कंपनी का परिचय
वेस्टर्न मिडस्ट्रीम पार्टनर्स, एलपी (WES) मुख्य रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में एक मिडस्ट्रीम ऊर्जा कंपनी के रूप में कार्य करता है जिसकी मूल कार्यप्रणाली प्राकृतिक गैस, कंडेंसेट और कच्चे तेल के संग्रहण, दबाव, उपचार, संसाधन और परिवहन में शामिल है। यह कंपनी ऊर्जा क्षेत्र के तेल और गैस मिडस्ट्रीम उद्योग में सक्रिय है, जहाँ इसका कार्य मूल उत्पादकों और अंतिम उपभोक्ताओं के बीच ऊर्जा स्रोतों की कुशल यातायात सुनिश्चित करना है। इस संचालन की दक्षता और पैमाने को दर्शाने के लिए, कंपनी की मार्केट कैपिटलाइजेशन 16.90 अरब डॉलर है, और इसकी वार्षिक राजस्व 3.84 अरब डॉलर (TTM) है। कंपनी के पास कुल 1704 कर्मचारी हैं, जो इसका व्यापक संचालन तंत्र और इस उद्योग में अपनी स्थिति का संकेत देते हैं। इन आर्थिक संख्याओं के संदर्भ में, 16.90 अरब डॉलर की मार्केट कैपिटल दर्शाती है कि यह उद्योग के एक महत्वपूर्ण प्रतिभागी है, जबकि 3.84 अरब डॉलर का राजस्व उसके संचालन के स्थापित पैमाने की पुष्टि करता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
कंपनी का राजस्व 3.84 अरब डॉलर है, शुद्ध आय 1.15 अरब डॉलर है और EBITDA 2.27 अरब डॉलर है, जो इन संख्याओं के बीच का अंतर इसकी लागत संरचना की प्रकृति को स्पष्ट करता है। राजस्व और शुद्ध आय के बीच का अंतर, जो कि लगभग 2.69 अरब डॉलर का है, इसकी संचालन लागतों और करों जैसे अत्यधिक व्ययों को दर्शाता है, जो कि इस उद्योग में सामान्य है। मुक्त नगदी प्रवाह 794.36 मिलियन डॉलर है, जो कंपनी की वित्तीय लचीलेपन के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह दीर्घकालिक निवेश और ऋण सेवाओं के लिए उपलब्ध संसाधनों को प्रदान करता है। कंपनी की संचालन सीमा में ग्राहक मार्जिन 70.8% है, संचालन मार्जिन 28.1% है और लाभ मार्जिन 30.0% है। उच्च ग्राहक मार्जिन उत्पादों की मूल्य निर्धारण शक्ति को दर्शाता है, जबकि 30.0% का लाभ मार्जिन संचालन दक्षता और कुल व्यय प्रबंधन को दर्शाता है। कुल नकदी 819.49 मिलियन डॉलर है और कुल कर्ज 8.82 अरब डॉलर है, जिससे कर्ज-से-मंदापन अनुपात 211.85 हो जाता है, जो संतुलन पत्र को उच्च रूप से लीवरेज्ड या जोखिम भरा मानता है। करंट रेश्यो 1.34 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपनी करंट लायबिलिटी को ढकने के लिए पर्याप्त नकदी और तरल संपत्ति उपलब्ध है। धन पर आय 32.2% है और संपत्ति पर आय 6.8% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी अपने मंदापन को उपयोग करने में कितनी कुशल है।
मूल्यांकन आकलन
ट्रेलिंग पी/ई अनुपात 13.90 है और फॉरवर्ड पी/ई 11.03 है, जो भविष्य की आयों में उम्मीद की गई वृद्धि या गिरावट का संकेत देता है। फॉरवर्ड पी/ई का ट्रेलिंग पी/ई से होना कम यह संकेत देता है कि बाजार वर्तमान में भविष्य के संचालन परिणामों को बेहतर मान रहा है या आयों में उमीद की गई वृद्धि को शामिल कर रहा है। प्राइस-टू-बुक अनुपात 4.21 है, जो बाजार द्वारा मंदापन के पुस्तकीय मूल्य से अधिक मूल्य को प्राथमिकता देना दर्शाता है। प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 4.40 और एवी/ईबीआईटीएडा 10.75 है, जो इन वैकल्पिक मूल्यांकन मेट्रिक्स से यह संकेत मिलता है कि कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन इसके आय या मुनाफे के तुलनात्मक आधार पर होता है। 52-सप्ताहाई उच्चतम 44.74 डॉलर है और 52-सप्ताहाई न्यूनतम 33.60 डॉलर है। वर्तमान कीमत इन सीमाओं के भीतर स्थित है, जिसका अर्थ है कि यह न तो अपने सर्वोच्च स्तर पर है और न ही अपने सबसे कम स्तर पर। बीटा मान 0.70 है, जो यह दर्शाता है कि इसकी कीमत की उतार-चढ़ाव सार्वभौमिक बाजार की तुलना में कम है।
वृद्धि और आय
राजस्व वृद्धि 11.1% है और आय वृद्धि -45.2% है, जो यह दर्शाता है कि आय राजस्व की तुलना में धीमी हो रही है या गिर रही है। राजस्व में वृद्धि और आय में गिरावट का अंतर इस बात को दर्शाता है कि संचालन लागतों में वृद्धि या एक-कालिक घाटे ने शुद्ध मुनाफे पर असर डाला है। डिविडेंड वाइल्ड 8.8% है और पेआउट अनुपात 121.0% है, जो यह दर्शाता है कि डिविडेंड पेआउट वर्तमान आय से अधिक है। उच्च पेआउट अनुपात यह संकेत देता है कि कंपनी अपनी आयों को पूरा करने के बजाय अपने पूंजी संरचनाओं या पिछले अवधि के कर्जों से डिविडेंड फंड कर रही है। कंपनी की वृद्धि और आय प्रोफाइल को देखते हुए, यह एक उच्च आय-प्रतिफल वाली कंपनी है जिसका राजस्व बढ़ रहा है लेकिन जिसकी आय में उतार-चढ़ाव है।
समकक्ष तुलना
Western Midstream Partners, LP (WES) तेल और गैस मिडस्ट्रीम उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
तेल और गैस मिडस्ट्रीम उद्योग का औसत P/E अनुपात 25.1x है। Western Midstream Partners, LP का P/E अनुपात 14.9 है।