कंपनी का अवलोकन
एलिंगटन क्रेडिट कंपनी (EARN) एक बंद-अंत प्रबंधन निवेश कंपनी है जो मुख्य रूप से कॉलाटेरालाइज्ड लोन ओब्लीगेशन्स में निवेश करके वर्तमान रिटर्न और जोखिम-संतुलित कुल रिटर्न उत्पन्न करने पर केंद्रित है। यह कंपनी मीझानियन ऋण और इक्विटी ट्रेंचेस में निवेश करती है, जो कि वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में एक विशिष्ट और क्रेडिट-केंद्रित उद्योग का हिस्सा है। इसकी बाजार पूंजीकरण 174.70 मिलियन डॉलर है, जिससे पता चलता है कि यह एक मध्यम आकार की निवेश कंपनी है, जबकि इसका वार्षिक आय 35.89 मिलियन डॉलर है। कंपनी के कर्मचारी की संख्या उपलब्ध नहीं है, जो कि निजी निवेश कंपनियों में अक्सर देखी जाने वाली एक विशेषता है, और इसका कम आय और बाजार पूंजीकरण इसकी संकीर्ण लेकिन विशिष्ट निवेश रणनीति को दर्शाते हैं।
वित्तीय स्वास्थ्य
वार्षिक आय 35.89 मिलियन डॉलर है और शुद्ध आय -5.245 मिलियन डॉलर है, जबकि EBITDA उपलब्ध नहीं है; आय और शुद्ध आय के बीच का बड़ा अंतर दर्शाता है कि इस कंपनी की लागत संरचना में वितरण लागतें या अन्य संचालकीय खर्च बहुत अधिक हैं, जिसने इस वित्तीय वर्ष में नुकसान का कारण बना है। मुक्त नकदी प्रवाह उपलब्ध नहीं है, जो इस कंपनी की वित्तीय लचीलेपन की स्थिति को पूरी तरह से समझने में एक सीमा का निर्माण करता है, हालांकि इसकी आय ऋणात्मक शुद्ध आय के साथ क्लिष्ट है। ग्राहक मार्जिन 100.0% है, जो वितरण-आधारित मॉडल का संकेत देता है, संचालकीय मार्जिन 68.4% है जो संचालकीय दक्षता को दर्शाता है, और लाभ मार्जिन -14.6% है जो इस वित्तीय वर्ष में कुल नुकसान को दर्शाता है। कुल नकदी और कुल ऋण दोनों की मात्रा उपलब्ध नहीं है, और ऋण-बराबर-इक्विटी अनुपात भी उपलब्ध नहीं है, जिससे यह अनुमान लगाना कठिन है कि क्या संतुलन पत्र संरक्षणशील है या लीवरेज्ड। वर्तमान अनुपात 0.05 है, जो इस कंपनी की लघु-अवधि तरलता की कमी को स्पष्ट करता है और यह संकेत देता है कि इसे अपने वर्तमान संचालकीय विनियमों को पूरा करने के लिए अतिरिक्त धन की आवश्यकता हो सकती है। वापसी पर पूंजी -2.8% है और संपत्ति पर वापसी -0.6% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाता है कि यह इस वित्तीय वर्ष में संपत्ति और मालिकों के लिए कोई वापसी नहीं कर पाया है।
मूल्यांकन आकलन
पी-ई अनुपात (TTM) 16.61 है और आगे की पी-ई 4.23 है, जो इस अंतर से पता चलता है कि बाजार भविष्य में आयों में सुधार की अपेक्षा कर सकता है या वर्तमान नुकसान के कारण भविष्य के मूल्यांकन में भारी कटौती हो सकती है। प्राइस-टू-बुक अनुपात 0.78 है, जो इस बात का संकेत देता है कि बाजार इस कंपनी के बुक वैल्यू पर कोई प्रीमियम नहीं दे रहा है और इसे वास्तविक मूल्य से कम मूल्य पर ट्रेडिंग कर रहा है। प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 4.87 है और EV/EBITDA उपलब्ध नहीं है, जो यह सुझाव देता है कि वैकल्पिक मूल्यांकन मेट्रिक्स इस कंपनी की आयु और नुकसान के संदर्भ में इसकी तुलनात्मक स्थिति को समझने में मदद करते हैं। 52-सप्ताहा उच्च 6.08 डॉलर है और 52-सप्ताहा कम 4.27 डॉलर है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान मूल्य इन सीमाओं के भीतर है, लेकिन सटीक वर्तमान मूल्य बिंदु उपलब्ध नहीं है, इसलिए सटीक प्रतिशत गणना की जा नहीं सकती। बीटा 1.29 है, जो इस बात का संकेत देता है कि इसकी कीमत की उतार-चढ़ाव व्यापक बाजार की तुलना में अधिक होती है और यह अधिक जोखिम भरा निवेश माना जाता है।
Growth & Income
आय वृद्धि (YoY) -61.0% है और कमाई वृद्धि (YoY) उपलब्ध नहीं है, जो यह दर्शाता है कि इस कंपनी की आय में गिरावट हुई है और कमाई की स्थिति की तुलना करने के लिए पर्याप्त डेटा नहीं है। डिविडेंड यील्ड 20.6% है और पेआउट अनुपात 0.0% है, जो यह स्पष्ट करता है कि यह डिविडेंड देने वाली कंपनी नहीं है और इसका पेआउट अनुपात शून्य होने के कारण यह टिकाऊ नहीं है क्योंकि इसकी कमाई ऋणात्मक है। चूंकि पेआउट अनुपात शून्य है, कंपनी अपनी कमाई को विकास में पुनर्निवेश करने के बजाय, वर्तमान में नुकसान के कारण, किसी भी प्रकार के डिविडेंड की स्थिति में नहीं है। सारांश के रूप में, इस कंपनी का विकास और आय प्रोफाइल इस वर्ष में भारी आय गिरावट और नुकसान के साथ एक उच्च डिविडेंड यील्ड के साथ एक अस्थिर परिदृश्य को दर्शाता है।
समकक्ष तुलना
Ellington Credit Company (EARN) संपत्ति प्रबंधन उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
संपत्ति प्रबंधन उद्योग का औसत P/E अनुपात 28.6x है। Ellington Credit Company का P/E अनुपात 17.4 है।