Przegląd firmy
Argo Blockchain plc działa w branży kopania kryptowalut, w tym bitcoina oraz innych kryptowalut cyfrowych, będąc firmą zlokalizowaną w sektorze usług finansowych z podsektorem rynków kapitałowych. Firma, która pierwotnie nosiła nazwę GoSun Blockchain Limited i zmieniła nazwę na Argo Blockchain plc w grudniu 2017 roku, została zarejestrowana w 2017 roku i zatrudnia 25 pracowników. Wskaźnik rynkowy spółki wynosi 965 214 dolarów, a przychody roczne w ciągu ostatniego roku (TTM) stanowią 24,04 miliona dolarów. Taki rozmiar kapitałowy, w połączeniu z relatywnie niskim poziomem zatrudnienia, wskazuje na to, że spółka funkcjonuje w modelu biznesowym o wysokich wymaganiach kapitałowych, gdzie waga aktywów i infrastruktury kopiącej przewyższa liczbę zatrudnionych pracowników, co jest typowe dla sektora kopania kryptowalut.
Kondycja finansowa
Przychody spółki w ciągu ostatniego roku wynoszą 24,04 miliona dolarów, podczas gdy zysk netto jest ujemny i wynosi -25 689 000 dolarów, co odsłania znaczną rozpiętość między przychodem a wynikiem finalnym wynikającą z wysokiego obciążenia kosztami operacyjnymi. EBITDA również jest ujemne, stanowiąc -5 766 000 dolarów, co potwierdza, że koszty bezpośrednie związane z działaniem firmy przekraczają przychody z działalności operacyjnej. Przepływy pieniężne wolne z działalności operacyjnej (Free Cash Flow) wynoszą -6 479 375 dolarów, co oznacza, że firma generuje przepływ pieniężny ujemny, co ogranicza jej elastyczność finansową w zakresie reinwestycji lub spłaty zobowiązań bez dodatkowego finansowania. Marginesy zysku pokazują dalsze trudności: marża brutto wynosi 22,0%, co sugeruje umiarkowaną zdolność do generowania zysku od sprzedaży, podczas gdy marża operacyjna jest dramatycznie ujemna na poziomie -391,9%, a marża zysku netto wynosi -106,8%. Firma dysponuje gotówką w wysokości 16,39 miliona dolarów, a poziom zadłużenia wynosi 0 dolarów, co wskazuje na bilans bez zadłużenia długoterminowego, choć relacja zadłużenia do kapitału własnego jest nieobliczalna ze względu na brak kapitału własnego lub brak zadłużenia w danych dostarczonych. Współczynnik bieżący wynosi 0,74, co sugeruje, że aktywia bieżące są mniejsze niż zobowiązania bieżące, wskazując na potencjalne wyzwania płynności krótkoterminowej. Zwróć uwagę, że zwrot z kapitału własnego (ROE) jest nieobliczalny (N/A), a zwrot z aktywów (ROA) wynosi -36,6%, co wskazuje, że zarząd nie generuje zysków z posiadanych aktywów w danym okresie.
Ocena wyceny
Wycena spółki opiera się na wskaźnikach, które odzwierciedlają jej specyfikę finansową: wskaźnik P/E (TTM) jest nieobliczalny (N/A), podczas gdy wskaźnik P/E wyceny przedwstępnej wynosi -11,57. Różnica między wskaźnikiem P/E (TTM) a wskaźnikiem wyceny przedwstępnej, który jest ujemny, sugeruje, że rynek wycenia spółkę w kontekście przyszłych oczekiwań, które wciąż nie są zrealizowane, co prowadzi do ujemnego wskaźnika wyceny. Cena do księgowości (Price to Book) wynosi -0,03, co wskazuje, że rynkowa wycena akcji jest znacznie niższa niż ich wartość księgowa, co jest nietypowe dla spółek z ujemnym zyskiem netto. Wskaźnik ceny do przychodów wynosi 0,04, a wskaźnik EV/EBITDA to -358,59, co sugeruje, że tradycyjne wskaźniki wyceny nie są stosowalne w tradycyjny sposób ze względu na ujemny wynik operacyjny. Cena akcji w ciągu ostatnich 52 tygodni oscylowała między 2,63 dolara a 52,00 dolara, a biorąc pod uwagę, że cena obecna jest wyższa niż najniższy poziom 2,63 dolara, spółka znajduje się w górnej części tego przedziału wahań. Wskaźnik beta wynosi 1,90, co oznacza, że zmienność ceny akcji spółki jest prawie dwukrotnie wyższa niż zmienność całego rynku, co sugeruje wysokie ryzyko systematyczne dla inwestorów.
Growth & Income
Wskaźnik wzrostu przychodów (YoY) oraz wzrostu zysków (YoY) są nieobliczalne (N/A), co uniemożliwia bezpośrednie porównanie dynamiki wzrostu przychodów z dynamiką zysków. Wobec braku danych o dywidendach, wskaźnik dywidendowy wynosi N/A, a wskaźnik wypłaty dywidendy wynosi 0,0%, co oznacza, że firma nie wypłaca dywidend i nie wykorzystuje zysków na wypłatę dla akcjonariuszy. Zamiast wypłaty dywidend, firma reinwestuje dostępne środki (w tym gotówkę w wysokości 16,39 miliona dolarów) w rozwój infrastruktury kopiącej, co jest typowe dla spółek na etapie budowania floty. Ogólny profil wzrostu i dochodów spółki charakteryzuje się brakiem dywidend oraz ujemnymi wynikami operacyjnymi, co wymaga od inwestorów oceny potencjału przyszłej rentowności w oparciu o obecne wskaźniki finansowe i poziomy zadłużenia.