Bedrijfsoverzicht
De Neuberger Berman Income Funds - Neuberger Real Estate Securities Income Fund Inc. is een gesloten-ended equity mutual fund dat wordt gelanceerd en beheerd door Neuberger Berman LLC, met gezamenlijk beheer door Neuberger Berman Management LLC, die belegt in de openbare equite-markten van de Verenigde Staten. De entiteit opereert binnen de sector financiële diensten en de industrie asset management, wat impliceert dat de primaire activiteit gericht is op het beheren van vermogen en het genereren van rendementen voor investeerders in plaats van het direct produceren van goederen of diensten. De schaal van de onderneming wordt gekenmerkt door een marktkapitalisatie van $189,45M en een jaarlijkse omzet van $11,83M, terwijl het aantal werknemers niet beschikbaar is. Deze financiële indicatoren suggereren dat het een middelgrote entiteit is binnen de beursgenoteerde asset management-industrie, waarbij de relatief hoge omzet ten opzichte van de marktkapitalisatie vaak wordt gezien bij fondsen die hun vermogensbelastingen of fees ontvangen op basis van onderliggende activa, wat de positie van het fonds als een instrument voor inkomen-georiënteerde beleggingen in de VS benadrukt.
Financiële gezondheid
De omzet bedraagt $11,83M op basis van de laatste twaalf maanden, terwijl de nettowinst $-6,23M,275 bedraagt en de EBITDA niet beschikbaar is. Het grote gat tussen de omzet van $11,83M en de negatieve nettowinst van $-6,23M,275 wijst op een significante structurele belastinglast of andere niet-operationele kosten die de operationele winstgevendheid volledig opvreten, wat typerend is voor fondsen die mogelijk verliezen lijden op operationele kosten of belastingen. De vrije kasstroom bedraagt $3,40M, wat aangeeft dat het fonds na de investering in kapitaalschuwlening en operationele uitgaven nog steeds kas genereert, wat een mate van financiële flexibiliteit biedt voor dividenden of terugbetaling van schuld. De drie margepercentages tonen een ruwe marge van 100,0%, een operationele marge van 66,4% en een winstmarge van -52,7%, waarbij de ruwe marge van 100,0% de lage operationele kosten van een asset management-fonds reflecteert, de hoge operationele marge van 66,4% de efficiëntie van het management vóór belastingen weergeeft, en de negatieve winstmarge van -52,7% de impact van belastingen of eenmalige kosten illustreert. De totale schuld bedraagt $70,00M, vergeleken met een cashpositie die niet beschikbaar is, met een schuld-op-eigenverhouding van 33,92, wat suggereert dat de balansvellen hoog verlenst zijn en de entiteit zwaar afhankelijk is van financiële schuld, terwijl de liquiditeit wordt aangeduid door een huidige verhouding van 0,61. Deze huidige verhouding van 0,61 impliceert dat de kortetermijnvorderingen lager zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een beperkte korte-termijnliquiditeit die mogelijk uitdagingen creëert bij het voldoen aan directe betalingsverplichtingen zonder liquiditeitsbeheersing. De return op eigen vermogen (ROE) bedraagt -3,2% en de return op activa (ROA) is 2,2%, waarbij de negatieve ROE aangeeft dat het fonds de eigen vermogen van aandeelhouders op dit moment vermindert, terwijl de positieve ROA suggereert dat de totale activa nog steeds een positief rendement genereren, maar dit wordt niet genoeg door de belastingen of kosten gecompenseerd.
Waarderingsbeoordeling
De trailing P/E ratio (TTM) en de voorwaartse P/E zijn niet beschikbaar, wat impliceert dat de traditionele winstgevendheidsmetingen vanwege de negatieve nettowinst niet van toepassing zijn voor een waardebeoordeling op basis van winstverwachtingen. De prijs-op-boekverhouding bedraagt 0,92, wat aangeeft dat de markt de aandelenprijs onder de boekwaarde houdt, wat vaak voorkomt bij gesloten-ended fondsen of entiteiten met tijdelijke verliezen die niet noodzakelijk de intrinsieke waarde van de onderliggende activa reflecteren. De prijs-op-omzetverhouding bedraagt 16,02 en de EV/EBITDA is niet beschikbaar, waarbij de hoge prijs-op-omzetverhouding van 16,02 suggereert dat de markt een hoog prijslabel hecht aan de omzet, mogelijk gebaseerd op toekomstige inkomen-uitzichten in plaats van huidige winstprestaties. De 52-week hoogtepunt is $3,37 en het laagtepunt is $2,74, waarbij de huidige aandelenprijs, afgeleid van de marktkapitalisatie van $189,45M, een positie inneemt binnen dit bereik dat de volatiliteit van het fonds weerspiegelt. De beta-waarde is 1,16, wat aangeeft dat de prijsvariabiliteit van de aandelen 16% hoger is dan die van de bredere markt, wat de entiteit identificeert als een iets meer volatil instrument dan de gemiddelde sectorprestatie.
Growth & Income
De omstevingsgroei (YoY) bedraagt 28,5% en de winstgroei (YoY) bedraagt -87,9%, wat impliceert dat de winst aanzienlijk achterblijft bij de omstevingsgroei en dat de rentabiliteit niet同步 met de omzetuitbreiding groeit. Voor dividendenbetalers: de dividenduitbreiding bedraagt 12,5% en de uitkeringsverhouding is 68,1%, waarbij de uitkeringsverhouding van 68,1% hoewel hoog, de hoge dividenduitbreiding ondersteunt, maar de negatieve winstgroei en negatieve ROE vragen naar de duurzaamheid van deze dividenden in de huidige winstomstandigheden. De groei- en inkomenprofiel wordt samengevat door de combinatie van sterke omstevingsgroei van 28,5% tegenover een significante daling in winstgroei van -87,9% en een hoge dividenduitbreiding van 12,5% die wordt gefinancierd door de hoge kasstroom van $3,40M.