कंपनी का अवलोकन
रिदम इंक. (RYM) एक अमेरिकी कंपनी है जो कैनबिस और हेम्प उद्योग के लिए समाधान प्रदान करती है और उपभोक्ताओं को हेम्प-उत्पन्न टेट्राहाइड्रोकेनाबिनोल (THC) पेय पदार्थों के साथ-साथ अन्य हेम्प-उत्पन्न उत्पाद प्रदान करती है। यह कंपनी मुख्य रूप से रिटेलर, ऑनलाइन चैनल, और सीधे रिटेल पार्टनरशिप के माध्यम से इन उत्पादों को मार्केट करती है। इस व्यवसाय के आधार पर, कंपनी 'Consumer Defensive' सेक्टर और 'Tobacco' इंडस्ट्री में वर्गीकृत है, जो दर्शाता है कि इसका मूल्य निर्धारण संभवतः धूम्रपान या उससे संबंधित उत्पादों के समान संरक्षण और नियामक वातावरण के तहत किया जाता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $51.54M है और इसकी वार्षिक आय (Revenue) $17.28M है, जबकि इसमें केवल एक ही कर्मचारी कार्यरत हैं, जो इसकी अत्यंत छोटे पैमाने पर संरचना को उजागर करता है। इस निम्न बाजार पूंजीकरण और सीमित आय का संयोजन इंगित करता है कि यह एक सूक्ष्म-कंपनी (micro-cap) है जिसके पास कम संसाधन हैं, लेकिन जो एक विशिष्ट उद्योग में अपनी उपस्थिति बनाए रखने की कोशिश कर रही है।
वित्तीय स्वास्थ्य
रिदम इंक. की वार्षिक आय (Revenue) TTM के लिए $17.28M है, शुद्ध आय (Net Income) -$34,740,000 है, और EBITDA -$16,822,000 है। आय और शुद्ध आय के बीच का इस प्रकार का विशाल अंतर दर्शाता है कि कंपनी की लागत संरचना में अत्यधिक व्यय या नकदी प्रवाह में भारी कमी है, जिससे प्रति कमाई पर खर्च बहुत अधिक हो गया है। मुक्त नकदी प्रवाह (Free Cash Flow) -$21,676,124 है, जो कंपनी के लिए वित्तीय लचीलापन की कमी और नकदी खर्च में उच्च गति को संकेत करता है। कंपनी के पास कुल नकदी $32.22M है, लेकिन कुल ऋण $80.62M है, जिससे स्पष्ट होता है कि कंपनी का संतुलन पत्र (balance sheet) भारी ऋण पर आधारित है और यह काफी हद तक लेवरज्ड है। कर्ज-से-मालिकता अनुपात (Debt-to-Equity) 619.21 है, जो दर्शाता है कि कंपनी का ऋण उसके मालिकों के हितों की तुलना में बहुत अधिक है। वर्तमान अनुपात (Current Ratio) 1.11 है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी की अल्प-मुदति तरलता (short-term liquidity) सीमित है और यह अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा करने के लिए अपने धन का उपयोग करना प्रारंभ कर सकती है। समानुपातिक लाभ (ROE) -169.0% और संपत्ति पर वापसी (ROA) -17.9% है, जो प्रबंधन के प्रभावकारिता को दर्शाता है कि कंपनी अपने पूंजी और संपत्ति के उपयोग के माध्यम से मूल्य सृजन नहीं कर रही है बल्कि इसे नुकसान में घटा रही है।
मूल्यांकन आकलन
पछाड़े (Trailing) P/E अनुपात N/A है और आगामी (Forward) P/E भी N/A है, जो इस तथ्य को दर्शाता है कि कंपनी अभी भी लाभदायक नहीं है और इसलिए कमाने की प्रत्याशाओं के आधार पर मूल्य निर्धारण करना संभव नहीं है। कीमत-से-बुक अनुपात (Price to Book) 3.96 है, जो दर्शाता है कि बाजार कंपनी के बुक वैल्यू से काफी अधिक मूल्य दे रहा है, भले ही कंपनी का मुनाफा नकारात्मक हो। कीमत-से-बिक्री अनुपात (Price to Sales) 2.98 और EV/EBITDA -5.94 है, जो वैकल्पिक मूल्य निर्धारण मापदंडों के माध्यम से बताता है कि कंपनी अपनी बिक्री के तुलनात्मक रूप से उच्च मूल्य पर है, लेकिन EBITDA के ऋणात्मक होने के कारण इसका मूल्य निर्धारण चुनौतीपूर्ण है। 52-सप्ताहा उच्चतम मूल्य $53.65 और निम्नतम मूल्य $13.22 है। यदि वर्तमान कीमत के आधार पर गणना की जाए, तो यह मूल्य सीमा के भीतर स्थित है, लेकिन नकारात्मक आय के कारण इसकी वास्तविक कीमत का निर्धारण बाजार की भावना पर निर्भर है। बीटा (Beta) 9.82 है, जो दर्शाता है कि इसकी कीमत की उतार-चढ़ाव (volatility) सामान्य बाजार के तुलना में बहुत अधिक है और यह बाजार के हिलने-डुलने के साथ बहुत तेजी से ऊपर-नीचे हो सकता है।
Growth & Income
रिदम इंक. की आय वृद्धि (Revenue Growth) और मुनाफा वृद्धि (Earnings Growth) दोनों TTM के लिए N/A है, क्योंकि कंपनी हाल के वर्षों में संभवतः नुकसान में रही है या इसका आकार बहुत छोटा है। चूंकि कंपनी के पास कोई डिविडेंड वाइल्ड (Dividend Yield) नहीं है और पॉउट अनुपात (Payout Ratio) 0.0% है, इसलिए यह कंपनी अपनी कमाई को डिविडेंड के बजाय विकास या अन्य उद्देश्यों में पुनर्निवेश करने पर केंद्रित है। नकारात्मक शुद्ध आय और नकदी प्रवाह के कारण, कंपनी के पास डिविडेंड भरण के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है और इसने इस समय तक डिविडेंड का भुगतान करने का चयन नहीं किया है। इसके अलावा, इसकी उच्च बीटा और ऋणात्मक मुनाफा स्थिति इसका वित्तीय प्रोफाइल बताती है कि यह एक उच्च जोखिम वाला संपत्ति है जिसमें अभी तक कोई स्थिर आय का स्रोत नहीं है।
समकक्ष तुलना
RYTHM, Inc. (RYM) तंबाकू उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
तंबाकू उद्योग का औसत P/E अनुपात 18.6x है। RYTHM, Inc. का P/E अनुपात N/A है।