कंपनी का अवलोकन
Five Point Holdings, LLC एक वास्तव संपत्ति विकास कंपनी है जो कैलिफोर्निया और संयुक्त राज्य अमेरिका में मिक्स्ड-यूज प्लान्ड कम्युनिटीज को डिज़ाइन, विकसित और स्वामित्व में रखती है। यह कंपनी अपनी संचालन रणनीति के तहत वैलेंसिया, सैन फ्रांसिस्को, ग्रेट पार्क, और हीर्थस्टोन चार मुख्य खंडों से गतिविधि करती है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 728.11 मिलियन डॉलर है, जिसके साथ यह एक मध्यम स्केल के विकास प्रोजेक्ट्स में अपनी उपस्थिति दर्शाता है। इसका वार्षिक आय 110.02 मिलियन डॉलर है और कर्मचारी कुल संख्या 90 है, जो इसकी संचालन क्षमता को परिभाषित करता है। इन आंकड़ों से स्पष्ट होता है कि कंपनी एक विशेषाधिकारित क्षेत्र में संचालित हो रही है जहाँ विकास और भूमि विक्रय पर निर्भरता प्रमुख है। बाजार पूंजीकरण और आय के अनुपात से पता चलता है कि कंपनी की आय मुख्य रूप से निरंतर विकास चक्रों और भूमि खप से जुड़ी है।
वित्तीय स्वास्थ्य
कंपनी की कुल आय 110.02 मिलियन डॉलर है, शुद्ध आय 70.61 मिलियन डॉलर है और EBITDA 1.43 मिलियन डॉलर है। इन आंकड़ों के बीच का अंतर दर्शाता है कि कंपनी की लागत संरचना में बहुत बड़ी मात्रा में संचालन खर्च या वित्तीय खर्च शामिल है जो शुद्ध लाभ को घटा देता है। मुक्त नकदी प्रवाह -107,068,624 डॉलर है, जो दर्शाता है कि कंपनी ने इस अवधि में संचालन से अधिक नकदी खर्च की है। यह नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह कंपनी की वित्तीय लचीलेपन को सीमित करता है और भविष्य के कैपिटल एक्विजिशन या ऋण चुकता करने की क्षमता पर प्रभाव डाल सकता है। ग्राहक हानि 48.4% है जो उत्पाद या भूमि विक्रय की कीमतों और लागत के बीच के अंतर को दर्शाता है। संचालन हानि 24.9% और लाभ हानि 64.5% है, जो उच्च लाभ दरों के बावजूद संचालन खर्चों के महत्व को उजागर करता है। कुल नकदी 425.55 मिलियन डॉलर है जबकि कुल ऋण 518.07 मिलियन डॉलर है, जिससे देनदारी और स्वामित्व का अनुपात 21.69 हो जाता है। यह उच्च ऋण-स्वामित्व अनुपात संकेत देता है कि कंपनी का बैलेंस शीट अधिकतम लीवरज पर है और ऋण रिस्क उच्च है। वर्तमान अनुपात 82.22 है, जो अत्यधिक उच्च है और यह संकेत देता है कि कंपनी के पास अल्पकालिक देनदारियों को चुकाने के लिए बहुत अधिक तरल संपत्ति उपलब्ध है। टर्न ऑन इक्विटी 8.0% है और टर्न ऑन एसेट -0.1% है, जो प्रबंधन प्रभावीता को दर्शाता है। नकारात्मक टर्न ऑन एसेट यह संकेत देता है कि कंपनी के कुल संपत्ति पर कमाई की क्षमता अभी भी कमजोर है।
मूल्यांकन आकलन
पिछले 12 महीनों का P/E अनुपात 5.16 है और आगामी P/E अनुपात 7.50 है। इन दोनों के बीच का अंतर दर्शाता है कि市场预期 में आय वृद्धि की उम्मीदें कम हैं या आगामी आय में वृद्धि की उम्मीदें सीमित हैं। प्राइस टू बुक अनुपात 0.42 है, जो दर्शाता है कि बाजार द्वारा मूल्यांकित की गई कंपनी की कीमत इसकी बुक वैल्यू से काफी नीचे है। यह अनुपात इस बात का संकेत देता है कि बाजार कंपनी की संपत्तियों के मूल्य में कोई प्रीमियम नहीं दे रहा है। प्राइस टू सेल्स अनुपात 6.62 और EV/EBITDA 1388.48 है, जो अत्यधिक उच्च वैलुएशन मेट्रिक्स को दर्शाते हैं। इन वैकल्पिक मेट्रिक्स से पता चलता है कि बाजार कंपनी की संचालन आय और मूल्य निर्माण क्षमता को बहुत अधिक महत्व दे रहा है। 52-हफ्ते उच्चतम मूल्य 6.64 डॉलर और 52-हफ्ते न्यूनतम मूल्य 4.58 डॉलर है। वर्तमान मूल्य इस सीमा के भीतर स्थित है, जो इस बात का संकेत देता है कि शेयर की कीमत हाल के उच्चतम बिंदु के करीब है। बीटा मान 1.39 है, जो दर्शाता है कि इस शेयर की कीमत में ब्रॉडर मार्केट की तुलना में अधिक उतार-चढ़ाव होता है।
Growth & Income
आय में वार्षिक वृद्धि -52.5% है और आय में वार्षिक वृद्धि -52.3% है। इन आंकड़ों से पता चलता है कि आय और आय में वृद्धि की दर लगभग समान है, जो इस बात का संकेत देता है कि कंपनी का मूल्य निर्माण और लाभ कमाई दोनों में समान दर से गिर रहे हैं। कंपनी कोई डिविडेंड नहीं भुगतती है जिसके कारण डिविडेंड यील्ड N/A है और पेआउट अनुपात 0.0% है। यह 0.0% पेआउट अनुपात इस बात की पुष्टि करता है कि कंपनी अपने मुनाफे को पुनः निवेश करने में लगाती है या उसे रखती है। कंपनी न तो डिविडेंड देती है और न ही आय में वृद्धि कर रही है, जिससे इसकी वृद्धि और आय प्रोफाइल संकरा है।
समकक्ष तुलना
Five Point Holdings, LLC (FPH) रियल एस्टेट - विकास उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
रियल एस्टेट - विकास उद्योग का औसत P/E अनुपात 17.8x है। Five Point Holdings, LLC का P/E अनुपात 8.3 है।