कंपनी अवलोकन
ग्रानाइट पॉइंट मॉर्टगेज ट्रस्ट इंक. (GPMT) एक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REIT) है जो संयुक्त राज्य अमेरिका में सीनियर फ्लोटिंग-रेट कॉमर्शियल मॉर्टगेज लोन और अन्य कर्ज-संबंधित वाणिज्यिक संपत्ति निवेशों का स्रोत, निवेश और प्रबंधन करता है। इस कंपनी ने मध्यम-अवधि के पुल या संक्रमणकारी वित्त के लिए विशेष रूप से सेवा प्रदान करती है, जो पूंजी मूल्य निर्माण और संपत्ति विकास के लिए अस्थायी वित्तीय समाधान प्रदान करता है। यह वाणिज्यिक क्षेत्र में कार्य करती है और REIT - मॉर्टगेज उद्योग का हिस्सा है, जिसका अर्थ है कि यह अपनी आय मुख्य रूप से मॉर्टगेज-संबंधित संपत्ति के किराए या करारित आय से प्राप्त करती है। कंपनी की स्केल को समझने के लिए, हमें इसकी बाजार पूंजीकरण $65.16 मिलियन और वार्षिक राजस्व $6.31 मिलियन देखना चाहिए, साथ ही इसमें 28 कर्मचारी हैं। बाजार पूंजीकरण और राजस्व के ये आंकड़े इस कंपनी के आकार के संदर्भ में महत्वपूर्ण हैं; बाजार पूंजीकरण की तुलना करने पर यह एक छोटे पैमाने पर सार्वजनिक रियल एस्टेट ट्रस्ट के रूप में प्रस्तुत होता है, जिसके लिए राजस्व केवल $6.31 मिलियन का होना इसके विशिष्ट मॉर्टगेज निवेश पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने और संसाधित करने की क्षमता को दर्शाता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
इस कंपनी के वार्षिक राजस्व (TTM) $6.31 मिलियन हैं, जबकि शुद्ध लाभ (TTM) $-55,553,000 का नुकसान दर्शाता है और EBITDA उपलब्ध नहीं है। राजस्व और शुद्ध लाभ के बीच का यह विशाल अंतर कंपनी की लागत संरचना को उजागर करता है, जो दर्शाता है कि वित्तीय खर्चों और ब्याज व्यय ने आय के बजाय भारी नुकसान का कारण बना है। मुक्त नकदी प्रवाह उपलब्ध नहीं है, जो यह सुझाव देता है कि कंपनी की वित्तीय लचीलापन पर ब्याज भुगतान और ऋण सेवा के दबाव का प्रभाव पड़ रहा है। कंपनी के तीन मार्जिन—गROSS मार्जिन 42.9%, ऑपरेटिंग मार्जिन 244.8%, और लाभ मार्जिन 0.0%—को विश्लेषित करने पर पता चलता है कि गROSS मार्जिन वस्तुनिष्ट लाभ की क्षमता को दर्शाता है, ऑपरेटिंग मार्जिन अतिरिक्त वित्तीय खर्चों के कारण अलग है, और लाभ मार्जिन शून्य होने का अर्थ है कि कंपनी इस अवधि में कोई शुद्ध लाभ नहीं कमा रही है। कुल नकदी $65.96 मिलियन है जो कुल ऋण $1.17 बिलियन से काफी कम है, और कर्ज-से-इक्विटी अनुपात 212.01 है। यह संतुलन पत्र को बहुत अधिक लीवरेज्ड या कर्ज-भारी बताता है, जिसमें ऋण की मात्रा इक्विटी की तुलना में बहुत अधिक है। वर्तमान अनुपात 3.65 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अल्प-अवधि के दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त वर्तमान संपत्ति उपलब्ध है। ROE -7.0% और ROA -2.1% है, जो प्रबंधन प्रभावकारिता को दर्शाते हैं कि इस अवधि में पूंजी और संपत्ति पर उत्पन्न होने वाली अस्थिरता और नुकसान के कारण निवेशकों को नकारात्मक परिणाम मिल रहे हैं।
मूल्यांकन मूल्यांकन
पीई अनुपात (TTM) उपलब्ध नहीं है और आगामी पीई -2.94 है। पीई अनुपातों में यह अंतर अस्थिर अस्थायी आय और नुकसान के कारण है, जो यह सुझाव देता है कि भविष्य में लाभों की उम्मीद की जा रही है लेकिन अभी तक नहीं हासिल हुई है। प्रीस-टू-बुक अनुपात 0.12 है, जो बाजार द्वारा बुक वैल्यू से काफी नीचे मूल्यांकन को दर्शाता है। प्रीस-टू-सेल्स अनुपात 10.33 और EV/EBITDA उपलब्ध नहीं है। ये वैकल्पिक मूल्यांकन मीट्रिक यह सुझाव देते हैं कि कंपनी के राजस्व के सापेक्ष मूल्य उच्च है, जबकि EBITDA का अभाव लाभता के गणना की कमी को दर्शाता है। 52-सप्ताहा उच्च $3.12 और निम्न $1.24 है। वर्तमान कीमत इस सीमा के भीतर स्थित है, जो हाल के उतार-चढ़ाव को दर्शाता है। बीटा मान 1.76 है, जो यह दर्शाता है कि कीमत की उतार-चढ़ाव व्यापक बाजार की तुलना में अधिक संवेदनशील है।
वृद्धि और आय
वार्षिक राजस्व वृद्धि और मुनाफा वृद्धि दर उपलब्ध नहीं हैं। राजस्व वृद्धि और मुनाफा वृद्धि की उपलब्धता का अभाव यह दर्शाता है कि कंपनी के लिए ऐतिहासिक तुलनात्मक डेटा संभवतः सीमित है या नुकसान के कारण गणना की गई है। लाभांश अनुपात 588.2% है और लाभांश उपयुक्तता 14.6% है। यह उच्च लाभांश अनुपात कंपनी के मुनाफे के सापेक्ष असतत है, जो यह सुझाव देता है कि लाभांश भुगतान के लिए पूंजी के पुनर्निवेश या ब्याज भुगतान का सहारा लिया जा रहा है। कंपनी की वृद्धि और आय प्रोफाइल के सार में, यह एक ऐसे वाणिज्यिक मॉर्टगेज निवेशक के लिए है जो उच्च लीवरेज और उच्च लाभांश उपयुक्तता के बावजूद अभी भी नुकसान में है।
समकक्ष तुलना
Granite Point Mortgage Trust Inc. (GPMT) REIT - बंधक उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
REIT - बंधक उद्योग का औसत P/E अनुपात 12.5x है। Granite Point Mortgage Trust Inc. का P/E अनुपात N/A है।