Service Corporation International (SCI) 주식 분석

회사 개요

서비스 코퍼레이션 인터내셔널 (SCI) 는 미국과 캐나다 시장에서 장례 서비스 및 묘지 운영을 통해 장례 서비스 위치, 묘지, combined 시설, крематорий (crematoria) 및 기타 관련 사업체를 통해 장례 관련 제품과 서비스를 제공합니다. 이 기업은 주가 변동성이 큰 소비재 섹터 (Consumer Cyclical) 내의 개인 서비스 산업 (Personal Services) 에 속해 있으며, 이는 경기 변동에 민감하지만 필수적인 수요를 기반으로 하는 비즈니스 모델을 의미합니다. SCI 의 현재 시가총액은 116 억 달러에 달하며, 연간 매출은 43 억 1 천만 달러, 직원 수는 1 만 7 천 869 명입니다. 이러한 시가총액과 매출 규모는 SCI 가 장례 서비스 시장에서 상당한 규모와 운영 효율성을 확보하고 있음을 보여주며, 1 만 7 천 869 명의 직원을 고용하는 점은 해당 산업 내에서 광범위한 지리적 존재감을 반영합니다.

재무 건전성

서비스 코퍼레이션 인터내셔널 의 연간 매출 (TTM) 은 43 억 1 천만 달러이며, 순이익은 5 억 4 천 261 만 달러, EBITDA 는 13 억 2 천만 달러입니다. 매출과 순이익 간의 격차는 3 억 8 억 7 백만 달러의 운영 비용을 반영하며, 이는 고정비와 변동비가 포함된 비용 구조를 시사합니다. 회사의 자유현금흐름은 4 억 1 천 34 만 달러로, 이는 배당 지급이나 채무 상환, 자사주 매입을 위한 재정적 유연성을 제공합니다. 매출총이익률은 26.5% 로, 제품 및 서비스 원가 대비 이익 발생 능력을 나타내며, 영업이익률은 25.5% 로 운영 효율성이 높음을 보여줍니다. 순이익률은 12.6% 로, 최종적으로 투자자에게 돌아오는 수익의 비중을 반영합니다. 총 현금 보유량은 2 억 4 천 358 만 달러인 반면, 총 부채는 52 억 2 천만 달러로, 부채대자기본자이익비율은 318.32% 로 매우 높게 나타납니다. 이는 회사의 재무구조가 고도화된 레버리지를 사용하고 있음을 의미하며, 부채 상환 압력이 재무 건전성에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 현재비율은 0.55 로, 단기 자산이 단기 부채를 충분히 커버하지 못해 단기 유동성 관리가 주의 깊게 필요함을 시사합니다. 자기자본이익률 (ROE) 은 32.7% 로 매우 높으며, 이는 자산을 활용하여 높은 수익을 창출하는 관리 효율성이 뛰어남을 의미합니다. 반면 총자산이익률 (ROA) 은 3.4% 로, 높은 레버리지와 낮은 ROA 의 조합은 부채 비용이 수익을 상쇄하는 구조임을 보여줍니다.

밸류에이션 평가

SCI 의 주가수익비율 (P/E Ratio) 은 최근 12 개월 기준으로 21.96 이며, 전방 P/E 는 18.03 입니다. 두 비율 간의 차이는 향후 이익 성장이 예상되므로 시장의 기대치가 반영되어 있다는 것을 의미합니다. 주가순자산비율 (Price to Book) 은 7.12 로, 이는 SCI 의 시장가치가 장부가치를 크게 상회하고 있음을 보여주며, 강력한 브랜드 가치나 독점적 사업 구조에 대한 프리미엄이 반영된 상태입니다. 주가매출비율 (Price to Sales) 은 2.70 이고, 기업가치/EBITDA 는 12.57 입니다. 이 대안적 가치평가 지표들은 수익성 중심의 전통적 P/E 보다 매출 기반이나 운영 효율성을 고려한 밸류에이션을 제공하며, 비교적 낮은 EV/EBITDA 는 자산 경중 대비 기업가치가 합리적일 수 있음을 시사합니다. 52 주 최고가는 86.67 달러, 최저가는 71.75 달러이며, 현재 주가는 이 범위 내에서 거래되고 있습니다. 베타 값은 0.98 로, 이는 SCI 의 주가 변동성이 시장 전체와 거의 유사하거나 다소 안정적임을 나타냅니다.

Growth & Income

연간 매출 성장률은 1.7% 였으며, 연간 이익 성장률은 8.9% 입니다. 이익 성장이 매출 성장보다 빠른 것은 비용 절감 효과나 고수익 사업의 비중 확대, 혹은 한 번성 비용 감소 등 효율성 개선이 있었음을 의미합니다. SCI 는 배당을 지급하며, 배당수익률은 1.6% 이고 배당지급비율은 34.2% 입니다. 이 배당지급비율은 순이익의 약 1/3 을 배당으로 사용하고 있어, 8.9% 의 이익 성장률을 고려할 때 배당 지급이 지속 가능하고 안전 마진 내에 있음을 보여줍니다. 회사의 수익 성장과 안정적 현금 흐름은 장기적인 자본 배분을 위한 기반을 마련하고 있습니다. SCI 는 안정적인 현금 창출 능력을 바탕으로 한 성장과 함께 합리적인 수준의 배당 수익을 동시에 제공하는混合型 성장 및 수익 프로파일을 갖추고 있습니다.