Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) 股票分析

科技

Cadence Design Systems, Inc.

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最后更新: 2026年5月26日

价格走势

分析

公司概述

Cadence Design Systems, Inc. 是一家专注于开发计算型、人工智能驱动的软件、硬件及硅知识产权产品与解决方案的企业，其核心业务涵盖功能验证服务等关键领域。该公司隶属于技术板块，具体处于应用软件行业，这意味着其主要通过提供高附加值的软件工具和服务来推动半导体设计流程的数字化与智能化转型。根据最新财务数据，Cadence Design Systems 的市场资本化规模达到 775.8 亿美元，年度营业收入为 53 亿美元，并拥有 13,800 名员工。这些财务指标表明，Cadence 在电子设计自动化（EDA）领域占据了显著的市场地位，其庞大的员工基数和数十亿美元的市场资本化反映了公司在构建复杂软件生态系统及维护长期客户关系方面的深厚积累与行业影响力。

财务健康

Cadence Design Systems 在 2024 财年（TTM）的营业收入为 53 亿美元，净利润为 11.1 亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）则为 19.1 亿美元。营业收入与净利润之间存在显著的差额，这一现象揭示了公司庞大的运营成本结构，包括高昂的研发支出、销售费用及一般行政开支，这些成本在扣除后使得净利率低于息税前利润水平。公司的自由现金流高达 15.1 亿美元，这一强劲的现金流生成能力赋予了公司在资本配置上极大的财务灵活性，使其能够支持持续的研发投入、潜在的并购活动或应对市场波动。在盈利能力分析方面，公司展现了卓越的运营效率，其毛利率为 86.4%，显示出软件产品的高溢价能力和极低的边际成本；营业利润率为 32.8%，进一步证实了核心业务的盈利质量；而 20.9% 的净利润率则量化了最终转化为股东收益的规模。从资产负债表来看，公司持有 31.6 亿美元的现金储备，而债务总额为 26.7 亿美元，净现金头寸表明其财务状况保守且稳健。此外，48.71 的债务权益比虽然数值较高，但考虑到公司巨大的现金缓冲，整体杠杆水平并未构成实质性风险。流动性管理方面，2.86 的流动比率证实了公司具备充足的短期资产来覆盖短期债务，短期偿债压力极低。在股东回报效率方面，21.9% 的净资产收益率（ROE）和 11.0% 的总资产收益率（ROA）表明管理层在利用股东权益和运营资产创造利润方面具有极高的有效性，资产周转和资本配置策略十分成功。

估值评估

Cadence Design Systems 的市盈率（TTM）为 69.39 倍，而远期市盈率则为 29.85 倍，两者之间巨大的差异暗示市场对公司未来每股收益的显著增长预期，即投资者愿意为未来更低的估值倍数支付当前的溢价。价格与账面价值比为 13.95 倍，这一指标显示市场给予了该公司远高于其会计账面价值的定价，反映了软件行业无形资产难以在资产负债表上完全体现以及品牌护城河深厚的市场共识。作为补充估值参考，公司的价格与销售收入比为 14.65 倍，企业价值倍数（EV/EBITDA）为 39.90 倍，这些替代性指标进一步强调了市场对其高增长潜力及未来现金流创造能力的乐观定价。从股价波动区间来看，该股 52 周最高价达到 376.45 美元，最低价为 228.20 美元，当前交易价格位于这一宽幅区间的中部偏上位置，显示出一定的价格支撑。风险特征方面，贝塔系数为 1.04，这意味着 Cadence 的股价波动性略高于整体市场平均水平，其价格变动与大盘走势呈现高度正相关但伴随轻微的额外波动。

Growth & Income

Cadence Design Systems 的营业收入同比增长率为 6.2%，而每股收益同比增长率达到了 14.6%，这表明公司的盈利增长速度显著快于营收增长速度，通常意味着公司正在通过提高定价能力、优化成本结构或释放规模效应来提升利润率。鉴于公司目前的股息收益率为空（N/A）且派息比率为 0.0%，这明确表明 Cadence 并未向股东分配现金股息，而是选择将产生的自由现金流全部保留在体内，用于再投资于研发创新、战略收购以及扩大市场份额。这种零派息策略符合高科技软件企业的典型特征，即优先通过内部融资驱动内生增长，而非通过股息回报来取悦投资者。总体而言，Cadence Design Systems 呈现出一种高增长、高盈利增速且专注于资本再投入而非现金分红的成长型股票特征，其财务模型侧重于长期的技术领先性和市场渗透率的提升。

同行比较

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) 在软件 - 应用程序行业运营。以下是其与市值最接近的同行的比较：

公司	代码	市值	市盈率
Cadence Design Systems, Inc.	CDNS	$105.29B	89.2
SAP SE	SAP	$206.49B	24.1
Shopify Inc.	SHOP.TO	$188.02B	102.8
Salesforce, Inc.	CRM	$146.50B	22.9

软件 - 应用程序行业平均市盈率为45.6倍。Cadence Design Systems, Inc.的市盈率为89.2。

本分析由AI生成，仅供参考，不构成投资建议。数据可能存在延迟或不准确。在做出投资决策之前，请务必进行自己的研究并咨询合格的财务顾问。

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Guardian i3 U.S. Core Equity ETF Unhedged

权重: 3.82%

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权重: 3.84%

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关于Cadence Design Systems, Inc.

Cadence Design Systems, Inc. develops computational, AI-driven software, hardware, and silicon intellectual property products and solutions. The company offers functional verification services, such as Jasper, a formal verification platform; Xcelium, a parallel logic simulation platform; Verisium, a generative AI solution; Palladium, an enterprise emulation platform; and Protium, a prototyping platform for chip verification, as well as digital IC design and sign off products, including In novus platform; and custom IC design and simulation product include Virtuoso, a platform to design and verify analog. It also provides Xcelium logic simulator and other front-end verification and virtual prototyping technologies; controllers and physical interfaces; PCI Express, universal accelerator and compute express links, and multiple memory interfaces; and Ten Silica, a digital signal processor. In addition, the company's design IP portfolio includes serializer/deserializer, peripheral component interconnect, USB, and other standard protocols; and Secure-IC, a solution for embedded security IP. Additionally, it provides System Design and Analysis (SD&A) platform, a solution that enables end-to-end system-level design and verification across chips, packages, PCBs, and electronic systems; Allegro X and Orca X platforms for PCB and advanced packaging; Sigrity X for signal and power integrity; AIR for RF design; Fidelity for computational fluid dynamics; Celsius for thermal and airflow analysis; Clarity 3D solver for electromagnetic and power electronics analysis and simulation; Integrity 3D-IC solution for 3D-IC and multi-chiplet designs; the Optimality Intelligent System Explorer, Reality digital twin, and Millennium enterprise multiphasic platforms; Allegro system design platform; and molecular modeling and simulation solutions and services. The company has a strategic collaboration with NVIDIA. The company was incorporated in 1987 and is headquartered in San Jose, California.

公司简介以英文显示。

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关键指标

市值: $105.29B
市盈率: 89.19
52周最高: $383.24
52周最低: $262.75
平均成交量: 2.32M
Beta系数: 1.13

数据由Yahoo Finance通过yfinance提供。每日更新。

公司信息

行业: 软件 - 应用程序
交易所: NASDAQ
国家: United States
员工数: 15,110

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