेत देता है कि मूल्य की उतार-चढ़ाव व्यापक बाजार की तुलना में कम है और यह एक कम जोखिम वाली संपत्ति के रूप में व्यवहार करता है।
Growth & Income
राजस्व वृद्धि (YoY) 0.8% है और कमाई वृद्धि (YoY) उपलब्ध नहीं है। यह संकेत देता है कि कंपनी की राजस्व वृद्धी धीमी है और कमाई में वृद्धि की कोई उपलब्ध जानकारी नहीं है, जिससे यह स्पष्ट होता है कि कंपनी अभी भी स्थिरता पर केंद्रित है। डिविडेंड वाईल्ड उपलब्ध नहीं है और पेआउट रेशियो 0.0% है। इसका अर्थ है कि कंपनी अपनी कमाई को डिविडेंड के बजाय पुनर्वितरण या अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग करती है। चूंकि कंपनी डिविडेंड नहीं देती है, इसलिए यह कमाई को पुनर्निवेश में लगाती है। इस प्रकार, कंपनी की वृद्धि और आय प्रोफाइल स्थिरता पर केंद्रित है और डिविडेंड आय की अपेक्षा नहीं रखता।
समकक्ष तुलना
Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) उपयोगिताएं - विनियमित विद्युत उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
उपयोगिताएं - विनियमित विद्युत उद्योग का औसत P/E अनुपात 19.8x है। Hawaiian Electric Industries, Inc. का P/E अनुपात 18.4 है।