Przegląd firmy
BriaCell Therapeutics Corp. działa jako firma na wczesnym, przedklinicznym etapie rozwoju w obszarze immuno-onkologii, skupiając się na tworzeniu celowanych immunoterapii, które mają przekształcić opiekę nad pacjentami z nowotworami. Podmiot ten funkcjonuje w sektorze opieki zdrowotnej, konkretnie w branży biotechnologicznej, co oznacza, że jego działalność jest ściśle powiązana z badaniami nad nowymi metodami leczenia i procesami certyfikacji leków przez agencje regulacyjne. Skala przedsiębiorstwa charakteryzuje się rynkową kapitalizacją wynoszącą 31,03 mln dolarów, przy braku danych dotyczących rocznych przychodów oraz nieznanej liczbie pracowników. Takie zestawienie wskaźników rynkowych sugeruje, że firma znajduje się na bardzo wczesnej fazie rozwoju biznesowego, gdzie wartość rynkowa jest w dużej mierze oparta na potencjale przyszłych produktów, a nie na historycznych wynikach finansowych ani przychodach operacyjnych.
Kondycja finansowa
Przychody firm na podstawie danych za ostatnie cztery kwartały nie są dostępne, natomiast zysk netto za ten sam okres wyniósł minus 29 637 656 dolarów, co w połączeniu z brakiem danych o przychodach wskazuje na strukturę kosztową typową dla firm w fazie intensywnych badań klinicznych, gdzie wydatki na R&D przewyższają przychody operacyjne. Zysk przed odsetkami i amortizacją (EBITDA) za ostatnie cztery kwartały stanowiąc kwotę minus 30 630 110 dolarów, co potwierdza, że firma generuje straty operacyjne przed uwzględnieniem amortyzacji aktywów niematerialnych. Przepływy pieniężne wolne z działalności operacyjnej wyniosły minus 20 493 214 dolarów, co oznacza, że firma spala gotówkę i nie posiada obecnie płynności generowanej z operacji, co ogranicza jej elastyczność finansową w krótkim terminie bez dodatkowego kapitału. Wszystkie trzy wskaźniki marżowości – marża brutto, marża operacyjna oraz marża zysku netto – stanowią 0,0%, co jest typowe dla spółek biotechnologicznych na wczesnym etapie, gdzie nie generują jeszcze przychodów sprzedażowych, a wszelkie wydatki są zaliczane do kategorii operacyjnych. Bilans firmy charakteryzuje się posiadaniem gotówki w wysokości 29,90 mln dolarów przy braku zadłużenia, co stanowi bardzo konserwatywną strukturę finansową, ponieważ firma nie korzysta z lewarowania. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego nie jest dostępny, jednak stosunek gotówki do zera długu wskazuje na całkowity brak zobowiązań finansowych. Wskaźnik płynności bieżącej wynosi 10,10, co wskazuje na bardzo wysoką zdolność firmy do spłacenia jej krótkoterminowych zobowiązań z posiadanych aktywów obrotowych. Zwrócono na kapitał własny (ROE) wynosi minus 179,2%, a zwrot z aktywów (ROA) to minus 89,4%, co odzwierciedla negatywny wpływ obecnych strat operacyjnych na efektywność zarządzania majątkiem w obecnym okresie przedkomercjalizacji.
Ocena wyceny
Wskaźnik P/E oparty na zysku z ostatnich 12 miesięcy nie jest dostępny, podczas gdy wskaźnik P/E_forward wynosi minus 10,97, co sugeruje, że rynek wycenia firmę na podstawie oczekiwanych w przyszłości zysków, które w obecnej chwili są ujemne i nie pozwalają na obliczenie klasycznego wskaźnika zysku. Wskaźnik ceny do księgowej wartości (Price to Book) wynosi 1,00, co oznacza, że rynek wycenia akcje spółki dokładnie w kwocie, w jakiej są one zapisane w księgach, co sugeruje brak premi lub dyskontu rynkowego nad wartością netto aktywów. Alternatywne wskaźniki wyceny, takie jak cena do przychodów oraz wskaźnik EV/EBITDA, wynoszą odpowiednio nieznane oraz minus 0,01, co wskazuje na niemożność obliczenia ich przy zerowych lub ujemnych przychodach, a ujemny EV/EBITDA potwierdza, że firma nie generuje zysku operacyjnego. Akcje notowane są w przedziale między pięcioletnim minimum w wysokości 3,60 dolara a maksimum wynoszącym 98,20 dolara, co wskazuje na bardzo dużą zmienność i szeroki zakres wahań cenowych w ciągu ostatniego roku. Beta akcji wynosi 1,63, co oznacza, że cena akcji tej spółki jest bardziej zmienna i reaguje silniej na ruchy na szerokim rynku niż średni udziałowiec, co jest typowe dla małych spółek biotechnologicznych o wysokiej wadze.
Growth & Income
Wskaźniki wzrostu przychodów oraz wzrostu zysków na rok nie są dostępne w publicznie dostępnych danych finansowych, co uniemożliwia bezpośrednie porównanie dynamiki rozwoju przychodów z dynamiką zysków netto. Skoro firma nie wypłaca dywidend, wskaźnik dywidendowy wynosi nieznany, a wskaźnik wypłaty dywidendy to 0,0%, co oznacza, że całe dostępne środki finansowe, w tym gotówka w wysokości 29,90 mln dolarów, są przeznaczone na finansowanie badań klinicznych i rozwój produktu Bria-IMT zamiast na wypłatę wynagrodzeń dla akcjonariuszy. Brak dywidend oraz ujemne wskaźniki wzrostu są typowe dla spółek na wczesnym etapie rozwoju, które skupiają się na budowaniu wartości wewnętrznej poprzez inwestycje w badania i rozwój, a nie na dystrybucji zysków. Podsumowując, profil wzrostu i przychodów BriaCell Therapeutics Corp. charakteryzuje się brakiem historycznych danych o przychodach, ujemnymi wynikami finansowymi oraz brakiem dywidend, co wskazuje na model biznesowy oparty na oczekiwaniach od przyszłych sukcesów klinicznych i komercjalizacji leków.