कंपनी का अवलोकन
लेथम ग्रुप, इंक. एक अमेरिकी कंपनी है जो उत्तर अमेरिका, ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड में निचली जमीन वाले घरों के लिए तैयार किए गए स्विमिंग पूलों के डिजाइन, निर्माण और विपणन का कार्य करती है। कंपनी प्रमुख रूप से फाइबरग्लास और पैकेज किए गए पूल, साथ ही स्वचालित सुरक्षा कवच और संपूर्ण मौसम के कवर जैसी सुरक्षात्मक ढक्कने और लिनर्स जैसे उत्पादों के माध्यम से अपने कारोबार को चलाती है। यह उद्योग 'इंडस्ट्रियल्स' सेक्टर के अंतर्गत आता है, जिसमें विशेष रूप से 'बिल्डिंग प्रोडक्ट्स एंड इक्विपमेंट' श्रेणी शामिल है, जो निर्माण सामग्री और उपकरणों के बड़े बाजार को दर्शाता है। कंपनी का बाजार मूल्य 663.16 मिलियन डॉलर है और वार्षिक राजस्व 545.91 मिलियन डॉलर है, जबकि इसके पास 1804 कर्मचारी कार्य कर रहे हैं। ये आंकड़े इस बात का संकेत देते हैं कि लेथम ग्रुप एक मध्यम आकार की कंपनी है जिसका व्यवसाय स्थानीय और क्षेत्रीय निर्माण बाजार पर आधारित है, जो घरों की री-मोडलिंग और नई निर्माण प्रोजेक्ट्स से जुड़ा हुआ है।
वित्तीय स्वास्थ्य
लेथम ग्रुप का टोटल राजस्व (TTM) 545.91 मिलियन डॉलर है, जो कि शुद्ध लाभ 11.12 मिलियन डॉलर है और EBITDA 81.93 मिलियन डॉलर है। राजस्व और शुद्ध लाभ के बीच का बड़ा अंतर कंपनी की लागत संरचना का स्पष्टीकरण देता है, जो इस बात का संकेत देता है कि परिचालन खर्चों और करों के बाद कंपनी को अपने कुल कमाई का केवल 2.0% हिस्सा बचाता है। कंपनी के पास मुक्त धन प्रवाह 33.84 मिलियन डॉलर है, जो इसके पास मौजूद 83.91 मिलियन डॉलर की नकदी की तुलना में कम है लेकिन यह कंपनी के लिए वित्तीय लचीलापन और भविष्य के निवेश के लिए उपलब्ध संसाधन दर्शाता है। कंपनी की मुनाफा मार्जिन विश्लेषण में तीन प्रमुख संख्याएं महत्वपूर्ण हैं: कोस मार्जिन 33.4% है जो उत्पादन दक्षता को दर्शाता है, ऑपरेटिंग मार्जिन -10.7% है जो अस्थायी नुकसान या उच्च परिचालन खर्चों को संकेत करता है, और प्रॉफिट मार्जिन 2.0% है जो अंतिम आर्थिक प्रदर्शन को दर्शाता है। संतुलन पत्र पर, कंपनी के पास 83.91 मिलियन डॉलर की नकदी है जबकि कुल कर्ज 315.48 मिलियन डॉलर है, और डेब्ट-टू-इक्विटी अनुपात 77.73 है, जो संतुलन पत्र को उच्च रूप से लेवरेज्ड या कर्जदार बनाने वाला मानता है। वर्तमान अनुपात 2.77 है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने वर्तमान कर्जों को चुकाने के लिए पर्याप्त चलने वाली संपत्तियां मौजूद हैं। लॉन ऑन इक्विटी 2.8% और लॉन ऑन एसेट्स 2.4% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को कम दर्शाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी ने अपने शेयरधारकों की निवेश और कुल संपत्ति पर कम रिटर्न दिया है।
मूल्यांकन आकलन
लेथम ग्रुप का पी/ई अनुपात (TTM) 63.00 है और फॉरवर्ड पी/ई 20.82 है, जो भविष्य के राजस्व की उम्मीदों के आधार पर वर्तमान मूल्यांकन में बड़ा अंतर को दर्शाता है। यह अंतर इस बात का संकेत देता है कि बाजार भविष्य में लाभों में बहुत तेज वृद्धि की उम्मीद रख रहा है, जो वर्तमान में उच्च संवेदनशीलता के कारण है। प्राइस-टू-बुक अनुपात 1.63 है, जो इस बात का संकेत देता है कि बाजार कंपनी की बुक वैल्यू से थोड़ा प्रीमियम दे रहा है, हालांकि यह अनुपात उच्च पी/ई के मुकाबले अधिक उचित लगता है। वैकल्पिक मूल्यांकन संकेतक जैसे कि प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 1.21 और EV/EBITDA 10.91 हैं, जो कंपनी के मूल्यांकन को इसके राजस्व और संचालन लाभ के संदर्भ में और अधिक संतुलित तरीके से देखते हैं। 52-सप्ताहाई उच्चतम मूल्य 8.97 डॉलर और निम्नतम मूल्य 4.56 डॉलर है, जिसमें वर्तमान कीमत इस रेंज के भीतर स्थित है और इसकी तुलना में मध्यम स्तर पर ट्रेड कर रही है। बीटा मान 1.75 है, जो इस बात का संकेत देता है कि कीमत की उतार-चढ़ाव सामान्य बाजार की तुलना में काफी अधिक हो सकती है और यह उच्च जोखिम वाले शेयरों का वर्गीकरण है।
Growth & Income
लेथम ग्रुप का राजस्व वृद्धि दर (YoY) 14.5% है, जबकि कमाई वृद्धि दर N/A है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी अभी भी अपने लाभों के स्थिरता पर काम कर रही है या कमाई में उतार-चढ़ाव हुआ है। चूंकि कमाई वृद्धि दर उपलब्ध नहीं है, इसलिए यह निर्धारित नहीं किया जा सकता कि लाभ राजस्व की तुलना में तेजी से या धीमी गति से बढ़ रहे हैं। कंपनी की डिविडेंड पॉलिसी के अनुसार, डिविडेंड यील्ड N/A है और पेआउट रेशियो 0.0% है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी अभी तक अपने लाभों का हिस्सा शेयरधारकों को वापस करने के बजाय पुनर्निवेश में लगा रही है। इस पॉलिसी के तहत, कंपनी अपने लाभों को अपने व्यावसायिक विस्तार और संसाधनों में पुनर्निवेश करने के लिए उपयोग करती है, जिससे भविष्य की वृद्धि के लिए आधार मजबूत होता है। कुल मिलाकर, लेथम ग्रुप की वृद्धि और आय प्रोफाइल राजस्व वृद्धि पर केंद्रित है, जबकि लाभों और डिविडेंड के मामले में अभी भी विकास की शुरुआती चरणों में है।
समकक्ष तुलना
Latham Group, Inc. (SWIM) भवन उत्पाद और उपकरण उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
भवन उत्पाद और उपकरण उद्योग का औसत P/E अनुपात 41.7x है। Latham Group, Inc. का P/E अनुपात 76.4 है।