Bedrijfsoverzicht
NextDecade Corporation is een energielandende bedrijf dat zich richt op de bouw en ontwikkeling van activiteiten gerelateerd aan de vloeibaarstelling van aardgas binnen de Verenigde Staten. Het bedrijf is actief in de sectoren energie, met name in de olie- en gasapparatuur- en dienstenindustrie, waar het zich concentreert op de infrastructuur voor de export van LNG. De schaal van het bedrijf wordt gekenmerkt door een marktkapitalisatie van 2,00 miljard dollar en een personeelsbestand van 360 werknemers. Hoewel de specifieke jaaromzet niet in de beschikbare feiten wordt vermeld, wijst de marktkapitalisatie van 2,00 miljard dollar op een aanzienlijke bedrijfswaarde die past binnen de grotere spelers in de olie- en gasinfrastructuur, ondanks de uitdagingen die vaak gepaard gaan met de ontwikkeling van exportfaciliteiten in regio's zoals de Rio Grande Valley nabij Brownsville, Texas.
Financiële gezondheid
De financiële prestaties van het bedrijf worden gekenmerkt door een nettowinst (TTM) van -306,433,984 dollar en een EBITDA van -224,146,000 dollar, terwijl de omzet (TTM) niet beschikbaar is. Het grote gat tussen de ontbrekende omzet en de negatieve nettowinst onthult een kostestructuur waarbij de operationele kosten en belastingen of andere afschrijvingen de winstgevendheid volledig overvleugelen, wat resulteert in een negatieve winstmarge. De vrije cashflow bedraagt -4,532,355,584 dollar, wat aangeeft dat de cashflow-generatie ver buiten de balans ligt en geen financiële flexibiliteit biedt voor directe herinvesteringsmogelijkheden zonder externe financiering. De drie marginaaliteiten, inclusief de brutowinstmarge, operationele winstmarge en winstmarge, staan allemaal op 0,0%, wat suggereert dat de boekhouding of de rapportage de winstgeneratie op dit moment niet reflecteert of dat de kosten de inkomsten volledig opvullen. De liquiditeitspositie is gespannen, aangezien de totale cash op balans 143,78 miljoen dollar is, vergeleken met een totale schuld van 8,74 miljard dollar, wat resulteert in een schuld-eigenverhouding van 379,95 en een conservatieve of eerder gezonde balansheet is dit veruit een extreem geleverde structuur. De huidige ratio bedraagt 0,54, wat aangeeft dat de kortetermijnvorderingen lager zijn dan de kortetermijnschulden, wat wijst op een tekort aan kortetermijnliquiditeit om de verplichtingen zonder verkoop van activa of nieuwe financiering te voldoen. De return on equity (ROE) staat op -21,2% en de return on assets (ROA) op -1,5%, wat onthult dat de managementeffectiviteit momenteel resulteert in waardevernietiging voor aandeelhouders en een negatieve bijdrage aan de totale activa van het bedrijf.
Waarderingsbeoordeling
De waardering van het bedrijf wordt gekarakteriseerd door een P/E-verhouding (TTM) die niet beschikbaar is, terwijl de forward P/E bedraagt 47,12, wat suggereert dat de markt een zeer optimistische verwachting heeft van toekomstige winstgroei die de huidige negatieve winstpositie moet rechtvaardigen. De prijs-naar-boekverhouding is 20,94, wat aangeeft dat de markt een hoge premie betaalt boven de boekwaarde van het bedrijf, wat ongebruikelijk is voor een bedrijf met negatieve winst en hoge schuld. De prijs-naar-omzetverhouding is niet beschikbaar, maar de EV/EBITDA bedraagt -57,12, wat een alternatieve waardering biedt die de negatieve operationele winstgevendheid weerspiegelt en suggereert dat het bedrijf nog niet operationeel winstgevend is op basis van deze metriek. De 52-week hoge prijs is 12,12 dollar en de lage prijs is 4,75 dollar, en zonder de exacte huidige koers te kennen kan de positie relatief tot dit bereik niet berekend worden, maar de volatiliteit is duidelijk aanwezig. De beta is 1,69, wat aangeeft dat de prijs van het aandeel 69% meer volatiliteit vertoont dan de bredere markt, wat het aandeel categoriseert als een hoog-risico activa in het energiesectorportfolio.
Growth & Income
De omstotingsgroei (YoY) en de winstgroei (YoY) zijn beide niet beschikbaar, waardoor het onmogelijk is om te bepalen of de winst sneller of langzamer groeit dan de omzet. Omdat het dividendrendement niet beschikbaar is en de payout ratio 0,0% is, is het bedrijf geen dividenduitdelende maatschappij en reinvesteert het bedrijf de winsten (of in dit geval de verliezen) volledig in de groei van de activiteiten of de financiering van de bouwprojecten. Het bedrijf focust dus op de expansie van de vloeibaarstellingsfaciliteiten in plaats van het genereren van directe dividendinkomsten voor aandeelhouders. De totale groei- en inkomensprofiel wordt bepaald door de afwezigheid van groei-metrieken en de totale afwezigheid van dividenduitkeringen, wat resulteert in een situatie waar de waardecreatie afhankelijk is van toekomstige operationele succesfactoren in plaats van huidige cashflow-generatie.