कंपनी का सार
कोहन एंड स्टीर्स रीएल्टी एंड प्रिफरर्ड इन्कम फंड, इंक. एक बंद-ended बैलेंस्ड म्यूचुअल फंड है जो कोहन एंड स्टीर्स इंक. द्वारा लॉन्च किया गया है और इसका प्रबंधन कोहन एंड स्टीर्स कैपिटल मैनेजमेंट, इंक. द्वारा किया जाता है। यह फंड संयुक्त राज्य अमेरिका के सार्वजनिक इक्विटी और फिक्स्ड इन्कम बाजारों में निवेश करता है और संयुक्त राज्य के स्टॉक में निवेश करने की तलाश रखता है। कंपनी वित्तीय सेवाओं के सेक्टर और एसेट मैनेजमेंट के उद्योग में कार्य करती है, जहाँ इसका मुख्य कार्य विभिन्न सुरक्षित संपत्तियों के पोर्टफोलियो का निर्माण और प्रबंधन करना होता है। इसकी बाजार पूंजीकरण $966.72 मिलियन है और ट्रेलिंग twelve months (TTM) आय $70.41 मिलियन है, जबकि कर्मचारी संख्या उपलब्ध नहीं है। इस बाजार पूंजीकरण और आय के आंकड़ों से पता चलता है कि कंपनी एक निवेश फंड है जो अपनी आय मुख्य रूप से निवेश सेट-अप और प्रबंधन शुल्क पर कमाती है, न कि उत्पादन या सेवा बिक्री पर, जिससे इसकी आय संरचना में उच्च मार्जिन का प्रतीक मिलता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
ट्रेलिंग twelve months (TTM) अवधि में कंपनी की कुल आय $70.41 मिलियन और शुद्ध आय $57.30 मिलियन थी, जबकि एबीआईडीएआ (EBITDA) उपलब्ध नहीं है। आय और शुद्ध आय के बीच का अंतर, जो लगभग 18.11 मिलियन डॉलर का है, यह दर्शाता है कि कंपनी की लागत संरचना में प्रबंधन शुल्क और अन्य संचालन खर्च शामिल हैं जो आय के बड़े हिस्से को अवशोषित करते हैं। कंपनी का मुक्त नकदी प्रवाह $23.88 मिलियन है, जो कंपनी के लिए वित्तीय लचीलेपन को दर्शाता है और भविष्य के निवेश या विभाजन भुगतान के लिए नकदी उपलब्धता को सुनिश्चित करता है। कंपनी के सभी तीन मार्जिन प्रोफाइल उल्लेखनीय हैं: कच्चा मार्जिन 100.0%, संचालन मार्जिन 83.6%, और लाभ मार्जिन 81.4% है। 100.0% कच्चा मार्जिन यह संकेत देता है कि कंपनी की मुख्य आय संपत्ति प्रबंधन शुल्क पर आधारित है जिसमें लागत के लिए सामग्री खरीदने की आवश्यकता नहीं होती, जबकि उच्च संचालन और लाभ मार्जिन इसकी संचालन दक्षता को दर्शाते हैं। कुल नकदी $1.33 मिलियन है जो कुल ऋण $450.00 मिलियन से काफी कम है, और ऋण-से-मालिकता अनुपात 45.45 है, जो संतुलन पत्र की ऋणित स्थिति को दर्शाता है। चालू अनुपात 0.04 है, जो संक्षेप में यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने वर्तमान विनिमय आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी या तरल संपत्ति नहीं है, जो एक बंद-ended फंड के लिए असामान्य लेकिन उसकी संरचनात्मक प्रकृति के कारण हो सकता है। वापसी पर पूंजी पर 5.7% और संपत्ति पर 2.5% है, जो प्रबंधन के प्रभावशीलता को प्रकट करता है और दर्शाता है कि कंपनी अपनी संपत्ति और पूंजी को कुशलतापूर्वक उपयोग कर रही है।
मूल्यांकन आकलन
ट्रेलिंग पी/ई अनुपात 16.78 है जबकि आगामी पी/ई उपलब्ध नहीं है, जो इस बात का संकेत देता है कि आगामी आयों का अनुमान लगाया गया है या उपलब्ध नहीं है। प्रभावित करके, यदि आगामी पी/ई उपलब्ध नहीं है, तो यह इस बात का संकेत देता है कि बाजार भविष्य की आयों के संबंध में कोई स्पष्ट प्रक्षेपण नहीं कर रहा है या कि कंपनी की आय संरचना में वितरित आयों के कारण गैर-मानक मूल्यांकन मेट्रिक्स का उपयोग किया जाता है। प्राइस-टू-बुक अनुपात 0.98 है, जो बाजार द्वारा बुक वैल्यू से कोई प्रीमियम नहीं देता है और इसका अर्थ है कि शेयरों की कीमत कंपनी की शुद्ध संपत्ति के बराबर या उससे कम है। प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 13.73 और एवी/ईबीआईटीडीएए उपलब्ध नहीं है, जो यह सुझाव देता है कि आय केवल आय पर आधारित है और नकदी-आधारित संचालन का उपयोग नहीं किया जाता है। 52-सप्ताहा उच्च $22.99 और 52-सप्ताहा कम $19.00 है। यदि वर्तमान कीमत $22.99 के उच्च स्तर के 33.5% से नीचे और $19.00 के निचले स्तर के 11.6% से ऊपर है, तो यह दर्शाता है कि शेयर अपनी दायरे के माध्यम से चल रहा है। बीटा मान 1.28 है, जो यह दर्शाता है कि कीमत में वृद्धि व्यापक बाजार की तुलना में अधिक परिवर्तनशील है और अधिक जोखिम वाली है।
विकास और आय
आय वृद्धि (वर्ष-से-वर्ष) -0.2% और मुनाफा वृद्धि (वर्ष-से-वर्ष) -82.1% है, जो यह दर्शाता है कि मुनाफा आय की तुलना में धीमी दर से बढ़ रहा है या गिर रहा है। -0.2% आय वृद्धि और -82.1% मुनाफा वृद्धि के बीच का अंतर यह सुझाव देता है कि लागतें या कर संरचना में परिवर्तन हुआ है जिसने मुनाफे को प्रभावित किया है। लाभांश देने वालों के लिए, लाभांश अनुपात 136.0% है, जो यह दर्शाता है कि लाभांश का भुगतान मुनाफे से अधिक है और इसका अर्थ है कि कंपनी अपने लाभांश भुगतान के लिए अपने भंडार या ऋण का उपयोग कर रही है। 136.0% लाभांश वितरण अनुपात यह संकेत देता है कि यह स्थिर नहीं है क्योंकि यह मुनाफे से अधिक है और इसका अर्थ है कि कंपनी अपने मुनाफे को पूरा करने के लिए अन्य स्रोतों का उपयोग कर रही है। एक समग्र विकास और आय प्रोफाइल में, कंपनी एक उच्च लाभांश देने वाला है लेकिन आय वृद्धि में मंदी का अनुभव कर रही है और इसका अर्थ है कि यह एक आय-केंद्रित निवेश प्रोफाइल है।
समकक्ष तुलना
Cohen & Steers REIT and Preferred Income Fund, Inc. (RNP) संपत्ति प्रबंधन उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
संपत्ति प्रबंधन उद्योग का औसत P/E अनुपात 28.6x है। Cohen & Steers REIT and Preferred Income Fund, Inc. का P/E अनुपात 17.3 है।