Przegląd firmy
Grupo Televisa, S.A.B. jest przedsiębiorstwem należącym do sektora usług komunikacyjnych, które działa w branży usług telekomunikacyjnych. Firma posiada i eksploatuje sieci kablowe oraz dostarcza systemy płatnej telewizji satelitarnej bezpośrednio do domu w Meksyku oraz na rynkach międzynarodowych. Skupia się ono na ofercie podstawowych i premium, płatności za wydarzenia specjalne oraz dystrybucji treści w segmentach kablowym i Sky. Skala działalności spółki jest znacząca, co potwierdza wycena rynkowa na poziomie 1,6 miliarda dolarów oraz roczny przychód operacyjny wynoszący 58,88 miliarda dolarów. Liczba zatrudnionych pracowników wynosi 26 599 osób, co wskazuje na duże rozmiary operacyjne grupy. Tak wysoki przychód roczny przy wycenie rynkowej 1,6 miliarda dolarów sugeruje, że firma generuje przychody na dużą skalę przy jednoczesnej relatywnie niskiej kapitalizacji, co może wynikać z wysokiej zadłużenia lub specyfiki wyceny w tym sektorze.
Kondycja finansowa
Przychody spółki w ujęciu trzymiesięcznym (TTM) wynoszą 58,88 miliarda dolarów, podczas gdy zysk netto za ten sam okres to minus 9,168 miliarda dolarów, a EBITDA wynosi 21,61 miliarda dolarów. Znaczna różnica między wysokim przychodem a ujemnym zyskiem netto wskazuje na bardzo wysokie koszty operacyjne lub inne wydatki, które nie są odzwierciedlone w marży EBITDA. Dostarcza to informacji o strukturze kosztów, gdzie koszty związane z działalnością operacyjną, takie jak koszty programowe lub amortyzacja, mogą być znaczące. Firma generuje przepływy pieniężne wolne z działalności operacyjnej w wysokości 4,86 miliarda dolarów, co świadczy o jej finansowej elastyczności w zakresie obsługi zadłużenia i inwestycji. Mimo posiadania gotówki w wysokości 39,01 miliarda dolarów, spółka posiada dług na poziomie 91,43 miliarda dolarów, a wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 89,17, co oznacza, że bilans jest mocno zadłużony i nie jest konserwatywny. Wskaźnik obrotowości bieżącej wynosi 2,14, co wskazuje, że firma posiada wystarczającą płynność krótkoterminową do pokrycia swoich zobowiązań bieżących. Zwrot z kapitału własnego (ROE) wynosi minus 8,3%, podczas gdy zwrot z aktywów (ROA) to 1,4%, co oznacza, że zarząd nie jest obecnie efektywny w generowaniu zysku netto z posiadanego kapitału i aktywów.
Ocena wyceny
Wskaźnik P/E (TTM) jest niedostępny (N/A), natomiast wskaźnik P/E forward wynosi 17,89, co sugeruje, że rynek oczekuje poprawy wyników netto w przyszłości w porównaniu do historycznych danych. Cena do wartości księgowej wynosi 0,30, co wskazuje, że akcje są wyceniane znacznie poniżej ich wartości księgowej, co może sugerować wysokie ryzyko lub oczekiwania dotyczące przyszłych zysków. Alternatywne metryki wyceny, takie jak cena do przychodu wynosząca 0,03 oraz EV/EBITDA na poziomie 3,23, wskazują na bardzo nisko wycenioną spółkę w stosunku do jej przychodów i dochodu operacyjnego. Akcje notowane są w przedziale od 1,67 do 3,49 dolara, przy czym cena aktualna znajduje się w dolnej części tego zakresu, co może odbijać się w niższej wycenie względem maksimum 52-tygodniowego. Wskaźnik beta wynosi 1,37, co oznacza, że cena akcji jest bardziej zmienne i reaguje silniej na zmiany na rynku szerszym niż spółki o beta mniejszym od 1.
Growth & Income
Przychody spadły o 4,5% rok do roku, a wzrost zysków jest niedostępny (N/A), co wskazuje na stagnację lub spadek wyników netto, podczas gdy przychody również się zmniejszyły. Spółka wypłaca dywidendę z oprocentowaniem 3,0%, przy stosunku wypłaty do zysku wynoszącym 0,2%, co sugeruje, że poziom wypłaty jest bardzo niski w stosunku do wyniku netto. Niski stosunek wypłaty do zysku przy ujemnym zysku netto wskazuje na trudności w utrzywalaniu obecnych poziomów dywidendy w długim terminie bez wsparcia z innych źródeł finansowania. Profil wzrostu i dochodów spółki charakteryzuje się spadkiem przychodów przy jednoczesnym utrzymywaniu niskiej, ale obecnej wypłaty dywidendy, co odbija się w specyficznej strukturze finansowej.