Przegląd firmy
Rigetti Computing, Inc. zajmuje się projektowaniem, budowaniem i operowaniem na komputerach kwantowych oraz nadzorowaniem procesorów kwantowych opartych na nadprzewodnictwie, dostarczając jednostki przetwarzania kwantowego (QPUs) oraz systemy obliczeniowego sprzętu dla klientów na rynkach w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Europie, Azji oraz międzynarodowo. Firma ta działa w sektorze technologii, a konkretniej w branży sprzętu komputerowego, co oznacza, że jej działalność koncentruje się na dostarczaniu zaawansowanych rozwiązań obliczeniowych wykorzystujących zaawansowane fizyczne zasady. Skala operacji spółki jest określona przez wycenę rynkową na poziomie 4,88 mld dolarów, roczny przychód wynoszący 7,09 mln dolarów oraz zatrudnienie 162 pracowników. Takie połączenie wysokiej wyceny rynkowej przy stosunkowo niskich przychodach operacyjnych wskazuje, że rynek wycenia potencjał technologiczny i przyszłe możliwości wzrostu spółki znacznie wyżej niż obecne wyniki finansowe, co jest charakterystyczne dla firm na wczesnych etapach rozwoju w sektorze technologicznym, gdzie inwestycje w badania i rozwój przewyższają obecnie generowane przychody.
Kondycja finansowa
Przychody spółki w ostatnich trzech miesiącach (TTM) wynoszą 7,09 mln dolarów, podczas gdy zysk netto wynosi -216,21 mln dolarów, a EBITDA to -76,49 mln dolarów. Ogromna luka między przychodem a zyskiem netto wskazuje na bardzo wysoką strukturę kosztów operacyjnych lub znaczące straty na poziomie działalności operacyjnej, co jest typowe dla firm w fazie intensywnych inwestycji w infrastrukturę technologiczną. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, czyli wolny przepływ gotówki, stanowią -42,19 mln dolarów, co oznacza, że firma generuje ujemne przepływy gotówki, co ogranicza jej elastyczność finansową w krótkim terminie i wymaga ciągłego dostarczania kapitału w celu podtrzymania działalności. Margines brutto wynosi 29,1%, co sugeruje, że firma ma pewną efektywność w pokrywaniu kosztów bezpośrednich produkcji, podczas gdy margines operacyjny jest ujemny i wynosi -1209,7%, co wskazuje na całkowite pokrycie kosztami operacyjnymi przychodów. Margines zysku netto wynosi 0,0%, co potwierdza całkowity brak zysku netto i status firmy jako przedsiębiorstwa niezarobkowego w badanym okresie. Firma dysponuje gotówką w wysokości 443,51 mln dolarów przy zadłużeniu wynoszącym 7,17 mln dolarów, a wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 1,31, co sugeruje, że bilans nie jest wysoce dźwigniony w tradycyjnym rozumieniu zadłużenia długoterminowego, mimo ujemnych wyników operacyjnych. Wskaźnik płynności bieżącej wynosi 37,42, co wskazuje na bardzo wysoką zdolność do spłacenia zobowiązań krótkoterminowych z posiadanych aktywów krótkoterminowych. Zwrócenie kapitału akcjonariuszom, mierzone zwrotem z kapitału własnego (ROE), wynosi -64,3%, a zwrot z aktywów (ROA) wynosi -11,1%, co oznacza, że zarządzanie nie generuje obecnie zysków na zaangażowanym kapitale ani aktywach, co jest wynikiem dominujących strat operacyjnych w modelu biznesowym.
Ocena wyceny
Wskaźnik P/E wyceny trailing (TTM) jest nieokreślony (N/A) ze względu na ujemny zysk netto, podczas gdy wskaźnik P/E wyceny forward wynosi -77,77, co sugeruje, że rynek wycenia spółkę na podstawie oczekiwanych przyszłych zysków, które obecnie nie są realizowane. Wskaźnik ceny do księgowej wartości (Price to Book) wynosi 8,90, co wskazuje na to, że rynek wycenia spółkę prawie dziewięć razy wyżej niż jej księgową wartość aktywów netto, sugerując duży premium rynkowy za potencjał technologiczny i przyszłe zyski. Alternatywne metryki wyceny, takie jak wskaźnik ceny do przychodów (Price to Sales) wynoszący 687,92 oraz wskaźnik EV/EBITDA wynoszący -58,04, wskazują na ekstremalnie wysoką wycenę względem przychodów i ujemną wycenę względem zysku przed odsetkami i amortyzacją. Cena akcji w ciągu ostatniego roku oscylowała między 52-week high wynoszącym 58,15 a 52-week low wynoszącym 7,81, co oznacza, że kurs akcji znajduje się w szerokim zakresie zmienności, a obecna cena jest zależna od dynamiki rynku w sektorze technologicznym. Wskaźnik beta wynosi 1,83, co oznacza, że zmienność ceny akcji Rigetti Computing jest znacznie wyższa niż zmienność rynków szeroko rozumianych, co naraża inwestorów na większe wahania cenowe w stosunku do ogólnego rynku.
Growth & Income
Wzrost przychodów rok do roku (YoY) wyniósł -17,9%, a wzrost zysków (Earnings Growth) jest nieokreślony (N/A) ze względu na ujemne wyniki, co sugeruje, że firma nie generuje obecnie zysków ani nie zwiększa przychodów w tempie pozytywnym. Ponieważ firma nie wypłaca dywidend, wskaźnik dywidendowy wynosi N/A, a stosunek wypłaty wynosi 0,0%, co oznacza, że wszelkie dostępne środki finansowe są reinwestowane w rozwój technologii i operacje zamiast ich dywidendowania wśród akcjonariuszy. Profil wzrostu i dochodów spółki jest obecnie określany przez negatywny wzrost przychodów oraz brak wypłat dywidend, co charakterystyczne jest dla firm na wczesnych etapach rozwoju w sektorze kwantowym, które priorytetyzują ekspansję technologiczną nad zwrotem z inwestycji w postaci dywidend.