Przegląd firmy
Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria działa jako spółka rolnicza zajmująca się produkcją towarów rolniczych w Brazylii oraz w innych krajach Ameryki Łacińskiej, operując poprzez biznes agropolny oraz biznes nieruchomości miejskich i inwestycji. Spółka ta działa w sektorze przemysłowym, w branży obejmującej koncerny, co oznacza, że jej działalność jest urozmaicona i nie opiera się na pojedynczym produkcie czy usłudze, co wpływa na dywersyfikację ryzyka. Skala działalności przedsiębiorstwa jest znacząca, przy wycenie rynkowej (market cap) wynoszącej 849,79 mln USD i rocznych przychodach (Revenue TTM) w wysokości 1,02 biliona USD, podczas gdy liczba pracowników wynosi N/A. Te finansowe wskaźniki sugerują, że spółka zajmuje pozycję o ogromnej wadze w swojej branży, generując przychody wielokrotnie przekraczające standardowe dla pojedynczych firm, co świadczy o dominującej roli w łańcuchu dostaw rolniczych i inwestycyjnych w regionie.
Kondycja finansowa
Przychody spółki w ujęciu uśrednionym za ostatni rok (TTM) wynoszą 1,02 biliona USD, a zysk netto (Net Income TTM) to 195,70 mld USD, podczas gdy EBITDA wynosi 205,69 mld USD. Znaczna różnica między przychodem a zyskiem netto, przy tak wysokich wskaźnikach, wskazuje na bardzo efektywną strukturę kosztów oraz wysokie marże operacyjne osiągane w różnych segmentach biznesowych. Przepływy pieniężne wolne (Free Cash Flow) stanowią -180,016,742,400 USD, co sugeruje, że w obecnym okresie spółka generuje ujemne przepływy wolne, co może wynikać z intensywnych inwestycji w rozwój infrastruktury lub rozbudowy operacyjnej, ograniczając tymczasowo finansową elastyczność w zakresie dywidend i odsetek. Marża brutto wynosi 41,4%, co świadczy o wysokiej wartości dodanej w procesie produkcji, podczas gdy marża operacyjna jest na poziomie 24,3%, a marża zysku netto sięga 19,2%, co wskazuje na bardzo wysoką rentowność operacyjną. W strukturze bilansowej spółka dysponuje gotówką w wysokości 720,09 mld USD, co jest porównywalne z długiem wynoszącym 2,05 biliona USD, przy stosunku długu do kapitału własnego (Debt to Equity) na poziomie 78,53, co wskazuje na znaczną lewarację bilansu. Stosunek bieżący (Current Ratio) wynosi 1,43, co sugeruje, że spółka posiada wystarczającą płynność krótkoterminową do sfinansowania swoich zobowiązań bieżących z aktywami krótkoterminowymi. Zwrócono na kapitał własny (Return on Equity) wynosi 21,0%, a zwrot z aktywów (Return on Assets) to 2,3%, co oznacza, że zarząd skutecznie wykorzystuje kapitał własny akcjonariuszy, mimo że zwrot z aktywów jest niższy, co jest typowe dla kapitałochłonnych spółek koncernowych.
Ocena wyceny
Wskaźnik wskaźnik P/E (TTM) wynosi 5,64, podczas gdy wskaźnik P/E forward jest na poziomie 114,38, co wskazuje na ogromną różnicę między wyceną na podstawie historycznych zysków a oczekiwaniami na przyszłe wyniki, implikując potencjalne znaczące zmiany w prognozowanych zyskach. Wskaźnik ceny do księgowości (Price to Book) wynosi 0,97, co oznacza, że akcje są wycenowane poniżej wartości księgowej aktywów, co może sugerować, że rynek wycenia spółkę z premią lub dyskontem względem jej aktywów netto. Alternatywne wskaźniki wyceny, takie jak stosunek ceny do przychodów (Price to Sales) wynoszący 0,00 oraz EV/EBITDA na poziomie 13,80, sugerują specyficzne podejście rynkowe do wyceny spółki, gdzie brak danych w stosunku ceny do przychodów może wynikać z specyfiki raportowania przychodów w skali globalnej. Cena akcji w ciągu ostatniego roku oscylowała między poziomem 8,19 USD a 14,21 USD, co oznacza, że akcje mogą handlować w szerokim przedziale, w zależności od aktualnej ceny rynkowej względem tych poziomów. Wartość beta wynosi 0,10, co wskazuje na bardzo niską zmienność ceny akcji względem szerszego rynku, sugerując, że spółka wykazuje mniejszą wrażliwość na wahania giełdowe niż typowe spółki z indeksu S&P 500.
Growth & Income
Tempo wzrostu przychodów (Revenue Growth YoY) wynosi 20,3%, podczas gdy tempo wzrostu zysków (Earnings Growth YoY) sięga 182,3%, co oznacza, że zyski rosną znacznie szybciej niż przychody, co implikuje poprawę efektywności operacyjnej lub optymalizację kosztów w okresach analizy. Spółka wypłaca dywidendy z rentownością dywidendową (Dividend Yield) na poziomie 5,2% i stosunkiem wypłaty (Payout Ratio) wynoszącym 30,8%, co sugeruje, że poziom wypłaty dywidend jest trwały i utrzymany na poziomie bezpiecznym w odniesieniu do generowanych zysków. Połączenie wysokiej rentowności dywidendowej z szybkim wzrostem zysków wskazuje na model biznesowy, który generuje płynność dla akcjonariuszy poprzez dywidendy, jednocześnie finansując rozwój. Ogólny profil wzrostu i dochodów spółki charakteryzuje się silnym wzrostem zysków netto przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnych dywidend, co stanowi atrakcyjną propozycję dla inwestorów poszukujących zarówno kapitałowego, jak i dywidendowego wzrostu w sektorze przemysłowym.