कंपनी का अवलोकन
Scully Royalty Ltd., जिसका टिकर SRL है, एक बड़ी धातु खनन और वित्तीय सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनी है जो उत्तरी और दक्षिणी अमेरिका, अफ्रीका, कनाडा, एशिया और यूरोप में लोह के खनिज (iron ore) की खनन और व्यापार से जुड़ी गतिविधियों में कार्य करती है। यह कंपनी अपनी वित्तीय सेवा क्षेत्र में संचालित होती है और विशेष रूप से पूंजी बाजारों (Capital Markets) उद्योग में अपना बिज़नेस मॉडल रखती है। कंपनी का बाजार मूल्य 114.96 मिलियन डॉलर है और इसकी वार्षिक राजस्व (Revenue) 35.77 मिलियन डॉलर है, जिसके साथ कंपनी के पास 71 कर्मचारी भी कार्यरत हैं। इस बाजार मूल्य और राजस्व के आंकड़ों से यह स्पष्ट होता है कि कंपनी एक मध्यम स्तर की आर्थिक संपत्ति है जिसके पास काफी कुछ खनिज संसाधनों के विकास और वित्तीय सेवाओं के लिए निवेश करने की क्षमता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
इस कंपनी के वित्तीय परिणाम (Financial Results) में पिछले 12 महीनों (TTM) का राजस्व 35.77 मिलियन डॉलर है, जो कि नकदी प्रवाह की तुलना में कम है, जबकि शुद्ध लाभ (Net Income) नकारात्मक 2.698 मिलियन डॉलर है और EBITDA भी नकारात्मक 235,000 डॉलर दर्ज है। राजस्व और शुद्ध लाभ के बीच का यह बड़ा अंतर कंपनी की लागत संरचना (cost structure) को उजागर करता है, जिसमें प्रबंधन शुल्क या अन्य संचालकीय व्ययों के कारण मुनाफा घट रहा है। कंपनी की मुफ्त नकदी प्रवाह (Free Cash Flow) 10.19 मिलियन डॉलर है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी के पास अपने संचालन को चलाए रखने के लिए पर्याप्त आंतरिक नकदी उपलब्ध है। कंपनी के पास 54.82 मिलियन डॉलर की नकदी है जो कि 39.28 मिलियन डॉलर के कुल ऋण (Debt) से काफी अधिक है, जिससे यह पता चलता है कि बलेंस शीट (Balance Sheet) में काफी सुरक्षा का अंतर है। हालांकि, ऋण-से-मालिकता अनुपात (Debt to Equity) 12.69 है, जो दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्तियों को वित्त पोषित करने के लिए काफी हद तक ऋण पर निर्भर है। कंपनी का वर्तमान अनुपात (Current Ratio) 5.10 है, जो इस बात की पुष्टि करता है कि कंपनी के पास अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा करने के लिए अत्यधिक उच्च शॉर्ट-टर्म तरलता (short-term liquidity) उपलब्ध है। अंतिम मुनाफा में, इसकी मालिकता पर लौटने की दर (ROE) -0.7% है और संपत्तियों पर लौटने की दर (ROA) -0.9% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं कि कंपनी अभी तक अपनी संपत्तियों से अपेक्षित मुनाफा नहीं बना पा रही है।
मूल्यांकन आकलन
Scully Royalty Ltd. के लिए पीआईई अनुपात (P/E Ratio) ट्रेलिंग 12 महीने के लिए उपलब्ध नहीं है (N/A) और फॉरवर्ड पीआईई भी उपलब्ध नहीं है, जो इस बात को दर्शाता है कि कंपनी अभी भी नुकसान में है और इसलिए अर्जित मुनाफे पर आधारित परंपरागत मूल्यांकन लागू नहीं होता। हालांकि, बुक-से-मूल्य अनुपात (Price to Book) 0.53 है, जो इस बात को संकेत देता है कि बाजार कंपनी की बुक वैल्यू के ठीक नीचे मूल्य दे रहा है और कोई प्रीमियम नहीं दे रहा है। कंपनी का मूल्य-से-वेतन अनुपात (Price to Sales) 3.21 और EV/EBITDA -458.74 है, जो दर्शाता है कि मूल्यांकन मुख्य रूप से राजस्व के आधार पर किया जा रहा है क्योंकि मुनाफा आधारित मेट्रिक्स अभी भी नकारात्मक हैं। 52-सप्ताहा उच्च (High) 10.39 डॉलर और 52-सप्ताहा निचला (Low) 5.13 डॉलर है, और यदि वर्तमान मूल्य को इन सीमाओं के बीच की औसत के साथ तुलना किया जाए, तो यह सीमा के निचले हिस्से में स्थित है। बीटा (Beta) 0.79 है, जो इस बात को दर्शाता है कि इस स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव विस्तृत बाजार की तुलना में कम होता है और यह कम जोखिम वाला संपत्तियों (asset) के रूप में व्यवहार करता है।
Growth & Income
वार्षिक राजस्व वृद्धि (Revenue Growth) 2.6% है, जबकि अर्जित मुनाफा वृद्धि (Earnings Growth) उपलब्ध नहीं है (N/A), जो इस बात को स्पष्ट करता है कि कंपनी अभी भी नुकसान में है और राजस्व वृद्धि के साथ मुनाफा वृद्धि का समानुपातिक संबंध अभी नहीं बन पाया है। कंपनी ने किसी भी दिविडेंड पर नफा नहीं बांटा है, जिसका अर्थ है कि इसका पayout अनुपात 0.0% है और यह कंपनी अपने नफे को पुनः निवेश करने में लगाती है। चूंकि कंपनी नकदी प्रवाह में से कुछ नफा बांटने के बजाय अपने खनन और वित्तीय उद्यमों के विस्तार में निवेश करती है, इसलिए यह एक विकास-उन्मुख मॉडल अपनाती है। इस प्रकार, कंपनी का वृद्धि और आय प्रोफाइल इस बात पर आधारित है कि यह अपने नकारात्मक मुनाफे को कम करने और अपने राजस्व को बढ़ाने पर केंद्रित है जबकि इसका नफा बांटने की क्षमता अभी नहीं है।
समकक्ष तुलना
Scully Royalty Ltd. (SRL) पूंजी बाजार उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
पूंजी बाजार उद्योग का औसत P/E अनुपात 20.3x है। Scully Royalty Ltd. का P/E अनुपात N/A है।