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Callaway Golf Company (MODG) 股票分析

周期性消费

Callaway Golf Company

$13.61

$-0.11 (-0.80%)

最后更新: 2026年3月18日

价格走势

分析

公司概述

Callaway Golf Company,现由 Topgolf Callaway Brands Corp. 运营,专注于在美国、欧洲、亚洲及国际范围内设计、制造并销售高尔夫设备、高尔夫及生活方式服装,以及其他配件。该公司业务涵盖三个主要细分领域,包括 Topgolf、高尔夫设备以及 Active Lifestyle 板块,其中 Topgolf 板块作为核心业务单元之一,支撑着公司的多元化产品矩阵。作为消费者周期行业中的休闲用品子行业参与者,该公司的运营特性使其业绩与消费者 discretionary spending 及高尔夫运动流行度紧密相关。其市场资本化规模达到 27 亿美元,年营收为 40.6 亿美元,并雇佣了约 30,000 名员工,这些指标共同勾勒出公司在全球休闲消费品市场中的显著体量与行业地位。

财务健康

公司过去 12 个月的营收为 40.6 亿美元,但同期净收入为负 15.05 亿美元,而息税折旧摊销前利润(EBITDA)为 4.911 亿美元,这一巨大的营收与净利润缺口揭示了公司高昂的运营成本或一次性亏损对当期利润表的显著侵蚀。尽管账面呈现净亏损,公司仍产生了 9,267 万美元的自由现金流,这表明公司在扣除资本支出后仍具备正向的现金生成能力,为其财务灵活性和潜在的战略投资提供了缓冲。毛利率为 30.9%,显示公司在产品定价和成本控制上保留了较为健康的中间利润空间;然而,营业利润率仅为 3.2%,且净利润率为 -37.1%,说明公司在扣除运营费用后的盈利能力受到严重挤压,导致最终利润为负。在资产负债表方面,公司持有 8.656 亿美元现金,但总债务高达 44.5 亿美元,导致债务权益比达到 179.93,显示出公司采取了高度杠杆化的资本结构,对利率变动和偿债能力挑战较为敏感。流动比率为 1.87,表明公司短期流动资产足以覆盖短期负债,具备较强的短期流动性偿还能力。然而,权益回报率为 -46.9%,资产回报率为 1.6%,这两个指标共同反映出在当前高负债和亏损状态下,管理层在利用股东权益和总资产创造正向回报方面面临严峻挑战。

估值评估

公司尚未盈利,因此缺乏市盈率(TTM),但其前向市盈率高达 35.80,这一数值主要基于市场对公司未来盈利能力的预期,而非当前的实际盈利表现。价格与账面价值比率为 1.09,表明当前股价略高于每股净资产,反映了市场对公司资产重置成本与账面价值之间差异的定价,同时也隐含了市场对未来扭亏为盈的乐观预期。此外,公司的价格与销售额比率为 0.66,企业价值倍数(EV/EBITDA)为 12.80,这两个替代性估值指标显示,尽管公司目前亏损,但其基于销售收入的估值倍数处于相对低位,而基于 EBITDA 的倍数则反映了市场对其调整后盈利能力的考量。从股价波动区间来看,该股 52 周最高价为 15.26 美元,最低价为 5.42 美元,当前股价处于这一宽幅震荡区间的中下部,具体位置取决于实时市价,但整体波动性显著。其贝塔系数为 0.93,意味着该股票的价格波动性与整体大盘高度相关,略低于市场平均水平,表现出相对温和的系统性风险特征。

Growth & Income

公司过去一年的营收同比增长率为 -7.8%,而每股收益增长率因当前亏损状态显示为 N/A,这意味着营收的收缩并未直接转化为盈利的改善,反而在亏损背景下加剧了财务压力。该公司目前不派发股息,股息收益率为 N/A,派息比率为 0.0%,表明公司将所有可用现金流用于再投资、债务偿还或运营扩张,而非通过分红回馈股东。由于缺乏稳定的股息收入,投资者的回报完全依赖于公司未来扭亏为盈后的资本增值潜力,而非当前的现金流分红。总体而言,该公司的增长与收入画像呈现出营收下滑、高杠杆、无分红且依赖未来盈利修复的特征,显示出典型的转型期或困境反转型企业的财务属性。

同行比较

Callaway Golf Company (MODG) 在休闲行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较:

公司 代码 市值 市盈率
Callaway Golf Company MODG $2.70B N/A
Amer Sports, Inc. AS $21.46B 45.5
Hasbro, Inc. HAS $12.45B N/A
Life Time Group Holdings, Inc. LTH $7.39B 19.4

休闲行业平均市盈率为28.3倍。Callaway Golf Company的市盈率为N/A。

本分析由AI生成,仅供参考,不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前,请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

关于Callaway Golf Company

Topgolf Callaway Brands Corp. designs, manufactures, and sells golf equipment, golf and lifestyle apparel, and other accessories in the United States, Europe, Asia, and Internationally. It operates in three business segments: Topgolf, Golf Equipment, and Active Lifestyle. The Topgolf segment operates Topgolf venues equipped with technology-enabled hitting bays, bars, dining areas, and event spaces, as well as Toptracer ball-flight tracking technology. The Golf Equipment segment provides drivers, fairway woods, hybrids, irons, wedges and packaged sets, putters, and pre-owned golf clubs under the Callaway and Odyssey brands, and golf balls under the Callaway Golf and Strata brands. The Active Lifestyle segment offers golf apparel and footwear; golf accessories, including golf bags, golf gloves, headwear, and practice aids under the Callaway brand; men's, women's, and youth apparel as well as footwear, outerwear and accessories under the TravisMathew brand. This segment also provides storage and travel gear for sport and personal use, such as backpacks, travel bags, duffel and golf bags, and accessories under the OGIO brand. In addition, it offers outdoor apparel for men, women and children comprising jackets, trousers, dresses, skirts, and tops; and footwear and outdoor equipment, including packs and bags, travel bags, tents, sleeping bags, and accessories under the Jack Wolfskin brand. It sells its products through golf retailers, sporting goods retailers, online retailers, mass merchants, department stores, third-party distributors, and mail order stores, and directly to consumers through its retail stores and websites. The company was formerly known as Callaway Golf Company and changed its name to Topgolf Callaway Brands Corp. in September 2022. Topgolf Callaway Brands Corp. was incorporated in 1982 and is headquartered in Carlsbad, California.

公司简介以英文显示。

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关键指标

市值
$2.70B
市盈率
N/A
52周最高
$15.26
52周最低
$5.42
平均成交量
2.90M
Beta系数
0.93

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

行业
休闲
交易所
NYSE
国家
United States
员工数
30,000