कंपनी का अवलोकन
रेजिस कॉर्पोरेशन एक विशेषज्ञता आधारित व्यवसाय है जो उत्तर अमेरिका क्षेत्र में मुख्य रूप से हेयर केयर सैलून के स्वामित्व और फ्रैंचाइजीकरण के माध्यम से संचालित होता है। इस कंपनी की सैलून शैलियों में हेयरकट, स्टाइलिंग, शैम्पू और कंडीशनिंग, हेयर कलरिंग की सेवाएं प्रदान की जाती हैं, साथ ही विभिन्न हेयर केयर उत्पादों का विक्रय भी किया जाता है। यह उद्यम 'Consumer Cyclical' सेक्टर के अंतर्गत आता है और विशेष रूप से 'Personal Services' उद्योग में अपनी उपस्थिति बनाए रखता है। कंपनी के पास 1,732 कर्मचारी हैं और इसका बाजार मूल्यांकन 59.60 मिलियन डॉलर के आसपास स्थिर है। वार्षिक राजस्व 233.43 मिलियन डॉलर के करीब होने के बावजूद, इसका निम्न बाजार मूल्यांकन दर्शाता है कि बाजार की अपेक्षाओं में कंपनी के भविष्य के मुनाफे या भविष्य की आय के प्रति संशय का प्रभाव पड़ रहा है। इस प्रकार, कंपनी का आकार और मूल्य निर्धारण दोनों ही दर्शाते हैं कि यह एक छोटे से उद्यम के रूप में वर्गीकृत किया जा रहा है जिसके पास संसाधनों के संदर्भ में काफी सीमाएं हैं।
वित्तीय स्वास्थ्य
रेजिस कॉर्पोरेशन का पिछले दौरे का राजस्व 233.43 मिलियन डॉलर और शुद्ध आय 120.45 मिलियन डॉलर का है, जबकि EBITDA 26.80 मिलियन डॉलर पर स्थित है। राजस्व और शुद्ध आय के बीच का अंतर, जो कि बहुत बड़ा है, इस बात की पुष्टि करता है कि कंपनी की लागत संरचना में वित्तीय खर्चों या करों की भारी दरें शामिल हैं। मुक्त नकदी प्रवाह केवल 6.72 मिलियन डॉलर है, जो कंपनी के लिए वित्तीय लचीलेपन को सीमित करता है क्योंकि यह संचालन खर्चों को कवर करने के बाद बची हुई नकदी का संकेत देता है। कंपनी की राजस्व अंश 36.6% हैं जो उत्पादन और वितरण की कुल लागत को दर्शाते हैं, जबकि संचालन अंश 10.9% और मुनाफा अंश 50.8% हैं। उच्च मुनाफा अंश के साथ-साथ कम संचालन अंश यह संकेत देता है कि कंपनी के लिए वित्तीय खर्च बहुत अधिक हैं जो शुद्ध मुनाफे को सीमित करते हैं। नकदी संकलन 18.39 मिलियन डॉलर और कुल ऋण 344.06 मिलियन डॉलर हैं, जिससे ऋण-महत्व अनुपात 182.32 बनता है। यह उच्च ऋण-महत्व अनुपात और ऋण से अधिक नकदी के अंतर से स्पष्ट होता है कि कंपनी का संतुलन पत्र बहुत अधिक जोखिम भरा है और यह बहुत अधिक लीवरेज्ड है। वर्तमान अनुपात 0.53 है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी की अल्पकालिक तरलता कमजोर है क्योंकि इसके पास अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है। इसी प्रकार, प्रति शेयर मूल्य पर लाभ 94.3% और संपत्ति पर प्रतिशत 2.6% दर्शाते हैं कि प्रबंधन की प्रभावशीलता में असमानता है।
मूल्यांकन आकलन
रेजिस कॉर्पोरेशन का पी/ई अनुपात (TTM) 0.53 है और आगे चलने वाला पी/ई अनुपात -9.03 है। पी/ई अनुपात में इस प्रकार का अंतर दर्शाता है कि कंपनी के आगे के मुनाफे की अपेक्षाएं नकारात्मक हैं या कंपनी के मुनाफे में भारी गिरावट की उम्मीद है। मूल्य और बुक मूल्य का अनुपात 0.32 है, जो यह दर्शाता है कि बाजार में कंपनी के बुक मूल्य से काफी कम मूल्यांकन है। राजस्व प्रति शेयर और आय प्रति शेयर का अनुपात 0.26 है और EV/EBITDA अनुपात 14.38 है। ये वैकल्पिक मूल्य निर्धारण मापदंड यह संकेत देते हैं कि कंपनी की संपत्तियों का मूल्यांकन उनके संचालन मुनाफे के मुकाबले काफी कम है। 52-सप्ताहा उच्च 31.50 डॉलर और 52-सप्ताहा न्यूनतम 15.00 डॉलर है। वर्तमान मूल्य 31.50 डॉलर से काफी नीचे है, जो दर्शाता है कि शेयर मूल्य अपने उच्चतम स्तर से काफी दूर है। बीटा मान 1.47 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी की कीमत की अनिश्चितता ब्रॉडर मार्केट की तुलना में काफी अधिक है।
Growth & Income
रेजिस कॉर्पोरेशन का राजस्व वृद्धि दर 22.3% और मुनाफा वृद्धि दर -94.1% है। मुनाफा वृद्धि राजस्व वृद्धि से धीमी है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के संचालन खर्चों में भारी वृद्धि हुई है या मुनाफे के स्रोतों में गिरावट आई है। कंपनी के पास डिविडेंड योग 0.0% और पेआउट अनुपात 0.0% है। इसका अर्थ है कि कंपनी अपने मुनाफे को डिविडेंड के रूप में बांटने के बजाय पुनः निवेश करने पर ध्यान केंद्रित कर रही है। कंपनी का कुल विकास और आय प्रोफाइल इस बात की पुष्टि करता है कि यह एक विकास-उन्मुख कंपनियों का वर्ग है जो डिविडेंड के बजाय पुनः निवेश पर ध्यान केंद्रित करता है।
समकक्ष तुलना
Regis Corporation (RGS) व्यक्तिगत सेवाएं उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
व्यक्तिगत सेवाएं उद्योग का औसत P/E अनुपात 14.9x है। Regis Corporation का P/E अनुपात 0.6 है।