Bedrijfsoverzicht
SMX (Security Matters) Public Limited Company opereert in de sectoren Industrials en Specialty Business Services, waarbij het zich specifiek richt op het bieden van merkbescherming, authenticatie en track-and-trace technologieën voor de anti-nabootsingmarkt. Het bedrijfsmodel van de onderneming berust op een gepatenteerd markeringsysteem dat een permanente of verwijderbare markering embedt op vaste, vloeibare of gaseuze objecten of materialen om hun integriteit te waarborgen. Op dit moment telt het bedrijf een personeelsbestand van 25 werknemers, wat wijst op een zeer kleine operationele schaal binnen de brede industriële sector. De beurswaarde van de aandelen bedraagt $19,36 miljoen, een bedrag dat, in combinatie met het ontbreken van concrete omzetgegevens, suggereert dat de onderneming zich in een zeer vroege of problematische ontwikkelingsfase bevindt waar de marktwaarde niet direct correleert met traditionele omzetkoppelingen. De combinatie van een minimale werkkracht en een marktwaarde die significant hoger ligt dan het aantal werknemers zou suggereren, impliceert dat de investeerders waarde hechten aan het intellectuele eigendom of de specifieke technologie, ondanks de huidige financiële resultaten die een andere realiteit suggereren.
Financiële gezondheid
De financiële positie van SMX wordt gekenmerkt door een Nettovinkomst (TTM) van $-169,178,000 en een EBITDA van $-138,479,008, terwijl de omzet (TTM) niet beschikbaar is. De enorme kloof tussen de ontbrekende omzet en de enorme negatieve nettowinst onthult een kostestructuur die volledig overweldigend is door operationele kosten, wat resulteert in een situatie waarin de kosten de totale inkomsten ver overtreffen. Het bedrijf genereert weliswaar een Vrije Cashflow van $4,70 miljoen, wat een interessante discrepantie vormt met de negatieve winstresultaten en aangeeft dat er nog steeds liquiditeit vrijkomt uit de bedrijfsactiviteiten ondanks de boekverlies. De marginale prestaties worden verder geïllustreerd door een Bruto Margin van 0,0%, een Bedrijfsmargin van 0,0% en een Winstmarge van 0,0%, wat aangeeft dat het bedrijf op dit moment geen winst maakt op verkoop en dat elke dollar omzet precies wordt geëquilibreerd door directe en indirecte kosten. De balansplaat van het bedrijf toont een Cashpositie van $12,20 miljoen tegenover een schuld van $9,17 miljoen, met een Debt-to-Equity-ratio van 47,46, wat suggereert dat de solvabiliteit laag is en het bedrijf zwaar levert. De Current Ratio staat op 0,59, wat duidt op een ernstige liquiditeitsproblematiek, aangezien de kortlopende activa niet toereikend zijn om de kortlopende verplichtingen te betalen. De Return on Equity bedraagt -837,0% en de Return on Assets -204,1%, metingen die aangeven dat het management de aandeelhouderswinsten en de totale activa niet effectief kan omzetten in rendement, maar juist aanzienlijk waarde vernietigt.
Waarderingsbeoordeling
De beoogde P/E-ratio (TTM) en de Forward P/E zijn beide niet beschikbaar (N/A), wat impliceert dat traditionele winstgebaseerde waarderingsschaals niet toepasbaar zijn vanwege de negatieve winstresultaten en het ontbreken van een positieve winstprojectie. De Price-to-Book-ratio bedraagt 1,29, wat aangeeft dat de markt de aandelenprijs bereikt met 29% boven de boekwaarde, een situatie die ongebruikelijk is voor een bedrijf met dergelijke negatieve financiële resultaten en een negatieve EV/EBITDA van -0,14. De Price-to-Sales-ratio is niet beschikbaar, wat bevestigt dat de omzetdata onvolledig zijn voor standaard waarderingen, terwijl de EV/EBITDA van -0,14 verder wijst op een situatie waarin de enterprise value negatief is ten opzichte van de bedragen die overblijven na aftrek van interest en belastingen. De 52-week hoge prijs is vastgesteld op $3879,36 en de lage prijs op $5,10, wat een extreem breed bereik aangeeft dat de aandelenprijs momenteel zeer volatiel is en ver onder de historische toppen zit. De Beta van -2,41 is een anomalie die aangeeft dat de prijsbewegingen van de aandelen sterk en omgekeerd correleren met de bredere markt, wat een hoge mate van prijsvolatiliteit suggereert die niet typisch is voor stabiele industriële bedrijven.
Growth & Income
De Revenue Growth (YoY) en de Earnings Growth (YoY) zijn beide niet beschikbaar (N/A), waardoor het niet mogelijk is om te bepalen of de winstgroei sneller of langzamer is dan de omzetgroei, aangezien er geen basisgegevens zijn om een trendlijn te trekken. Omdat het bedrijf geen dividend uitkeert, is de Dividend Yield niet beschikbaar en is het Payout Ratio 0,0%, wat betekent dat het bedrijf alle beschikbare kasstromen waarschijnlijk reinvesteert in de bedrijfsactiviteiten of gebruikt voor schuldeisers in plaats van uit te keren aan aandeelhouders. Het ontbreken van een dividendbeleid en de negatieve winstcijfers wijzen erop dat het bedrijf zich in een fase bevindt waarin het geen inkomsten genereert voor aandeelhouders, maar in plaats daarvan waarschijnlijk kapitaal nodig heeft om operationele tekorten te dekken. Het overkoepelende profiel van groei en inkomsten toont een onderneming die momenteel geen inkomsten genereert voor investeerders en waarbij de groeipotentieel onbekend is vanwege het ontbreken van historische groeicijfers en omzetdata.