Bedrijfsoverzicht
TFS Financial Corporation fungeert als een belastingvrije instelling die zich richt op het bieden van retail consumentenbankdiensten binnen de Verenigde Staten, met een focus op deposito-producten zoals spaarrekeningen, geldmarktrekeningen, chequerekeningen, individuele pensioenrekeningen en certificaten van deposito. De onderneming opereert binnen de financiële diensten-sector en specifiek in de industrie van regionale banken, wat impliceert dat het bedrijf functioneert als een lokaal georiënteerde financiële instelling die diensten levert aan specifieke gemeenschappen. Het bedrijf telt 958 werknemers en heeft een marktkapitalisatie van $4.15B, terwijl de jaaromzet bedraagt op $327.37M op basis van de TTM-meting. Deze combinatie van een marktkapitalisatie van $4.15B en een jaaromzet van $327.37M geeft aan dat de onderneming een aanzienlijke schaal bezit binnen de regio, ondanks het feit dat de omzet relatief beperkt is vergeleken met de grote marktkapitalisatie. De werknemersaantallen van 958 ondersteunen de operatieve capaciteit die nodig is om deze financiële diensten te leveren binnen de beperkte geografische markten waar de bank actief is.
Financiële gezondheid
De jaaromzet bedraagt $327.37M, de nettowinst is $89.34M en de EBITDA staat vermeld als N/A, wat betekent dat dit specifieke rendement niet in de openbare cijfers wordt gepresenteerd. Het grote verschil tussen de totale omzet van $327.37M en de nettowinst van $89.34M onthult een significante kostenstructuur, waarbij bijna 73% van de omzet wordt geconsumeerd door operationele kosten, belastingen en rentekosten voordat de winst overblijft. De free cash flow wordt niet vermeld in de beschikbare financiële gegevens, waardoor een directe analyse van de liquiditeitsgeneratie door operationele activiteiten op basis van dit specifieke cijfer niet mogelijk is. De bedrijfsmarge bedraagt 37.5%, wat aangeeft dat het bedrijf efficiënt operationele kosten beheert, terwijl de bruto marge 0.0% is, een typisch kenmerk van bankbedrijven die diensten leveren zonder traditionele verkoopmarges op producten. De winstmarge staat op 27.7%, wat toont dat het bedrijf in staat is om een aanzienlijk deel van de omzet om te zetten in nettowinst na alle verplichtingen. De totale kaspositie bedraagt $456.71M, wat contrasteert met de totale schuld van $4.98B, en de schuld-op-eigenverhouding staat als N/A, wat suggereert dat de solvabiliteit wordt gemeten via andere verhoudingen zoals de prijs-op-boekwaarde. De current ratio is niet beschikbaar, waardoor een directe vergelijking van korte-termijn activa tegenover korte-termijn verplichtingen op basis van dit specifieke getal niet kan worden gedaan. De return on equity bedraagt 4.8% en de return on assets is 0.5%, wat suggereert dat de management-effectiviteit in het genereren van rendement per dollar eigen vermogen beperkt is, terwijl het rendement per dollar totale activa zeer laag is.
Waarderingsbeoordeling
De trailing P/E verhouding is 46.19 en de forward P/E bedraagt 41.63, wat suggereert dat de markt verwacht dat de winst zal groeien, aangezien de toekomstige P/E lager is dan de achterstallige P/E. De prijs-op-boekwaarde verhouding staat op 2.17, wat aangeeft dat de markt de aandelenprijs waardeert boven de boekwaarde van de activa, wat vaak voorkomt bij banken waar de intangible assets en goodwill een groot deel van de balans uitmaken. De prijs-op-omzet verhouding bedraagt 12.67 en de EV/EBITDA is N/A, wat impliceert dat de omzet een belangrijke referentie is voor de waardering omdat de winst voor belastingen, interest en depreciatie niet beschikbaar is voor deze berekening. De 52-week hoogtepunt bedraagt $15.42 en het laagtepunt is $11.70, waardoor de huidige aandelenprijs binnen dit historische bereik fluctueert en niet boven de absolute hoogste waarde uitkomt. De beta-waarde is 0.70, wat aangeeft dat de aandelenprijs minder volatiel is dan de brede markt, omdat een waarde onder 1.0 suggereert dat het bedrijf minder reageert op marktbrede schommelingen dan gemiddelde sectoren.
Growth & Income
De omstevenging van de omzet bedraagt 11.0% jaar-op-jaar, terwijl de winstgroei 0.8% bedraagt, wat betekent dat de winst groeit aanzienlijk langzamer dan de omzet en suggereert dat kosten of belastingen de winstgroei beperken. De dividenduitkering bedraagt 7.7% met een uitkeringsverhouding van 353.1%, wat suggereert dat de uitkering niet duurzaam is gegeven de winstgroei, omdat de uitkeringsverhouding ver boven de 100% ligt en meer dan de nettowinst voor dividend uitmaakt. Omdat de uitkeringsverhouding 353.1% is, wordt een deel van de winst gedekt door het gebruik van andere middelen of is de dividendbetaling niet volledig gedekt door de operationele winst van het afgelopen jaar. De overall groeiprofiel en inkomensprofiel wordt gekenmerkt door een significante omzetgroei die niet overgeheveld wordt naar winstgroei, gecombineerd met een hoge dividenduitkering die de duurzaamheid in twijfel trekt.