कंपनी का अवलोकन
मैकेंज़ी रियलिटी कैपिटल, इंक. (MKZR) एक पश्चिमी तट पर केंद्रित रियल एस्टेट ट्रस्ट (REIT) है जिसका उद्देश्य अपने कुल संपत्ति का कम से कम 80% हिस्सा वास्तविक संपत्ति में निवेश करना है, जबकि तरल बाजार में उतार-चढ़ाव को कम करने के लिए शेष 20% संपत्ति को अतिसंचालित (illiquid) रियल एस्टेट सुरक्षाओं में आवंटित किया जाएगा। यह कंपनी रियल एस्टेट और विविधित REIT उद्योग में कार्य करती है, जहाँ इसका मुख्य उद्देश्य बहु-परिवारिक (multifamily) मकानों और अन्य वास्तविक संपत्ति को खरीदकर और प्रबंधित करके निवेशकों को आय उत्पन्न करना है। वर्तमान बाजार मूल्य का आंकड़ा 6.49 मिलियन डॉलर है और कंपनी का वार्षिक राजस्व 17.44 मिलियन डॉलर प्रति वर्ष है, जबकि कर्मचारियों की संख्या उपलब्ध जानकारी में उपलब्ध नहीं है। यह बाजार पूंजी और राजस्व का संयुक्त आंकड़ा दर्शाता है कि कंपनी एक मध्यम आकार वाली सार्वजनिक निवेश कंपनी है जो विशाल बहुराजनी रियल एस्टेट बाजार में अपनी स्थिति को निर्धारित कर रही है, जहाँ इसकी संपत्ति का बहु-परिवारिक हिस्सा लगभग 50% तक हो सकता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
वार्षिक राजस्व 17.44 मिलियन डॉलर है, लेकिन शुद्ध आय -23.51 मिलियन डॉलर (23,507,588 डॉलर का नुकसान) और EBITDA 267,352 डॉलर है, जो कंपनी के महत्वपूर्ण संचालन लागत और ऋण ब्याज व्यय को प्रकट करता है। राजस्व और शुद्ध आय के बीच का विशाल अंतर 17.44 मिलियन डॉलर से -23.51 मिलियन डॉलर तक स्पष्ट करता है कि कंपनी के पास महत्वपूर्ण ऋण ब्याज व्यय है जो संचालनिक लाभ को पूरी तरह से कवर कर देता है। मुक्त नगदी प्रवाह 8.69 मिलियन डॉलर है, जो कंपनी के लिए वित्तीय लचीलेपन और बाह्य ऋण या संपत्ति खरीद के लिए नगद स्रोत की उपलब्धता का संकेत देता है। कंपनी के कुल नकदी संचय 4.34 मिलियन डॉलर है, जो कि कुल कुल ऋण 144.66 मिलियन डॉलर से बहुत कम है और यह संतुलन पत्र को उच्च रूप से उभारित (leveraged) दर्शाता है। ऋण-से-मालिकता अनुपात 168.14 है, जो कंपनी की भारी ऋण स्थिति को दर्शाता है और जोखिम को उजागर करता है। वर्तमान अनुपात 1.24 है, जो कंपनी की अल्पकालिक तरलता के लिए एक संतुलित लेकिन न्यूनतम सुरक्षा स्तर को इंगित करता है। वापसी पर मालिकता (ROE) -21.4% और वापसी पर संपत्ति (ROA) -2.9% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाता है कि कंपनी ने पिछले अवधि में अपने मालिकों और संपत्ति पर नकारात्मक परिणाम लौटाए हैं।
मूल्यांकन आकलन
पी/ई अनुपात (TTM) उपलब्ध नहीं है और आगे की पी/ई भी उपलब्ध नहीं है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी की मुनाफे की क्षमता ऋण में है और इसलिए परंपरागत मुनाफे के आधार पर मूल्यांकन लागू नहीं हो सकता। मूल्य से बुक अनुपात 0.12 है, जो दर्शाता है कि बाजार में कंपनी की संपत्ति की मूल्यवृद्धि से बहुत कम मूल्य का प्रीमियम है, या यह दर्शाता है कि बाजार ने कंपनी के संचालनिक नुकसान के कारण इसकी संपत्ति को काफी कम मूल्य पर मूल्यांकन किया है। मूल्य से बिक्री अनुपात 0.37 और विनियमित आय पर EBITDA अनुपात 677.12 है, जो दर्शाता कि कंपनी के संचालनिक मुनाफे की तुलना में इसकी बिक्री का मूल्य बहुत कम है, लेकिन EBITDA अनुपात अत्यधिक उच्च है जो उच्च ऋण लोड के कारण है। 52-सप्ताह उच्चतम मूल्य 16.90 डॉलर और 52-सप्ताह न्यूनतम मूल्य 3.25 डॉलर है, और यदि वर्तमान मूल्य को इस दायरे में स्थित किया जाए, तो यह संकेत देता है कि स्टॉक अपने उच्चतम स्तर से काफी नीचे और अपने न्यूनतम स्तर के पास या उससे ऊपर स्थित है। बीटा का मान उपलब्ध नहीं है, इसलिए इसका उपयोग करके कंपनी की कीमत के उतार-चढ़ाव को व्यापक बाजार के सापेक्ष निर्धारित करना संभव नहीं है, हालांकि रियल एस्टेट क्षेत्र के सामान्य उतार-चढ़ाव के आधार पर इसमें उतार-चढ़ाव की उम्मीद की जा सकती है।
Growth & Income
राजस्व वृद्धि (YoY) -44.0% है और कमाई की वृद्धि उपलब्ध नहीं है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी का राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में काफी कम हो गया है और मुनाफे की स्थिति को बेहतर बनाने की आवश्यकता है। चूंकि कंपनी ने कोई लाभांश नहीं दिया है और लाभांश उपानुपात 0.0% है, इसलिए यह स्पष्ट है कि कंपनी अपनी कमाई को पुनर्निवेश करने के बजाय ऋण ब्याज और संचालनिक खर्चों को पूरा करने में उपयोग कर रही है। लाभांश उपानुपात 0.0% के कारण, कोई भी लाभांश भुगतान की क्षमता नहीं है और कंपनी को अपनी नकारात्मक शुद्ध आय को संतुलित करने के लिए मुक्त नगदी प्रवाह पर निर्भर रहना होगा। इस प्रकार, कंपनी का वृद्धि और आय प्रोफाइल नकारात्मक राजस्व वृद्धि और कोई लाभांश भुगतान के साथ अत्यधिक संचालनिक चुनौतियों को दर्शाता है, जो निवेशकों के लिए एक उच्च जोखिम वाली संपत्ति के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।
समकक्ष तुलना
MacKenzie Realty Capital, Inc. (MKZR) REIT - विविध उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
REIT - विविध उद्योग का औसत P/E अनुपात 40.5x है। MacKenzie Realty Capital, Inc. का P/E अनुपात N/A है।