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TD SYNNEX Corporation (SNX) 股票分析

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TD SYNNEX Corporation

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最后更新: 2026年5月26日

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分析

公司概述

TD SYNNEX Corporation 运营为美国、欧洲及国际市场的信息技术生态系统提供分销和服务聚合商,专注于连接客户与广泛的 IT 供应商网络。该公司隶属于技术板块,具体深耕于电子产品与计算机分销行业,这一领域涉及将复杂的硬件设备、软件许可及网络解决方案整合后交付给企业终端用户。作为一家大型分销商,其市值为 161.4 亿美元,年营收达到 651.4 亿美元,并雇佣了 24000 名员工,彰显了其在行业内的显著体量。这些庞大的市值与营收数据表明,TD SYNNEX 在全球 IT 供应链中占据重要地位,其业务规模足以支撑其作为关键分销枢纽的角色,服务于从个人计算设备到移动设备配件等广泛的产品线。

财务健康

TD SYNNEX 在截至最近一期的十二个月内实现了 651.4 亿美元的营收,归属于股东的净收入为 9.7954 亿美元,息税折旧摊销前利润(EBITDA)为 20.3 亿美元。营收与净收入之间约 85 亿美元的差额揭示了该分销业务具有典型的低利润率成本结构,主要源于采购成本、物流支出及运营费用的扣除。公司的自由现金流为 12.1 亿美元,这一指标反映了公司在满足运营支出和资本投资后,将剩余资金用于偿还债务、回购股票或再投资业务的能力,体现了其财务灵活性。在盈利能力方面,该公司的毛利率为 7.1%,运营利润率为 2.9%,净利润率为 1.5%,这些相对较低的利润率水平表明公司在分销环节主要扮演中间商角色,通过高周转率而非高加价来获取收益。资产负债表显示,公司持有 15.6 亿美元现金,而总债务为 51.6 亿美元,债务权益比高达 58.73,说明公司的资本结构具有明显的杠杆特征,而非保守型。流动比率为 1.22,该数值表明公司每 1.22 美元的流动资产可以覆盖 1 美元的流动负债,显示出短期偿债能力处于勉强健康的水平,需要持续的经营现金流支持。此外,股东权益回报率为 11.7%,资产回报率为 3.1%,前者表明管理层利用股东资本创造回报的效率较高,而后者则反映了受限于行业特性的资产密集型和低利润率运营模式。

估值评估

TD SYNNEX 的 trailing P/E 比率为 16.67,而 forward P/E 比率为 11.21,两者之间的显著差异暗示市场预期公司未来的每股收益将大幅增长,从而压低未来的市盈率倍数。该公司的市净率为 1.82,这一数值表明市场给予该公司的估值略高于其账面净资产,反映了投资者对其持续经营价值和潜在无形资产(如客户关系、分销网络)的认可。从其他估值指标来看,该公司的市销率为 0.25,EV/EBITDA 为 9.72,这两个指标通常用于评估低利润率或高增长潜力的公司,表明相对于其销售额和现金流生成能力,当前的定价处于合理区间。在价格波动方面,该股 52 周最高价为 204.70 美元,最低价为 96.14 美元,当前价格相对于这一区间的位置取决于实时报价,但波动幅度巨大,显示出该股的高弹性特征。该股的贝塔系数为 1.23,意味着其价格波动幅度比整体市场平均水平高出 23%,投资者需意识到该股票对宏观市场情绪的变化更为敏感。

Growth & Income

TD SYNNEX 的营收同比增长率为 18.1%,而每股收益同比增长率达到了惊人的 104.4%,表明盈利增长的速度远超营收增长,这通常源于非重复性收入、一次性成本节约或去年同期基数较低。对于股息支付情况,该公司的股息收益率为 1.0%,派息率为 15.0%,如此低的派息率结合高额的每股收益增长,意味着公司更倾向于将大部分利润留存下来用于再投资或偿还债务,而非全额分配给股东。鉴于其高派息率与高增长率的并存,公司在当前的生命周期阶段选择平衡股东回报与内部资本配置,利用强劲的现金流增长来支撑未来的扩张计划。总体而言,TD SYNNEX 呈现出低分红、高营收增速以及爆发式盈利增长的特征,其财务模型适合寻求资本增值而非当期高股息收入的投资者群体。

同行比较

TD SYNNEX Corporation (SNX) 在电子与计算机分销行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较:

公司 代码 市值 市盈率
TD SYNNEX Corporation SNX $19.35B 20.0
Arrow Electronics, Inc. ARW $11.40B 16.0
Avnet, Inc. AVT $7.31B 34.4
Insight Enterprises, Inc. NSIT $2.95B 17.4

电子与计算机分销行业平均市盈率为17.9倍。TD SYNNEX Corporation的市盈率为20.0。

本分析由AI生成,仅供参考,不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前,请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

关于TD SYNNEX Corporation

TD SYNNEX Corporation operates as a distributor and solutions aggregator for the information technology (IT) ecosystem in the United States, Europe, and internationally. It offers endpoint solutions, including personal computing devices and peripherals, mobile phones and accessories, printers, and supplies; and advanced solutions comprising data center technologies, such as hybrid cloud, security, storage, networking, servers, software, converged and hyper-converged infrastructure, and hyperscale infrastructure. The company also provides design, integration, test and other production value-added solutions, such as thermal testing, power-draw efficiency testing, burn-in, quality, and logistics support; logistics and field services; depot repair and customer management services; and cloud services, including public cloud solutions in productivity and collaboration, infrastructure as a service, platform as a service, software as a service, security, mobility, AI, and other hybrid solutions. In addition, it offers online services; financing options, including net terms, third party leasing, floor plan financing and letters-of-credit backed financing and arrangements, as well lease products to reseller customers and their end-users and provides device-as-a-service to end-users; and marketing services comprising direct mail, external media advertising, reseller product training, targeted telemarketing campaigns, national and regional trade shows, trade groups, database analysis, print on demand services, and web-based marketing. It serves value-added resellers, corporate resellers, government resellers, system integrators, direct marketers, retailers, and managed service providers. The company was formerly known as SYNNEX Corporation and changed its name to TD SYNNEX Corporation in September 2021. TD SYNNEX Corporation was founded in 1980 and is headquartered in Fremont, California.

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关键指标

市值
$19.35B
市盈率
19.98
52周最高
$243.88
52周最低
$118.35
平均成交量
753.53K
Beta系数
1.40
股息率
0.80%

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

交易所
NYSE
国家
United States
员工数
24,000