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Federal Agricultural Mortgage Corporation (AGM) 股票分析

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Federal Agricultural Mortgage Corporation

$179.04

+$1.43 (+0.81%)

最后更新: 2026年5月26日

价格走势

分析

公司概述

联邦农业抵押贷款公司(Federal Agricultural Mortgage Corporation)是一家专门在美国境内为借款人提供各类贷款二级市场服务的金融机构,其业务模式聚焦于农业及相关基础设施领域的融资支持。该公司隶属于金融服务行业中的信贷服务细分领域,这意味着其核心职能在于通过资本中介功能连接资金供给方与农业实体,而非直接从事农业生产。根据最新财务数据,联邦农业抵押贷款公司的市值达到 17.1 亿美元,年度营收为 3.7234 亿美元,并雇佣了 212 名员工。这些规模指标表明,尽管员工数量较少,但公司凭借高杠杆的信贷业务模式在相对较小的市场资本下实现了显著的营收规模,体现了金融中介行业典型的轻资产运营特征。

财务健康

联邦农业抵押贷款公司的年度营收(TTM)为 3.7234 亿美元,同期净利润为 1.8249 亿美元,而 EBITDA 数据未予披露。营收与净利润之间的巨大差距,即两者差额约为 1.8985 亿美元,揭示了该公司极高的运营成本结构,这在金融行业中通常表现为利息支出、坏账准备计提以及运营费用对利润的显著侵蚀。由于自由现金流数据未予披露,无法直接量化公司当前的内部资金生成能力及财务灵活性,但高额的现金储备为流动性管理提供了缓冲。该公司的毛利率高达 100.0%,这是金融服务行业的典型特征,表明其收入来源主要为利差,不包含实体商品或服务成本;运营利润率为 65.5%,而净利润率为 55.7%,显示公司在扣除运营费用和税费后仍能保持较高的盈利转化效率。在资产负债表方面,公司持有 9.5147 亿美元现金,但总债务规模高达 332.1 亿美元,债务权益比达到惊人的 1931.97,显示出极度依赖债务融资的杠杆化运营模式。尽管杠杆率极高,但 1.55 的流动比率表明公司在短期内具备覆盖流动负债的能力,具备基本的短期偿债安全感。此外,净资产收益率(ROE)为 12.9%,而总资产收益率(ROA)仅为 0.6%,这种显著差异反映了公司利用极高的财务杠杆来放大股东回报,同时也突显了资产回报率在扣除利息成本前的基础盈利能力水平。

估值评估

联邦农业抵押贷款公司的市盈率(TTM)为 9.50,而前向市盈率为 7.56,两者之间的差异暗示市场预期未来 earnings 将有所增长,或者当前估值已部分反映了盈利改善的潜力。该公司的市净率为 1.41,表明市场赋予其股票的价值略高于其账面净资产,反映了市场对其在农业抵押贷款二级市场独特地位的认可,但也意味着存在一定的估值溢价。在替代性估值指标方面,公司的市销率为 4.60,而企业价值倍数(EV/EBITDA)数据未予披露,这表明投资者更倾向于使用收益法而非现金流或企业价值法来评估该公司。股价方面,52 周最高价触及 210.64 美元,最低价为 136.57 美元,当前股价位于这一区间的中部偏上位置,具体处于距 52 周高点约 18.8% 的跌幅水平。从波动性角度看,该公司的贝塔值为 0.97,意味着其股价波动幅度与整体大盘市场基本同步,并未表现出显著的防御性或进攻性特征,属于中等风险水平的金融资产。

Growth & Income

联邦农业抵押贷款公司去年的营收同比变化率为 -5.8%,而每股收益(Earnings Growth)同比变化率为 -19.7%,这表明公司的盈利能力下滑速度远快于营收下滑速度,可能源于净息差收窄或贷款损失增加。作为股息支付者,该公司提供的股息收益率为 3.9%,但派息率高达 36.1%,这意味着公司使用了超过三分之一的净利润来支付股息,在盈利同比大幅下降的背景下,维持如此高的派息率可能面临可持续性挑战。由于营收和利润均出现负增长,公司目前的策略可能更侧重于通过债务融资维持运营而非通过留存收益进行大规模内生性扩张。总体而言,联邦农业抵押贷款公司呈现出低增长、高杠杆且股息支付率较高的特征,其财务结构高度依赖于稳定的再融资环境和持续的信贷需求。

同行比较

Federal Agricultural Mortgage Corporation (AGM) 在信贷服务行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较:

公司 代码 市值 市盈率
Federal Agricultural Mortgage Corporation AGM $1.94B 10.3
Visa Inc. V $620.88B 28.5
Mastercard Incorporated MA $435.62B 28.6
American Express Company AXP $212.01B 19.4

信贷服务行业平均市盈率为15.9倍。Federal Agricultural Mortgage Corporation的市盈率为10.3。

本分析由AI生成,仅供参考,不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前,请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

关于Federal Agricultural Mortgage Corporation

Federal Agricultural Mortgage Corporation provides a secondary market for various loans made to borrowers in the United States. It operates through seven segments: Farm & Ranch, Corporate AgFinance, Power & Utilities, Broadband Infrastructure, Renewable Energy, Funding, and Investments. The Farm & Ranch segment includes the USDA Securities portfolio, Farm & Ranch loans, and AgVantage securities secured by Farm & Ranch loans. The Corporate AgFinance segment includes loans and AgVantage securities to larger and more complex farming operations, agribusinesses focused on food and fiber processing, and other supply chain production. The Power & Utilities segment includes loans to rural electric generation and transmission cooperatives and distribution cooperatives, as well as AgVantage securities secured by those types of loans. The Broadband Infrastructure segment includes loans to rural fiber, cable/broadband, tower, wireless, local exchange carrier, and data center projects. The Renewable Energy segment includes rural electric, solar, wind, and gas projects. The Funding segment includes debt issuance, hedging, asset/liability management, and capital allocation. The Investments segment includes an investment portfolio, which is held for liquidity purposes. The company is involved in a line of agricultural finance business, including purchasing and retaining eligible loans and securities; guaranteeing the payment of principal and interest on securities that represent interests in, or obligations secured by pools of eligible loans; servicing eligible loans; and issuing long-term standby purchase commitments for designated eligible loans. Federal Agricultural Mortgage Corporation was incorporated in 1987 and is headquartered in Washington, District Of Columbia.

公司简介以英文显示。

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关键指标

市值
$1.94B
市盈率
10.31
52周最高
$210.64
52周最低
$136.57
平均成交量
110.21K
Beta系数
1.04
股息率
3.46%

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

交易所
NYSE
国家
United States
员工数
212