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Enterprise Products Partners L.P. (EPD) 股票分析

能源

Enterprise Products Partners L.P.

$38.40

$-1.23 (-3.10%)

最后更新: 2026年5月26日

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分析

公司概述

Enterprise Products Partners L.P. 是一家专注于为天然气、天然气凝液、原油、石化产品及精炼产品生产商和消费者提供中游能源服务的企业。该公司隶属于能源行业，具体处于石油和天然气中游细分领域，这一领域主要涉及能源传输、储存及加工等关键基础设施运营。其市场资本化规模达到 811.10 亿美元，2024 年滚动十二个月（TTM）的年度收入为 526.00 亿美元，尽管员工数量数据未提供，但其业务体量已确立其作为行业重要参与者的地位。这些估值与营收指标表明，Enterprise Products Partners L.P. 拥有庞大的资产基础和网络，使其能够在复杂的能源供应链中发挥核心作用，支撑起数十亿级别的现金流生成能力。

财务健康

在财务业绩方面，该公司 2024 年滚动十二个月收入为 526.00 亿美元，净收入为 57.50 亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 95.80 亿美元。收入与净收入之间的显著差距揭示了公司在运营中面临的成本结构特征，包括折旧、摊销、税费及运营费用对利润的侵蚀，这在中游能源基础设施行业中是常态。公司产生的自由现金流为 2225 万美元，这一数据反映了其将运营收入转化为可分配现金的能力，尽管相对于庞大的收入基数而言规模较小，但仍提供了基本的财务灵活性。毛利率为 13.7%，营业利润率为 14.1%，净利润率为 11.1%，这些比率表明公司在控制直接成本和运营成本方面面临一定压力，净利率低于营业利润率则进一步证实了非营业因素或税务负担的影响。资产负债表方面，公司持有 9.69 亿美元现金，而总债务为 348.80 亿美元，债务权益比为 113.94%，显示出该公司采用了高杠杆的资本结构以支撑其资产密集型业务。流动比率为 1.04，这一数值略高于 1.0，表明公司在短期偿债方面勉强维持平衡，需密切关注流动资产的覆盖能力。净资产收益率（ROE）为 19.5%，总资产收益率（ROA）为 5.6%，前者的高水平反映了股东权益的高效利用，而后者则体现了总资产层面的回报效率。

估值评估

从估值指标来看，该企业 2024 年滚动十二个月市盈率（P/E）为 14.11，前一年市盈率（Forward P/E）为 12.02。这两个数值之间的差异暗示市场预计未来盈利增速将快于当前水平，或者投资者对未来的盈利能力持乐观态度，从而推高了未来盈利预期。市净率（Price to Book）为 2.73，表明其交易价格高于账面价值，反映了市场对其资产质量、品牌溢价或未来增长潜力的认可。此外，企业价值倍数（EV/EBITDA）为 12.10，价格销售收入比（Price to Sales）为 1.54，这些替代性估值指标提供了更全面的视角，EV/EBITDA 衡量了企业整体价值相对于盈利能力的倍数，而 P/S 比率则在盈利波动时提供了参考。价格波动范围方面，该股 52 周最高价为 39.74 美元，最低价为 27.86 美元，若假设当前价格处于区间中低位，则显示其相对于近期高点存在约 18.5% 的回调空间，具体取决于当前交易价格。贝塔系数（Beta）为 0.53，这一数值显著低于 1.0，表明其价格波动性远低于 broader market，使其呈现出防御性特征，受整体市场系统性风险的影响较小。

Growth & Income

在增长与收益方面，2024 年滚动十二个月收入同比增长率为 -2.9%，而每股收益同比增长率为 1.7%。收益增长率高于收入负增长率的現象，表明公司通过成本削减、运营效率提升或一次性项目利润释放，成功在收入微降的情况下实现了盈利增长，显示出较强的内生性盈利能力。对于股息支付者而言，其股息收益率为 5.8%，派息比率为 81.2%。如此高的派息比率意味着公司支付了大部分净收益作为股息，虽然当前现金流支持了这一水平，但高派息比率在收入下滑的背景下可能面临可持续性挑战，需要持续监控自由现金流与派息承诺的匹配度。鉴于其高派息特性，该公司并非将盈余完全用于再投资以驱动高速增长，而是优先向股东分配回报。总体而言，Enterprise Products Partners L.P. 呈现出高股息收益与低波动性的特征，尽管短期收入面临下行压力，但盈利能力的韧性为其提供了稳定的收入来源。

同行比较

Enterprise Products Partners L.P. (EPD) 在石油和天然气中游行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较：

公司 代码 市值 市盈率
Enterprise Products Partners L.P. EPD $83.08B 14.2
Enbridge Inc. ENB.TO $171.99B 26.7
Enbridge Inc. ENB $124.49B 26.6
TC Energy Corporation TRP.TO $100.09B 28.3

石油和天然气中游行业平均市盈率为25.1倍。Enterprise Products Partners L.P.的市盈率为14.2。

本分析由AI生成，仅供参考，不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前，请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

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ENB.TO

Enbridge Inc.

$171.99B

 ENB

Enbridge Inc.

$124.49B

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TC Energy Corporation

$100.09B

 WMB

The Williams Companies, Inc.

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关于Enterprise Products Partners L.P.

Enterprise Products Partners L.P. provides midstream energy services to producers and consumers of natural gas, natural gas liquids (NGLs), crude oil, petrochemicals, and refined products. It operates in four segments: NGL Pipelines & Services; Crude Oil Pipelines & Services; Natural Gas Pipelines & Services; and Petrochemical & Refined Products Services. The NGL Pipelines & Services segment offers natural gas processing and related NGL marketing activities. This segment operates natural gas processing facilities located in Colorado, Louisiana, Mississippi, New Mexico, Texas, and Wyoming; NGL pipelines; NGL fractionation facilities; NGL and related product storage facilities; and NGL marine terminals. The Crude Oil Pipelines & Services segment operates crude oil pipelines; and crude oil storage and marine terminals, which include a fleet of approximately 200 tractor-trailer tank trucks that are used to transport crude oil. It also engages in crude oil marketing activities. The Natural Gas Pipelines & Services segment operates natural gas pipeline systems to gather, treat, and transport natural gas. It leases underground salt dome natural gas storage facilities in Napoleonville, Louisiana; owns an underground salt dome storage cavern in Wharton County, Texas; and transports, stores, and markets natural gas. The Petrochemical & Refined Products Services segment operates propylene fractionation facilities, including propylene fractionation units and propane dehydrogenation facilities, and related marketing activities; butane isomerization complex and related deisobutanizer operations; and octane enhancement, isobutane dehydrogenation, and high purity isobutylene production facilities. It also operates refined products pipelines and terminals; and ethylene export terminals; and provides refined products marketing and marine transportation services. The company was founded in 1968 and is headquartered in Houston, Texas.

公司简介以英文显示。

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关键指标

市值
$83.08B
市盈率
14.22
52周最高
$40.17
52周最低
$30.01
平均成交量
4.54M
Beta系数
0.49
股息率
5.70%

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

行业
石油和天然气中游
交易所
NYSE
国家
United States