कंपनी ओवरव्यू
एक्ट्यूएट थेरेप्यूटिक्स, इंक. (ACTU) एक क्लिनिकल-स्टेज बायोफार्मास्यूटिकल कंपनी है जो संयुक्त राज्य अमेरिका में कैंसर के उपचार के लिए चिकित्सा विकसित करने के लिए समर्पित है। कंपनी का प्रमुख उत्पाद उम्मीदवार इलाग्लुसिब इंजेक्शन है, जो कि एक ग्लाइकोजन सिंथेज कинаज-3 इनहिबिटर है और यह मेटास्टेटिक पैंक्रियास के उपचार के लिए दूसरे चरण के परीक्षण (Phase 2 trial) में है। स्वास्थ्य सेवा (Healthcare) क्षेत्र में कार्य करने वाली इस कंपनी को बायोटेक्नोलॉजी उद्योग में वर्गीकृत किया गया है, जहाँ नई औषधियों के विकास और क्लिनिकल परीक्षण पर बड़ी निवेश राशि की आवश्यकता होती है। कंपनी का बाजार मूल्य 44.82 मिलियन डॉलर है और इसमें 12 कर्मचारी शामिल हैं, जो एक छोटे स्तरीय बायोफार्मा कंपनी के आकार को दर्शाता है। इस बाजार मूल्य का अर्थ है कि संस्थापकों और निवेशकों के पास कंपनी के भविष्य के विकास के संभावित रिटर्न की उम्मीद है, लेकिन कम कर्मचारी और सीमित आय के बावजूद, इसका मूल्य उसकी तकनीकी क्षमता और क्लिनिकल पाइपलाइन की संभावनाओं पर आधारित है।
वित्तीय स्वास्थ्य
कंपनी का राजस्व (TTM) उपलब्ध डेटा में उपलब्ध नहीं है, जबकि शुद्ध आय (Net Income) पिछले 12 महीनों में 22,227,852 डॉलर का नुकसान दर्शाती है। EBITDA के लिए डेटा उपलब्ध नहीं है, लेकिन शुद्ध नुकसान और राजस्व के बीच का अंतर (जो कि राजस्व नहीं होने के कारण सीधा नहीं देखा जा सकता) कंपनी की लागत संरचना को उजागर करता है कि नकदी खर्च बहुत अधिक है। मुक्त नकदी प्रवाह (Free Cash Flow) 11,038,870 डॉलर का नुकसान है, जो दर्शाता है कि कंपनी अपने संचालनों से पर्याप्त नकदी नहीं कमा पा रही है और बाहरी वित्तीय स्रोतों पर निर्भर है। कंपनी के पास 13.16 मिलियन डॉलर की नकदी है और ऋण (Debt) शून्य है, जो यह संकेत देता है कि संतुलन पत्र (Balance sheet) बहुत सुरक्षित और अंडर-लेवरज्ड (under-leveraged) है। ऋण-से-मूल्यांकन अनुपात (Debt to Equity) उपलब्ध नहीं है क्योंकि ऋण शून्य है, लेकिन शून्य ऋण का अर्थ है कि कंपनी का वित्तीय ढांचा बहुत संरक्षित (conservative) है। वर्तमान अनुपात (Current Ratio) 2.39 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने अल्पकालिक ऋणों को चुकाने के लिए पर्याप्त धनराशि उपलब्ध है और अल्पकालिक तरलता मजबूत है। अर्जित पूंजी पर रिटर्न (ROE) -553.7% और संपत्ति पर रिटर्न (ROA) -120.4% है, जो प्रबंधन के प्रभावकारिता को दर्शाता है कि कंपनी अभी भी लाभप्रदता के चरण में नहीं है और इन निवेशों से अभी तक पूंजीगत लाभ नहीं हुआ है।
मूल्यांकन आकलन
पी/ई अनुपात (P/E Ratio) ट्रैलिंग 12 महीने (TTM) के लिए उपलब्ध नहीं है, जबकि आगामी पी/ई (Forward P/E) -1.88 है। पी/ई अनुपात का अंतर उपलब्ध न होने के कारण सीधे लाभ के ट्रैजेक्टरी की तुलना नहीं की जा सकती, लेकिन नकारात्मक आगामी पी/ई दर्शाता है कि कंपनी अभी भी लाभकारक नहीं है। प्राइस टू बुक (Price to Book) अनुपात 5.54 है, जो बाजार के लिए कंपनी की बुक वैल्यू पर एक प्रीमियम को दर्शाता है जो बायोटेक क्षेत्र में सामान्य है। प्राइस टू सेल्स (Price to Sales) और एव/ईबीआईटीडीए (EV/EBITDA) दोनों अनुपात उपलब्ध नहीं हैं, जो बिना आय वाली कंपनियों के लिए सामान्य है। 52-सप्ताहा उच्चतम मूल्य 11.99 डॉलर और न्यूनतम मूल्य 1.77 डॉलर है। यदि हम मान लें कि वर्तमान मूल्य मध्यम सीमा में है, तो यह सीधे गणना द्वारा 52-सप्ताहा उच्चतम के लगभग 85% से कम और न्यूनतम से लगभग 150% से अधिक है, जो कि उच्च तरलता और निवेशक भावना के अस्थिरता को दर्शाता है। बीटा (Beta) उपलब्ध नहीं है, जिसका अर्थ है कि इसकी कीमत की विफलता (volatility) का विशिष्ट रूप से व्यापक बाजार के सापेक्ष निर्धारित नहीं किया जा सकता।
ग्रोथ और आय
राजस्व वृद्धि (YoY) और कमाई वृद्धि (YoY) दोनों उपलब्ध नहीं हैं, क्योंकि कंपनी अभी भी क्लिनिकल परीक्षण चरण में है और व्यावसायिक आय का मुख्य स्रोत नहीं है। चूंकि कंपनी का डिविडेंड यील्ड (Dividend Yield) उपलब्ध नहीं है और पेआउट अनुपात (Payout Ratio) 0.0% है, यह स्पष्ट है कि कंपनी लाभ का एक हिस्सा निवेशकों को वापस नहीं दे रही है। इसके बजाय, कंपनी अपनी कमाई (या नुकसान को) पुनर्निवेश कर रही है ताकि क्लिनिकल परीक्षण को आगे बढ़ाया जा सके और उत्पाद विकास में लगाया जा सके। इसके लिए, कंपनी अपने लाभ (या नुकसान) को पुनर्निवेश कर रही है, जो विकास के लिए आवश्यक है। समग्र रूप से, ग्रोथ और आय प्रोफाइल इस बात को दर्शाता है कि कंपनी अभी भी विकास चरण में है और डिविडेंड के बजाय पुनर्निवेश पर ध्यान केंद्रित कर रही है।
समकक्ष तुलना
Actuate Therapeutics, Inc. Common stock (ACTU) जैव प्रौद्योगिकी उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
जैव प्रौद्योगिकी उद्योग का औसत P/E अनुपात 53.8x है। Actuate Therapeutics, Inc. Common stock का P/E अनुपात N/A है।