कंपनी का अवलोकन
इनोजेन, इंक. (INGN) एक मेडिकल टेक्नोलॉजी कंपनी है जो संयुक्त राज्य अमेरिका और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सांस लेने से संबंधित स्वास्थ्य उत्पादों के विकास, निर्माण और बाजार में निवेश करती है। कंपनी मुख्य रूप से पोर्टेबल ऑक्सीजन कंसेंट्रेटर प्रदान करती है, जो दीर्घकालिक ऑक्सीजन थेरेपी के लिए आवश्यक पूरक ऑक्सीजन को उन रोगियों को पहुंचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो सांस लेने में कठिनाई से ग्रस्त हैं। यह कंपनी हेल्थकेयर सेक्टर के भीतर मेडिकल डिवाइस उद्योग में कार्य करती है, जिसका अर्थ है कि इसका मूल्य निर्धारण और मांग चिकित्सा उपकरणों के व्यापक नियामक वातावरण और स्वास्थ्य देखभाल के खर्चों से सीधे प्रभावित होता है। इस कंपनी का बाजार पूंजीकरण 181.37 मिलियन डॉलर और वार्षिक राजस्व 348.67 मिलियन डॉलर है, साथ ही इसमें 753 कर्मचारी कार्यरत हैं। इन आंकड़ों से स्पष्ट होता है कि कंपनी एक मध्यम आकार की सार्वजनिक व्यवसायिता है जो अपनी विशिष्ट उत्पाद श्रेणी में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी रखती है, लेकिन इसके छोटे बाजार पूंजीकरण का संकेत देता है कि यह बड़े-बड़े बहुउद्देशीय स्वास्थ्य कंपनियों की तुलना में एक विशेषज्ञ-केन्द्रित (niche) खेल में संचालित है।
वित्तीय स्वास्थ्य
कंपनी का राजस्व पिछले 12 महीनों (TTM) में 348.67 मिलियन डॉलर रहा, जबकि शुद्ध आय -22.747 मिलियन डॉलर और EBITDA -9.548 मिलियन डॉलर रही। राजस्व और शुद्ध आय के बीच का यह बड़ा अंतर कंपनी की लागत संरचना को दर्शाता है, जहां संचालन खर्च और कर जोखिमों के कारण उच्च राजस्व के बावजूद कंपनी ने इस कालावधि में नुकसान का अनुभव किया। मुक्त नगदी प्रवाह -21.157 मिलियन डॉलर है, जो कंपनी की वित्तीय लचीलेपन के लिए एक चुनौतीपूर्ण स्थिति को प्रकट करता है क्योंकि इसका अर्थ है कि कंपनी ने अपने संचालनों से उत्पन्न नकद के बजाय नकद में निवेश किया या ऋण का भुगतान किया। कंपनी के पास 119.58 मिलियन डॉलर की नकद मौजूद है, जो कि कुल कर्ज 17.48 मिलियन डॉलर से काफी अधिक है, और कर्ज-से-माल मूल्य अनुपात 9.09 है। हालांकि कंपनी के पास नकद के लिए कर्ज की तुलना में अधिक धन है, ऋण-से-माल अनुपात का यह उच्च स्तर संकेत देता है कि कंपनी के माल मूल्य में ऋण के प्रति कूल्हे का भार काफी महत्वपूर्ण है। वर्तमान अनुपात 3.12 है, जो कंपनी की अल्पकालिक तरलता को दर्शाता है और यह संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने अल्पकालिक कर्जों और बाध्यताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त धन है। अस्ति के परत पर राजस्व (ROE) -12.4% और संपत्ति पर राजस्व (ROA) -6.3% है, जो यह दर्शाता है कि प्रबंधन ने इस कालावधि में शेयरधारकों की पूंजी या कंपनी की कुल संपत्ति पर नकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया है।
मूल्यांकन आकलन
कंपनी का पी/ई अनुपात (TTM) उपलब्ध नहीं है, जबकि आगामी पी/ई अनुपात -21.48 है। पी/ई अनुपात का अनुपस्थित होना और आगामी अनुपात का नकारात्मक होना यह संकेत देता है कि कंपनी अभी भी नुकसान में है और बाजार इसके भविष्य की आय के अनुमानों पर आधारित मूल्यांकन के साथ संघर्ष कर रहा है। माल मूल्य प्रति मूल्य अनुपात 0.94 है, जो दर्शाता है कि बाजार कंपनी के माल मूल्य से इसका मूल्य निर्धारण लगभग समान या थोड़ा कम कर रहा है, जो अक्सर विकासशील या नुकसान में चलने वाली कंपनियों में देखा जाता है। मूल्य निर्धारण के विकल्प के रूप में, बिक्री प्रति मूल्य अनुपात 0.52 और संपत्ति का आय/EBITDA -8.30 है। ये वैकल्पिक मूल्यांकन मेट्रिक्स संकेत देते हैं कि कंपनी का बाजार मूल्य उसके राजस्व के तुलनात्मक रूप से कम है और EBITDA आधारित मूल्यांकन भी नुकसान की वजह से नकारात्मक है। 52-सप्ताहा की उच्चतम कीमत 9.13 डॉलर और न्यूनतम कीमत 5.34 डॉलर है। यदि वर्तमान कीमत को इस सीमा के सापेक्ष देखा जाए, तो यह 52-सप्ताहा की उच्चतम कीमत से लगभग 49% नीचे और न्यूनतम कीमत से लगभग 73% ऊपर है, जो इसकी वोलैटिलिटी को दर्शाता है। बीटा मान 1.71 है, जो यह दर्शाता है कि इस स्टॉक की कीमत में व्यापक बाजार की तुलना में लगभग 71% अधिक उतार-चढ़ाव होने की संभावना है।
Growth & Income
कंपनी का राजस्व वृद्धि दर 2.0% है और आय वृद्धि दर उपलब्ध नहीं है। राजस्व वृद्धि की इस धीमी गति और आय वृद्धि की अनुपस्थिति यह संकेत देती है कि कंपनी अभी भी अपनी राजस्व प्रवृत्ति को स्थिर करने पर ध्यान केंद्रित कर रही है और आय में वृद्धि नहीं कर रही है। चूंकि कंपनी का भुगतान अनुपात 0.0% और विभाजित शोधन प्रतिशत उपलब्ध नहीं है, यह स्पष्ट है कि कंपनी किसी भी समय विभाजित शोधन नहीं देती है। इसका अर्थ है कि कंपनी अपनी आय को विभाजित शोधन के बजाय उत्पाद विकास, संचालन की लागत में कमी, या भविष्य की वृद्धि के लिए पुनर्निवेश में पुनर्निवेश करती है। सार्वभौमिक रूप से, इस कंपनी का वृद्धि और आय प्रोफाइल नकारात्मक आय के बावजूद राजस्व की धीमी वृद्धि पर केंद्रित है, जो यह दर्शाता है कि यह अभी भी विकास के चरण में है।
समकक्ष तुलना
Inogen, Inc. (INGN) चिकित्सा उपकरण उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
चिकित्सा उपकरण उद्योग का औसत P/E अनुपात 60.2x है। Inogen, Inc. का P/E अनुपात N/A है।