कंपनी का अवलोकन
हर्ट्ज़ ग्लोबल होल्डिंग्स, इंक. एक वाहन किराये की कंपनी के रूप में कार्य करता है जो मुख्य रूप से अमेरिकी राज्य में कंपनी-चालित, लाइसेंसधारक और फ्रेंचाइजी स्थलों के तहत हर्ट्ज़, डॉलर और थ्रिफ्ट ब्रांडों के अंतर्गत वाहन किराये की सेवाएं प्रदान करता है। कंपनी दो प्रमुख खंडों, अमेरिका एरिजना कॉन्टिनेंटल (Americas RAC) और अंतरराष्ट्रीय एरिजना कॉन्टिनेंटल (International RAC) के माध्यम से अपने व्यापार को संचालित करती है, जो इसे औद्योगिक (Industrials) क्षेत्र और किराये और लेसिंग सेवाओं (Rental & Leasing Services) उद्योग का एक प्रमुख घटक बनाते हैं। कंपनी का बाजार मूल्य 2.05 बिलियन डॉलर है, और यह अपने वार्षिक 8.50 बिलियन डॉलर राजस्व और 26,000 कर्मचारियों के साथ एक महत्वपूर्ण आकार प्रस्तुत करता है। इन आंकड़ों का विश्लेषण करने पर पता चलता है कि बाजार मूल्य राजस्व की तुलना में काफी कम है, जो संकेत देता है कि बाजार ने कंपनी के भविष्य के मुनाफे या संचालन की दक्षता पर संदेह व्यक्त किया है, जबकि 8.50 बिलियन डॉलर का राजस्व दर्शाता है कि कंपनी एक व्यापक ज़मीनी स्तर पर संचालन कर रही है।
वित्तीय स्वास्थ्य
हर्ट्ज़ ग्लोबल होल्डिंग्स का ट्रेलिंग बारह महीने का राजस्व 8.50 बिलियन डॉलर है, जबकि इसका शुद्ध मुनाफा -747 मिलियन डॉलर और EBITDA 146 मिलियन डॉलर है। राजस्व और शुद्ध मुनाफे के बीच का विशाल अंतर कंपनी की लागत संरचना के बारे में गहरा संकेत देता है, जहाँ संचालन खर्च और ब्याज का बोझ कंपनी के संचालन लाभ को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर रहे हैं। मुक्त नकदी प्रवाह 12 मिलियन डॉलर है, जो दर्शाता है कि कंपनी के पास संभावित पूंजीगत व्यय या ऋण चुकाने के लिए सीमित लेकिन मौजूदा नकदी संचालन की क्षमता है, हालांकि यह ब्याज भुगतान को पूरी तरह कवर करने में अभी भी कठिनाई का सामना कर सकता है। कंपनी के तीन प्रमुख मार्जिन—ग्राहक मार्जिन 13.9%, संचालन मार्जिन -6.1%, और लाभ मार्जिन -8.8%—सभी नकारात्मक या सीमित हैं, जो यह संकेत देते हैं कि कंपनी की लागतें उसके आय के साथ संतुलित नहीं हो पा रही हैं और इसका संचालन लाभ कमजोर है। कंपनी के पास 566 मिलियन डॉलर नकदी है, लेकिन इसका कुल ऋण 19.33 बिलियन डॉलर है, जो एक बहुत ही उच्च लीवरेज्ड ब्याज संरचना को दर्शाता है और ऋण-संपत्ति अनुपात (Debt-to-Equity) की गणना N/A के रूप में दी गई है क्योंकि कंपनी की शेयरधनी का मूल्य नकारात्मक है। वर्तमान अनुपात 0.57 है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने तत्काल विपक्षी कर्जों को पूरा करने के लिए पर्याप्त चलनशील संपत्ति नहीं है और यह शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी के संकट से जूझ रहा है। अंतिम संपत्ति पर लौटने (ROA) दर 0.1% है और शेयरधारक पर लौटने (ROE) की दर N/A है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को लेकर चिंताजनक है क्योंकि कंपनी अपनी संपत्ति और शेयरधारक के पैसा दोनों से लाभ कमाने में विफल रही है।
