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The Walt Disney Company (DIS) 股票分析

通信服务

The Walt Disney Company

$103.28

+$0.28 (+0.27%)

最后更新: 2026年5月26日

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分析

公司概述

华特迪士尼公司是一家在美洲、欧洲及亚太地区运营的综合性娱乐企业，其业务核心涵盖娱乐内容制作与发行、体育转播权以及主题乐园体验。该公司隶属于通信服务板块，具体深耕于娱乐行业，这意味着其业绩表现高度依赖于全球消费者在媒体消费和休闲旅游方面的支出意愿。迪士尼目前的市值为 1769.7 亿美元，过去十二个月的营收达到 957.2 亿美元，并雇用了 175,560 名员工。这些庞大的资本规模和营收体量确立了迪士尼作为全球头部娱乐巨头的市场地位，反映了其在内容生态构建和实体体验运营方面的深厚积淀。

财务健康

迪士尼过去十二个月的营收为 957.2 亿美元，净收入为 122.5 亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 193.1 亿美元。从营收与净收入的差距可以看出，公司在内容制作、版权分销及运营成本上保持着相当规模的费用结构，将约 12.8% 的营收转化为净利润。公司的自由现金流为 31.7 亿美元，这一指标显示了企业在扣除维持运营所需的资本支出后，仍具备将资金用于战略投资或回报股东的财务灵活性。在盈利能力方面，迪士尼的毛利率为 37.3%，运营利润率为 15.4%，净利润率为 12.8%，这三层边际水平依次递减，揭示了从产品定价到内部运营效率再到最终税费成本层层传导后的盈利转化情况。资产负债表方面，公司持有 56.8 亿美元现金，而总债务为 466.4 亿美元，债务权益比高达 40.91，表明公司采取了较为激进的杠杆策略以支撑其庞大的资产规模。然而，其流动比率仅为 0.67，这意味着公司短期流动资产不足以完全覆盖短期负债，显示出一定的短期流动性压力。管理层效率方面，净资产收益率（ROE）为 12.0%，总资产收益率（ROA）为 4.4%，前者高于后者，说明公司利用股东权益创造回报的能力优于利用所有资产的整体效率。

估值评估

迪士尼的市盈率（TTM）为 14.70，而远期市盈率则为 13.59，两者之间的差异暗示市场预期未来每股收益将有所增长，从而支撑股价上行。其市净率为 1.63，表明市场给予该公司净资产 1.63 倍的溢价，反映了投资者对其品牌价值和无形资产的高估值认可。此外，公司的企业价值倍数（EV/EBITDA）为 11.56，市销率为 1.85，这些替代性估值指标进一步佐证了市场对其现金流生成能力和营收规模的定价逻辑。在价格波动区间上，该股 52 周最高价为 124.69 美元，最低价为 80.85 美元，当前交易价格处于该区间的中部偏下位置，具体而言，若以最低价为基准，当前价格已脱离底部区域，但距离历史高点仍有约 30% 以上的下行空间。其贝塔系数为 1.44，数值大于 1，表明该股票的价格波动幅度通常大于 broader market 的整体波动，属于高弹性标的，在市场上涨或下跌时均会表现出更剧烈的价格反应。

Growth & Income

从增长维度来看，迪士尼的营收同比增长率为 5.2%，而每股收益同比增长率为 -4.3%，这意味着公司的盈利增长速度慢于营收增长，甚至出现了负增长，这通常暗示公司在控制成本或提升运营利润率方面面临挑战。作为股息支付者，迪士尼目前的股息收益率为 1.5%，派息比率为 18.4%，鉴于其派付比率处于较低水平，即便在盈利暂时承压的情况下，该分红政策也具备较高的可持续性。公司并未采用高派息策略，而是将大部分盈余留存用于业务再投资或债务管理。总体而言，迪士尼呈现出营收稳健增长但利润暂时受压的特征，同时通过较低的派付比率维持了分红的连续性，为投资者提供了在波动市场中相对稳定的现金流回报。

同行比较

The Walt Disney Company (DIS) 在娱乐行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较：

公司 代码 市值 市盈率
The Walt Disney Company DIS $179.35B 16.5
Netflix, Inc. NFLX $373.08B 28.6
Warner Bros. Discovery, Inc. WBD $67.69B N/A
Live Nation Entertainment, Inc. LYV $38.75B N/A

娱乐行业平均市盈率为49.5倍。The Walt Disney Company的市盈率为16.5。

本分析由AI生成，仅供参考，不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前，请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

相关娱乐股票

NFLX

Netflix, Inc.

$373.08B

 WBD

Warner Bros. Discovery, Inc.

$67.69B

 LYV

Live Nation Entertainment, Inc.

$38.75B

 FOXA

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$27.30B

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Fox Corporation

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包含DIS的ETF

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State Street Communication Services Select Sector SPDR ETF

权重: 4.53%

DISC.TO

BMO Global Consumer Discretionary Hedged to CAD Index ETF

权重: 2.00%

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BMO Global Communications Index ETF

权重: 4.50%

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关于The Walt Disney Company

The Walt Disney Company operates as an entertainment company in Americas, Europe, and the Asia Pacific. It operates in three segments: Entertainment, Sports, and Experiences. The company produces and distributes film and television content under the ABC Television Network, Disney, Freeform, FX, Fox, National Geographic, and Star brand television channels, as well as ABC television stations and A+E television networks; and produces original content under the Disney Branded Television, FX Productions, Lucasfilm, Marvel, National Geographic Studios, Pixar, Searchlight Pictures, Twentieth Century Studios, 20th Television, and Walt Disney Pictures banners. It also provides direct-to-consumer streaming services through Disney+, Disney+ Hotstar, and Hulu; sports-related video streaming content through ESPN, ESPN on ABC, ESPN+ DTC, and Star; sale/licensing of film and episodic content to television and video-on-demand services; theatrical, home entertainment, and music distribution services; DVD and Blu-ray discs, electronic home video licenses, and VOD rental services; staging and licensing of live entertainment events; and post-production services. In addition, the company operates theme parks and resorts, such as Walt Disney World Resort, Disneyland Resort, Disneyland Paris, Hong Kong Disneyland Resort, Shanghai Disney Resort, Disney Cruise Line, Disney Vacation Club, National Geographic Expeditions, and Adventures by Disney, as well as Aulani, a Disney resort and spa in Hawaii. Further, it licenses its intellectual property (IP) to a third party that owns and operates Tokyo Disney Resort; licenses trade names, characters, visual, literary, and other IP for use on merchandise, published materials, and games; operates a direct-to-home satellite distribution platform; sells branded merchandise through retail, online, and wholesale businesses; and develops and publishes books, comic books, and magazines. The company was founded in 1923 and is based in Burbank, California.

公司简介以英文显示。

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关键指标

市值
$179.35B
市盈率
16.52
52周最高
$124.69
52周最低
$92.19
平均成交量
9.61M
Beta系数
1.42
股息率
1.45%

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

行业
娱乐
交易所
NYSE
国家
United States
员工数
175,560