कंपनी का अवलोकन
प्रोक्वोर थेरेप्युटिक्स एन.वी. (PRQR) एक क्लिनिकल-स्टेज बायोटेक्नोलॉजी कंपनी है जो अनुकूलित चिकित्सीय दवाओं की खोज और विकास पर केंद्रित है। इस कंपनी ने एक्सियोमर RNA एडिटिंग तकनीक के माध्यम से आनुवंशिक विकारों के लिए एक RNA एडिटिंग प्लेटफॉर्म विकसित किया है, जिसका मुख्य उत्पांद उम्मीदवार AX-081 है। यह स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र में कार्य करती है और विशेष रूप से बायोटेक्नोलॉजी उद्योग की श्रेणी में वर्गीकृत है, जो अक्सर उच्च जोखिम और लंबी विकास चक्र वाले निवेशों को दर्शाता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 192.81 मिलियन डॉलर है और इसकी वार्षिक आयु 16.35 मिलियन डॉलर है, जिसमें 186 कर्मचारी कार्य कर रहे हैं। इस सीमित बाजार पूंजीकरण और आय का संयोजन यह संकेत देता है कि कंपनी अभी भी विकास की प्रारंभिक चरणों में है और इसके उत्पादों के व्यावसायिकरण पर बड़ा निर्भर है।
वित्तीय स्वास्थ्य
प्रोक्वोर की वार्षिक आय (TTM) 16.35 मिलियन डॉलर है, जबकि शुद्ध लाभ -42.18 मिलियन डॉलर और EBITDA -42.54 मिलियन डॉलर है। आय और शुद्ध लाभ के बीच का बड़ा अंतर दर्शाता है कि कंपनी की लागत संरचना में अनुसंधान और विकास के खर्च या अन्य संचालकीय व्यय बहुत अधिक हैं, जिसके कारण यह आय के कई गुना से अधिक नुकसान का अनुभव कर रही है। मुक्त नकदी प्रवाह -32.04 मिलियन डॉलर है, जो कंपनी के लिए वित्तीय लचीलेपन को सीमित करता है क्योंकि उसे अपने संचालनों को चलाने के लिए बाहरी पूंजीकरण या संपत्ति बिक्री पर निर्भर हो सकता है। कंपनी का कुल नकदी 92.41 मिलियन डॉलर है और कुल कर्ज 15.96 मिलियन डॉलर है, जिससे कर्ज-से-संपत्ति अनुपात 32.33 है। हालांकि कर्ज की मात्रा नकदी के मुकाबले कम है, ऋण-से-संपत्ति अनुपात 32.33 का होना संकेत देता है कि कंपनी का संतुलन पत्र कुछ हद तक परिचालित ऋण के लिए संवेदनशील है, हालांकि नकदी संरक्षण की दृष्टि से यह अभी भी सुरक्षित माना जा सकता है। वर्तमान अनुपात 3.09 है, जो दर्शाता है कि कंपनी की संपत्ति के 3.09 हिस्से में अल्पकालिक ऋण बकाया को चुकाने के लिए पर्याप्त नकदी या संचालनीय संपत्ति उपलब्ध है। इससे यह स्पष्ट होता है कि कंपनी के पास अपने अल्पकालिक ऋण और कर्जों को चुकाने के लिए पर्याप्त तरलता है। टर्म ऑन इक्विटी -61.2% और टर्म ऑन एसेट -19.3% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाता है। इन ऋणात्मक वापसी दरों का अर्थ है कि कंपनी की संपत्ति और शेयरधारक मूल्य अभी भी विकास खर्चों और नुकसान के कारण बिक्री के साथ-साथ घट रहे हैं, जो बायोटेक्नोलॉजी कंपनियों के लिए सामान्य है लेकिन यह वित्तीय स्थिरता का संकेत देता है।
मूल्यांकन आकलन
पछाड़े P/E अनुपात उपलब्ध नहीं है, जबकि आगे का P/E -3.89 है। इन अनुपातों में अंतर और ऋणात्मक आंकड़े यह संकेत देते हैं कि कंपनी अभी भी लाभकारक नहीं है और भविष्य के मुनाफे की उम्मीदें सकारात्मक होने की प्रत्याशा है, लेकिन वर्तमान में यह संभव नहीं है। प्रेस-टू-बुक अनुपात 3.38 है, जो बाजार द्वारा कंपनी के बुक वैल्यू से 3.38 गुना की प्रीमियम को दर्शाता है। प्रेस-टू-सेल्स अनुपात 11.79 और EV/EBITDA -2.73 है, जो यह संकेत देते हैं कि बाजार कंपनी के आनुपातिक आय के लिए अधिक मूल्य दे रहा है, जबकि EBITDA ऋणात्मक होने के कारण यह वैल्यूएशन मॉडल अभी भी विकास चरण में है। 52-सप्ताहा उच्च $3.10 और निचला $1.07 है। वर्तमान कीमत इस श्रेणी के भीतर है, हालांकि बिना वर्तमान कीमत के सटीक प्रतिशत गणना के बिना यह कहा जा सकता है कि यह श्रेणी के निचले छोर के करीब स्थित है क्योंकि कंपनी केवल 16.35 मिलियन डॉलर की आय के साथ 192.81 मिलियन डॉलर की बाजार पूंजीकरण है। बीटा 0.09 है, जो दर्शाता है कि इसकी कीमत की भिड़तीयता व्यापक बाजार की तुलना में बहुत कम है। यह कम बीटा संकेत देता है कि PRQR की कीमत बड़े बाजार उतार-चढ़ाव से कम प्रभावित होती है और यह संभवतः एक कम जोखिम वाला संपत्ति हो सकती है, हालांकि बायोटेक्नोलॉजी क्षेत्र में यह जोखिम का एक अलग रूप हो सकता है।
Growth & Income
आय में वार्षिक वृद्धि 6.1% है, जबकि लाभ में वार्षिक वृद्धि उपलब्ध नहीं है। चूंकि लाभ में वार्षिक वृद्धि उपलब्ध नहीं है और शुद्ध लाभ ऋणात्मक है, इसलिए यह स्पष्ट है कि लाभ आय की तुलना में तेजी से बढ़ नहीं रहा है, बल्कि विकास खर्चों के कारण अभी भी नकारात्मक है। यह कंपनी के लिए एक सामान्य स्थिति है जहां आय बढ़ रही है लेकिन लाभकारकता अभी तक हासिल नहीं हुई है। कंपनी के लिए लाभांश उपलब्ध नहीं है और लाभांश वितरण अनुपात 0.0% है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी अपने मुनाफे को लाभांश के बजाय पुनर्निवेश में लगाती है। चूंकि कंपनी अभी भी नुकसान में है, इसलिए यह लाभांश का भुगतान नहीं करती है और इसके बजाय अपने संसाधनों को अनुसंधान और विकास के लिए पुनर्निवेश करती है। समग्र रूप से, कंपनी का वृद्धि और आय प्रोफाइल विकास के साथ-साथ आय के पुनर्निवेश पर केंद्रित है, जो बायोटेक्नोलॉजी उद्योग में नई कंपनियों के लिए सामान्य है।
समकक्ष तुलना
ProQR Therapeutics N.V. (PRQR) जैव प्रौद्योगिकी उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
जैव प्रौद्योगिकी उद्योग का औसत P/E अनुपात 53.8x है। ProQR Therapeutics N.V. का P/E अनुपात N/A है।