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FirstService Corporation (FSV) 股票分析

房地产

FirstService Corporation

$133.84

+$2.18 (+1.66%)

最后更新: 2026年5月26日

价格走势

分析

公司概览

FirstService Corporation 是一家在北美地区为住宅和商业客户提供物业管理及其他关键物业服务的上市公司,其运营核心在于通过专业化管理提升资产价值并优化运营成本。该公司主要涉足房地产板块,具体属于房地产服务行业,这一领域通常具有稳定的现金流特征且对经济周期表现出一定的防御性。根据最新财务数据,FirstService Corporation 的市场资本化总额为 67 亿美元,年度营收达到 55 亿美元,并雇佣了 31000 名员工,展现出庞大的组织规模。如此巨大的市值和营收体量表明,该公司在其细分市场中占据了显著地位,具备较强的市场渗透能力和品牌影响力,能够支撑其作为行业巨头的运营地位。

财务健康

FirstService Corporation 在过往 12 个月内的营收为 55 亿美元,净利润为 1.4505 亿美元,息税折旧摊销前利润(EBITDA)为 5.3541 亿美元,而营收与净利润之间巨大的差额揭示了该公司较高的运营成本结构,这在劳动密集型的物业管理行业中较为常见。公司产生的自由现金流为 2.9341 亿美元,这一指标反映了企业在满足日常运营支出和资本开支后,仍具备相当程度的财务灵活性以应对债务偿还或潜在投资。在盈利能力方面,公司的毛利率为 33.6%,运营利润率为 5.9%,净利润率为 2.6%,这些层级显示公司在控制直接成本方面表现尚可,但运营费用占据了营收的相当大比例,导致最终留存利润有限。资产负债表方面,公司持有 1.5442 亿美元的现金储备,而总债务为 13.8 亿美元,债务权益比为 74.34,表明公司的资产负债表处于高杠杆状态,对融资成本变化较为敏感。流动性指标显示,公司的流动比率为 1.71,这意味着其短期资产足以覆盖短期负债的 1.71 倍,显示出良好的短期偿债能力和资金周转效率。管理层效能方面,股本回报率为 10.9%,资产回报率为 5.2%,这些指标表明公司在利用股东权益和总资产创造利润方面保持着中等偏上的水平,但受限于行业特性,资本效率提升空间依然存在。

估值评估

从估值角度看,FirstService Corporation 的市盈率(TTM)为 46.12,而远期市盈率为 21.45,两者之间巨大的差异暗示市场预期未来几年公司的每股收益将经历显著增长,或者当前股价已充分反映了悲观的未来盈利预期。市净率为 4.84,表明市场愿意以远高于其账面净资产的价格交易该公司的股票,这通常反映了投资者对其无形资产如品牌价值和特许经营权的溢价认可。此外,公司的市销率为 1.22,企业价值倍数(EV/EBITDA)为 15.72,这两个替代估值指标进一步印证了市场对其营收质量和现金流生成能力的认可,尽管高倍数也意味着任何盈利下滑都可能导致股价剧烈波动。股价波动区间方面,52 周最高价为 209.66 美元,最低价为 133.42 美元,当前交易价格处于该区间的中上部,具体位置取决于实时市场价格,但相对于 52 周低点,股价仍保留了约 40% 以上的上行空间。风险指标方面,该公司的贝塔值为 0.95,这意味着其股价波动性与 broader market 整体波动性基本持平,略低于市场平均水平,显示出相对稳健的价格表现特征。

增长与收益

在增长动力方面,FirstService Corporation 的营收同比增长率为 1.3%,而每股收益同比增长率为 19.5%,盈利增速显著快于营收增速,这通常意味着公司正在经历规模经济效应或运营效率的提升,从而在收入小幅增长的情况下实现了利润的爆发式增长。作为股息支付者,公司的股息收益率为 0.8%,派息率为 34.7%,考虑到其强劲的盈利增长,当前的派息率处于非常安全的水平,具备长期维持和增长分红的潜力。综合来看,FirstService Corporation 呈现出“低营收增速但高盈利增速”的增长特征,配合合理的派息政策,为投资者提供了兼具资本增值和股息收入的复合回报潜力。

同行比较

FirstService Corporation (FSV) 在房地产服务行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较:

公司 代码 市值 市盈率
FirstService Corporation FSV $6.15B 37.7
CBRE Group, Inc. CBRE $38.00B 29.6
KE Holdings Inc. BEKE $18.40B 37.5
Jones Lang LaSalle Incorporated JLL $13.43B 15.6

房地产服务行业平均市盈率为84.5倍。FirstService Corporation的市盈率为37.7。

本分析由AI生成,仅供参考,不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前,请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

关于FirstService Corporation

FirstService Corporation, together with its subsidiaries, provides residential property management and other essential property services to residential and commercial customers in the United States and Canada. It operates through two segments: FirstService Residential and FirstService Brands. The FirstService Residential segment operates as a full-service property manager and provides a range of ancillary services, including on-site staffing for building engineering and maintenance, full-service amenity management, security, concierge and front desk personnel; proprietary banking and insurance products; and energy conservation and management solutions. This segment serves condominiums, co-operatives, homeowner associations, master-planned communities, active adult and lifestyle communities, and other residential developments governed by common interest or multi-unit residential community associations. Its FirstService Brands segment offers property services to residential and commercial customers in North America through company-owned operations and franchise systems under the First Onsite Property Restoration, Paul Davis Restoration, Roofing Corp of America, Century Fire Protection, California Closets, CertaPro Painters, Floor Coverings International, and Pillar to Post Home Inspectors brands. This segment also provides light restoration services, including full-service water, fire and mold cleanup, construction rebuild, and restoration services; painting services; custom-designed and installed closet and home storage solutions; home inspection services; and floor covering design and installation services. FirstService Corporation was incorporated in 1988 and is headquartered in Toronto, Canada.

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关键指标

市值
$6.15B
市盈率
37.70
52周最高
$209.66
52周最低
$119.41
平均成交量
202.87K
Beta系数
0.91
股息率
0.91%

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

交易所
NASDAQ
国家
Canada
员工数
30,000