회사 개요
브룩필드 프로퍼티 파트너스 L.P.는 브룩필드 프로퍼티 파트너스 L.P. 및 그 자회사인 브룩필드 프로퍼티 REIT 인코를 통해 전 세계 주요 시장에서 상징적인 부동산 자산을 소유하고 운영하며, 약 880 억 달러의 총 자산규모를 보유한 세계 최고의 부동산 기업 중 하나로 평가받습니다. 이 회사는 부동산 서비스 산업에 속해 있으며, 이는 자산 관리, 투자, 그리고 부동산 운영을 통해 수익을 창출하는 비즈니스 모델을 의미합니다. 시장 규모 측면에서 이 기업의 가치는 105 억 6 천만 달러의 시장총자본으로, 연간 매출액은 71 억 5 천만 달러에 달합니다. 다만, 제공된 정보에는 직원의 수는 명시되어 있지 않으므로 해당 항목은 생략합니다. 이러한 시장총자본과 매출액 규모는 회사가 글로벌 부동산 시장에서 상당한 영향력을 행사하고 있으며, 대규모 자본을 바탕으로 한 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있음을 시사합니다. 특히 70 억 달러 이상의 매출을 기록하는 실적을 바탕으로 한 시장총자본 100 억 달러 이상의 가치는 해당 산업 내 주요 플레이어로서의 위상을 반영합니다.
재무 건전성
회사의 연간 매출 (TTM) 은 71 억 5 천만 달러이며, 순이익은 3 억 6 천 1 만 달러의 손실로 기록되어 있습니다. EBITDA 는 31 억 달러로 높은 현금흐름 창출 능력을 보여주고 있습니다. 매출 71 억 5 천만 달러 대비 순이익 3 억 6 천 1 만 달러의 손실은 높은 비용구조나 비재무적 비용이 발생하여 최종 순이익이 크게 감소했음을 나타냅니다. 자유현금흐름은 24 억 2 천만 달러로, 이는 회사가 운영비용을 충당하고 채무상환 또는 배당 지급 등 금융적 유연성을 확보하고 있음을 의미합니다. 또한 현금보유액은 18 억 6 천만 달러입니다. 세 가지 마진율을 분석해 보면, 매출총이익률은 56.8% 로 높은 수준이나, 영업이익률은 9.5% 로 낮고, 순이익률은 -5.1% 로 부정적입니다. 매출총이익률이 56.8% 로 높은 것은 상품이나 서비스의 원가 관리가 비교적 잘 되고 있음을, 하지만 영업이익률이 9.5% 로 낮고 순이익률이 마이너스인 것은 운영 비용이나 기타 비용이 수익을 흡수하고 있음을 시사합니다. 총부채는 476 억 4 천만 달러이고 현금 18 억 6 천만 달러를 고려할 때 부채대자본비율은 111.89% 로 매우 높은 수준입니다. 이는 회사가 자산을 운영하기 위해 상당한 레버리지를 사용하고 있어 재무구조가 공격적임을 나타냅니다. 현재비율은 0.40 으로, 이는 단기 유동성이 부족하고 단기 채무를 상환하기 위한 유동자산이 부족할 위험이 있음을 보여줍니다. ROE 는 -0.8% 로 마이너스이며, ROA 는 1.8% 로 양수입니다. ROE 가 마이너스인 것은 주주자본에 대한 수익성이 낮거나 손실이 발생하고 있음을, ROA 가 양수인 것은 전체 자산에 대해서는 약간의 수익성이 있음을 각각 나타냅니다.
밸류에이션 평가
Trailing P/E 비율은 7.27 이며, Forward P/E 비율은 제공된 정보에 명시되어 있지 않습니다. trailing P/E 가 존재하지만 forward P/E 가 없는 것은 향후 예상 수익률 데이터가 부족하거나, 현재 손실 상태인 순이익으로 인해 전통적인 P/E 분석이 적용되지 않을 수 있음을 의미합니다. Price-to-book 비율은 0.77 로, 이는 시가총액이 회계상 순자산 가치보다 낮게 책정되어 있어 시장에서 저평가되었거나, 자산 가치에 의문이 제기되고 있음을 시사합니다. Price-to-sales 비율은 1.48 입니다. EV/EBITDA 비율은 제공된 정보에 명시되어 있지 않습니다. 52 주 최고가는 16.73 달러이고, 52 주 최저가는 13.28 달러입니다. 현재 주가는 이 범위 내에서 거래하고 있으며, 정확한 현재 주가가 명시되지 않았으므로 구체적인 퍼센트 계산은 불가능하나, 최저가 대비 약 10% 상승한 수준에 위치할 가능성이 있습니다. Beta 값은 제공된 정보에 명시되어 있지 않습니다. 따라서 베타가 없으므로 시장 대비 변동성 분석은 불가능하며, 이는 제공된 데이터의 한계임을 나타냅니다.
Growth & Income
연간 매출 성장률은 -30.7% 로 감소 중이며, 이익 성장률은 제공된 정보에 명시되어 있지 않습니다. 매출이 감소하고 있고 이익 성장률이 명시되지 않은 상태이므로, 수익성 악화가 주된 동인일 가능성이 있습니다. 배당금 지급 여부로 살펴보면, 배당금 수익률은 10.2% 로 매우 높습니다. 다만, 배당지급비율은 제공된 정보에 명시되어 있지 않으므로 지급 지속성을 판단하기에는 정보가 부족합니다. 고도의 배당 수익률과 함께 순이익 손실 (-3 억 6 천 1 만 달러) 이 존재하는 상황에서 배당 지급의 지속 가능성에 대한 의문이 제기됩니다. 전체적으로 성장 측면에서는 매출 감소가 발생했고, 수익 측면에서는 높은 배당 수익률이 제공되지만, 손실 발생과 높은 부채비율로 인해 재무 건전성에 대한 우려가 존재합니다.
동종업체 비교
Brookfield Property Partners L.P. (BPYPP) 은(는) 부동산 서비스 산업에서 운영됩니다. 시가총액 기준으로 가장 가까운 동종업체와의 비교는 다음과 같습니다:
부동산 서비스 산업 평균 PER은 84.5배입니다. Brookfield Property Partners L.P.의 PER은 7.3입니다.