कंपनी का अवलोकन
लिनकोलन एजुकेशनल सर्विसिज कॉर्पोरेशन (LINC) अपनी उप-सब्सिडियरी सहित अमेरिका में उच्च विद्यालय के स्तर के स्नातकों और कार्यरत वयस्कों को विभिन्न करियर-उन्मुख पोस्टसेकेंडरी शिक्षा सेवाएं प्रदान करता है। यह कंपनी दो मुख्य खंडों में संचालित होती है: कैंपस ऑपरेशंस और ट्रान्जिशनल, जो शिक्षा और प्रशिक्षण सेवाओं के उद्योग के तहत ग्राहकों की आवश्यकताओं को पूरा करता है। कंपनी का संचालन 'Consumer Defensive' सेक्टर में होता है, जो आमतौर पर आर्थिक उतार-चढ़ाव से कम प्रभावित रहता है और इस प्रकार एक स्थिर आय के स्रोत के रूप में कार्य करता है। कंपनी का बाजार मूल्य 1.28 अरब डॉलर है, जिसके साथ उसकी वार्षिक आय 518.24 मिलियन डॉलर और कर्मचारी संख्या 2190 है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि कंपनी एक मध्यम आकार की संस्था है जिसके पास काफी कर्मचारी बल है, और जिसका बाजार मूल्य इसकी वार्षिक आय से काफी कम है, जो संभवतः उसकी मुनाफे की कमी या भविष्य के विकास की अपेक्षाओं को दर्शाता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
लिनकोलन एजुकेशनल सर्विसिज कॉर्पोरेशन की वार्षिक आय (TTM) 518.24 मिलियन डॉलर है, शुद्ध आय 20.00 मिलियन डॉलर है और EBITDA 49.81 मिलियन डॉलर है। इनकम स्टेटमेंट में आय और शुद्ध आय के बीच का अंतर कंपनी की लागत संरचना को उजागर करता है, जहाँ 3.9% मुनाफा सीमा दर्शाती है कि आय के बड़े हिस्से को संचालकीय खर्चों और करों द्वारा कवर किया गया है। कंपनी का मुक्त नगदी प्रवाह -41,817,752 डॉलर है, जो इसके लिए नगदी की कमी की स्थिति को दर्शाता है और भविष्य के पूंजी आवंटन या ऋण चुकाने की क्षमता को सीमित करता है। कंपनी की तीन सीमाएं—60.4% ग्रासर मार्जिन, 11.8% ऑपरेटिंग मार्जिन और 3.9% प्रॉफिट मार्जिन—संरचनात्मक लागत प्रबंधन और वित्तीय प्रदर्शन की गहराई को दर्शाती हैं। संचालन की दक्षता 11.8% ऑपरेटिंग मार्जिन के माध्यम से प्रदर्शित होती है, जबकि अंतिम शुद्ध लाभ केवल 3.9% है। कंपनी के पास 28.52 मिलियन डॉलर की नगदी है, जो कि 203.86 मिलियन डॉलर के कुल ऋण के मुकाबले बहुत कम है, और ऋण-से-मालिकता अनुपात 102.09 है जो संतुलन पत्र को भारी ऋण के साथ संतुलित दर्शाता है। वर्तमान अनुपात 0.86 है, जो संक्षिप्त-अवधि की तरलता में तनाव को संकेत करता है क्योंकि वर्तमान संपत्तियां वर्तमान दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। पूंजी पर वापसी 10.6% और संपत्तियों पर वापसी 3.9% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाता है, विशेष रूप से कम संपत्तियों पर वापसी जो भारी ऋण ब्याज खर्च या निवेश की कम दक्षता को संकेत कर सकती है।
मूल्यांकन आकलन
लांबीन एजुकेशनल सर्विसिज कॉर्पोरेशन का पी/ई अनुपात (TTM) 62.88 है और आगे की पी/ई 37.78 है। पी/ई अनुपातों में अंतर संकेत देता है कि बाजार अपेक्षित मुनाफे में वृद्धि की उम्मीद रखता है, जिससे आगे की मूल्यांकन अधिक आकर्षक लगता है। प्रीस-टू-बुक अनुपात 6.37 है, जो बाजार की किताब के मूल्य से अधिक कीमत के लिए एक प्रीमियम की उपस्थिति को दर्शाता है। प्रीस-टू-सेल्स अनुपात 2.48 और एवी/एबीटीडीए 29.27 है, जो इस बात की ओर इशारा करता है कि कंपनी की कीमत उसकी आय और मुनाफे के मुकाबले उच्च है। 52-सप्ताहा के उच्चतम 42.85 डॉलर और न्यूनतम 15.75 डॉलर के बीच, कंपनी की कीमत इस श्रृंखला में स्थित है, हालांकि सटीक प्रतिशत की गणना बिना वर्तमान कीमत के संदर्भ में संभव नहीं है। बीटा मान 0.83 है, जो यह दर्शाता है कि कीमत की भिन्नता व्यापक बाजार की तुलना में कम है और यह एक कम जोखिम वाले स्टॉक के रूप में वर्गीकृत हो सकता है।
Growth & Income
लिनकोलन एजुकेशनल सर्विसिज कॉर्पोरेशन की आय में वार्षिक वृद्धि 19.7% है और मुनाफे में वार्षिक वृद्धि 87.1% है। मुनाफा की वृद्धि आय की वृद्धि से काफी तेज है, जो संभवतः एकमुश्त लाभों, कर लाभों या लागत कटौती के कारण है। कंपनी का डिविडेंड यील्ड उपलब्ध नहीं है और पेआउट अनुपात 0.0% है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी मुनाफे का उपयोग डिविडेंड के बजाय पुनर्निवेश में करती है। इसका अर्थ है कि कंपनी अपने मुनाफे को पुनः निवेश करके विकास को प्राथमिकता देती है और शेधारियों को नियमित आय नहीं देती। समग्र विकास और आय प्रोफाइल उच्च मुनाफा वृद्धि के साथ सकारात्मक है, लेकिन नकारात्मक नगदी प्रवाह और उच्च ऋण से मुनाफे की सततता पर प्रश्न चिह्न बनाता है।
समकक्ष तुलना
Lincoln Educational Services Corporation (LINC) शिक्षा और प्रशिक्षण सेवाएं उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
शिक्षा और प्रशिक्षण सेवाएं उद्योग का औसत P/E अनुपात 22.0x है। Lincoln Educational Services Corporation का P/E अनुपात 68.0 है।