मूल्यांकन आकलन
हर्ट्ज़ ग्लोबल होल्डिंग्स का पी/ई अनुपात (TTM) N/A है और आगामी पी/ई 20.74 है, जो यह संकेत देता है कि बाजार भविष्य में मुनाफे में सुधार की उम्मीद कर रहा है, क्योंकि वर्तमान मुनाफा नकारात्मक है और इसलिए पी/ई की गणना नहीं की जा सकती। प्रीस-टू-बुक अनुपात -4.46 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी का बाजार मूल्य उसकी बुक वैल्यू से काफी नीचे है और यह बाजार द्वारा कंपनी की संपत्तियों के वैकल्पिक उपयोग या पुनर्गठन पर संदेह को दर्शाता है। प्रीस-टू-सेल्स अनुपात 0.24 और EV/EBITDA 142.57 है, जो दर्शाते हैं कि कंपनी की कीमत उसके राजस्व की तुलना में बहुत कम है, लेकिन EBITDA के आधार पर मूल्यांकन अत्यधिक उच्च है, जो संचालन लाभ के कम होने को दर्शाता है। 52-सप्ताहा का उच्चतम मूल्य 9.39 डॉलर और निम्नतम मूल्य 3.58 डॉलर है; चूंकि वर्तमान मूल्य सीधे तौर पर दिए गए आंकड़ों में स्पष्ट नहीं है, हम यह नहीं बता सकते कि वर्तमान कीमत इस श्रेणी के कितने प्रतिशत पर है, लेकिन 3.58 डॉलर के न्यूनतम के निकट होने की संभावना है क्योंकि P/E और मार्जिन नकारात्मक हैं। बीटा मान 2.06 है, जो यह दर्शाता है कि इस स्टॉक की कीमत का विस्तार व्यापक बाजार के मुकाबले लगभग दो गुना अधिक होता है और यह उच्च जोखिम या विपरीत गतिशीलता का संकेत देता है।
Growth & Income
हर्ट्ज़ ग्लोबल होल्डिंग्स का राजस्व विकास (YoY) -0.6% है और कमाई विकास (YoY) N/A है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी राजस्व में थोड़ा गिरावट का सामना कर रही है और चूंकि शुद्ध मुनाफा नकारात्मक है, इसलिए मुनाफा विकास की तुलना में राजस्व में गिरावट अधिक गंभीर प्रभाव डाल रहा है। कंपनी एक लाभांश देता है, लेकिन इसका लाभांश उत्पन्न 0.0% है और लाभांश वितरण अनुपात 0.0% है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी मुनाफे के बजाय लाभांश भुगतान के बजाय अपनी कमाई को पुनः निवेश या ऋण चुकाने में लगा रही है। चूंकि कंपनी नकारात्मक मुनाफा में है, इसलिए लाभांश वितरण अनुपात को बनाए रखना संभव नहीं है और कंपनी के पास अपनी पूंजी को बढ़ाने के लिए लाभांश वितरित करने की क्षमता नहीं है। समग्र रूप से, कंपनी का विकास और आय प्रोफाइल उदास है, जहाँ राजस्व में गिरावट और भारी ऋण बोझ ने इसे एक वित्तीय रूप से चुनौतीपूर्ण स्थिति में रख दिया है और कोई सक्रिय आय वितरण नहीं हो रहा है।
समकक्ष तुलना
Hertz Global Holdings, Inc. (HTZ) किराये और पट्टे की सेवाएं उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
किराये और पट्टे की सेवाएं उद्योग का औसत P/E अनुपात 41.8x है। Hertz Global Holdings, Inc. का P/E अनुपात N/A है।