Eastman Kodak Company (KODK) स्टॉक विश्लेषण

कंपनी का अवलोकन

ईस्टमैन कोडैक कंपनी (Eastman Kodak Company) मुख्य रूप से वैश्विक स्तर पर व्यावसायिक प्रिंटिंग और उन्नत सामग्री और रसायनों व्यवसाय पर केंद्रित है। कंपनी अपने तीन मुख्य खंडों के माध्यम से संचालन करती है: प्रिंट, उन्नत सामग्री और रसायन, और ब्रांड, जिनमें डिजिटल ऑफसेट प्लेट और कंप्यूटर-टू-प्लेट इमेजिंग समावेश हैं। इस उद्यम को 'इंडस्ट्रियल्स' सेक्टर में वर्गीकृत किया गया है और यह 'स्पेशियलिटी बिजनेस सर्विसेस' उद्योग में कार्य करता है, जो विशेष तकनीकी हल प्रदान करने वाली कंपनियों को दर्शाता है। कंपनी की आर्थिक आकार को उसके $1.20 बिलियन के मार्केट कैप, $1.07 बिलियन की सालाना आय, और 3500 कर्मचारी द्वारा समर्थित किया जाता है। ये संख्याएं दर्शाती हैं कि यह एक मध्यम आकार की सार्वजनिक कंपनी है जो अपनी निहित वस्तुओं के माध्यम से विशेष बाजार हिस्सेदारी बनाए रखती है, लेकिन इसका मार्केट वैल्यू बड़े टेक्नोलॉजी या वित्तीय सेक्टर के कर्पोरेट संरचनाओं की तुलना में कम है।

वित्तीय स्वास्थ्य

कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने पर, तीस महीने की (TTM) आय $1.07 बिलियन रिकॉर्ड की गई है, जबकि शुद्ध आय -$155 मिलियन रही है और EBITDA $181 मिलियन है। आय और शुद्ध आय के बीच का यह बड़ा अंतर दर्शाता है कि कंपनी का लागत संरचना बहुत ही महत्वपूर्ण है, जिसमें वित्तीय खर्च और कर जैसे घटक ने लाभों को काफी हद तक कम कर दिया है। मुक्त नगदी प्रवाह $52.25 मिलियन है, जो कंपनी की वित्तीय लचीलापन के लिए एक सकारात्मक संकेत है और यह सुनिश्चित करता है कि संचालन से प्राप्त नकदी पर्याप्त है। कंपनी के मार्जिन प्रोफाइल में तीन मुख्य संख्याएं शामिल हैं: कुल मार्जिन 21.8%, संचालन मार्जिन 29.7%, और लाभ मार्जिन -12.0%। संचालन मार्जिन 29.7% यह दर्शाता है कि संचालन कार्यों में कुशलता है, जबकि नकारात्मक लाभ मार्जिन यह संकेत देता है कि वित्तीय खर्चों ने समग्र मुनाफे को नुकसान पहुंचाया है। संसाधनों की ओर देखने पर, कंपनी के पास $436 मिलियन की नकदी है जो $250 मिलियन के कुल बकाया ऋण से अधिक है, और कुल ऋण-मालिकता अनुपात 35.06 है। यह संतुलन संरक्षक (conservative) बैलेंस शीट का संकेत देता है क्योंकि नकदी संचय ऋण को कवर कर सकता है, हालांकि 35.06 का अनुपात उच्च है जो कुछ लेनदेन के लिए जोखिम बनाए रखता है। वर्तमान अनुपात 3.14 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त धनराशि मौजूद है। अंतिम लाभ प्रबंधन के प्रभावकारिता को दर्शाता है: मालिकता पर लौटने दर -16.3% है और संपत्ति पर लौटने दर 5.3% है। नकारात्मक ROE यह दर्शाता है कि शेयरधारकों के निवेश पर वित्तीय खर्चों के कारण नुकसान हुआ है, जबकि सकारात्मक ROA यह सुझाव देता है कि संपत्ति प्रबंधन संचालित करने में प्रभावी है।

मूल्यांकन आकलन

ट्रेलिंग P/E अनुपात N/A है और फॉरवर्ड P/E भी N/A है, जो इस तथ्य को दर्शाता है कि कंपनी अभी भी नुकसान में है और इसलिए परंपरागत लाभ-आधारित मूल्यांकन पद्धतियां लागू नहीं होती हैं। इसका अर्थ है कि बाजार की अपेक्षित आय की ट्रैजेक्ट्री अभी तक सकारात्मक नहीं है क्योंकि कोई भी भविष्य की आय का अनुमान नहीं लगाया जा सकता जब तक कि शुद्ध लाभ नकारात्मक न हो। प्राइस टू बुक अनुपात 1.95 है, जो इस बात को संकेत देता है कि बाजार कंपनी की बुक वैल्यू से थोड़ा प्रीमियम ले रहा है, भले ही कंपनी मुनाफा में न हो। वैकल्पिक मूल्यांकन संकेतक के रूप में, प्राइस टू सेल्स अनुपात 1.12 और EV/EBITDA 6.13 है, जो दर्शाता है कि कंपनी की आय पर लागत और बाजार की मूल्यांकन नीति काफी कम है। 52-सप्ताहाई उच्चतम मूल्य $12.33 और निम्नतम मूल्य $4.94 है, और वर्तमान कीमत इस सीमा के भीतर ही चल रही है, जो इस बात का संकेत देती है कि स्टॉक हाल के समय में उच्चतम स्तर पर नहीं है। बीटा मूल्य 1.36 है, जो यह दर्शाता है कि इस स्टॉक की कीमत बाजार के सामान्य उतार-चढ़ाव की तुलना में अधिक विचलित हो सकती है और इसमें अधिक जोखिम शामिल है।

Growth & Income

तीस महीने की आय वृद्धि 9.0% है, जबकि कमाई वृद्धि N/A है क्योंकि कंपनी अभी भी नुकसान में है। यह इस बात का संकेत देता है कि आय बढ़ रही है लेकिन लाभ अभी तक संभावित नहीं हुआ है, जो इस प्रकार की संरचना में आम है। चूंकि कंपनी कोई डिविडेंड पति नहीं है, इसलिए डिविडेंड वाइल्ड N/A है और पेआउट अनुपात 0.0% है। इसका अर्थ है कि कंपनी अपनी कमाई को डिविडेंड देने के बजाय वृद्धि के लिए पुनर्निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करती है। इस प्रवृत्ति का अर्थ यह है कि कंपनी अपनी आय को संचालन में पुनर्निवेश कर रही है, लेकिन नकारात्मक शुद्ध आय के कारण अभी भी वित्तीय दबाव में है। समग्र रूप से, वृद्धि प्रोफाइल सकारात्मक आय वृद्धि को दर्शाता है लेकिन आय वृद्धि की अनुपस्थिति और नकारात्मक मुनाफा इसे एक विकास-केंद्रित लेकिन लाभ-असमर्थित मॉडल के रूप में प्रस्तुत करता है।