कंपनी का अवलोकन
ड्रॉपबॉक्स, इंक. एक कंटेंट सहयोग प्लेटफॉर्म प्रदान करता है जो व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं, परिवारों, टीमों और संगठनों को अपनी वेबसाइट या ऐप के माध्यम से मुफ्त में सहयोग करने की अनुमति देता है, जबकि प्रीमियम सुविधाओं के लिए वे शुभकामना योजनाओं का उपयोग करते हैं। यह कंपनी तकनीकी क्षेत्र में सॉफ्टवेयर - इंफ्रास्ट्रक्चर उद्योग में कार्य करती है, जहाँ वह डिजिटल भंडारण और डेटा प्रबंधन समाधानों के माध्यम से व्यवसायों को सक्षम बनाती है। ड्रॉपबॉक्स का बाजार पूंजीकरण 5.30 अरब डॉलर है और इसका वार्षिक राजस्व पिछले चार तिमाही (TTM) में 2.52 अरब डॉलर रहा है, जबकि इसमें 2,113 कर्मचारी कार्यरत हैं। इन संख्याओं से पता चलता है कि कंपनी एक मध्यम-आकार की सार्वजनिक इकाई है जिसका राजस्व बड़े तकनीकी संघर्षों की तुलना में कम है, लेकिन इसकी बाजार पूंजीकरण और कार्यात्मक लाभ क्षमता इसे एक स्थिर संपत्ति के रूप में प्रस्तुत करते हैं।
वित्तीय स्वास्थ्य
ड्रॉपबॉक्स का कुल राजस्व पिछले चार तिमाही में 2.52 अरब डॉलर है, जिसके विपरीत शुद्ध लाभ 508.40 मिलियन डॉलर और EBITDA 848.90 मिलियन डॉलर है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के लिए मूल्य निर्माण लागत और प्रबंधन व्यय के बीच काफी अंतर है। इस राजस्व और शुद्ध लाभ के अंतर से पता चलता है कि कंपनी के पास उच्च निकासी खर्च या अन्य व्यापारिक व्यय हैं जो शुद्ध मुनाफे को सीमित करते हैं, भले ही कच्चा लाभ उच्च हो। कंपनी का मुक्त नकद प्रवाह 799.94 मिलियन डॉलर है, जो इसकी वित्तीय लचीलेपन को दर्शाता है और भविष्य के पूंजी व्यय या लाभांश भुगतान के लिए पर्याप्त नकद स्रोत प्रदान करता है। मार्जिन विश्लेषण में, कच्चा लाभ 80.2% है जो उच्च-मूल्य निर्माण मॉडल की पुष्टि करता है, जबकि संचालकीय लाभ 24.9% और शुद्ध लाभ 20.2% हैं जो संचालकीय दक्षता और अंतिम आय के बीच के अंतर को दर्शाते हैं। कंपनी के पास 1.04 अरब डॉलर नकद है जिसके विपरीत 3.59 अरब डॉलर के कुल ऋण हैं, और डेब्ट-टू-इक्विटी अनुपात उपलब्ध तथ्यों में उपलब्ध नहीं है, जो संतुलन पत्र को संतुलित लेकिन ऋण-आधारित बताने में योगदान देता है। वर्तमान अनुपात 0.63 है, जो संक्षिप्त-अवधि की तरलता में संभावित दबाव की ओर इशारा करता है क्योंकि वर्तमान संपत्तियां वर्तमान कर्ज से कम हैं। रिटर्न ऑन इक्विटी उपलब्ध नहीं है, लेकिन संपत्ति पर रिटर्न 14.0% है जो प्रबंधन की कुशलता को दर्शाता है और संपत्तियों के उपयोग का अच्छा प्रदर्शन करता है।
मूल्यांकन आकलन
ड्रॉपबॉक्स का ट्रेलिंग P/E अनुपात 11.95 है और आगामी P/E 6.60 है, जो यह संकेत देता है कि बाजार भविष्य के कमाई की वृद्धि की अपेक्षा रखता है या भविष्य के मुनाफे के अनुमान कम हैं। प्राइस-टू-बुक अनुपात -3.00 है, जो संकेत देता है कि बाजार की कीमत बुक वैल्यू से काफी कम है, जो संभाविततः काल्पनिक इक्विटी या नकारात्मक शरीर के बल को दर्शाता है। प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 2.10 है और EV/EBITDA 9.32 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी बिक्री के आधार पर मूल्यवान है लेकिन आय-आधारित मूल्यांकन के मुकाबले अधिक संतोषजनक है। 52-सप्ताहा उच्च 32.40 डॉलर और निचली सीमा 21.79 डॉलर है, और वर्तमान कीमत इस श्रेणी के भीतर स्थित है, जो बाजार की अस्थिरता को दर्शाता है। बीटा 0.62 है, जो यह दर्शाता है कि इसकी कीमत व्यापक बाजार की तुलना में कम परिवर्तनशीलता के साथ चलती है और यह एक कम जोखिम वाली संपत्ति हो सकती है।
Growth & Income
ड्रॉपबॉक्स का राजस्व वृद्धि दर वार्षिक रूप से -1.2% है जबकि आय वृद्धि 27.2% है, जो यह दर्शाता है कि कमाई राजस्व की तुलना में तेजी से बढ़ रही है और यह संरचनात्मक दक्षता में सुधार को दर्शाता है। कंपनी लाभांश देने वाली कंपनी नहीं है, जिसका लाभांश योग 0.0% है और भुगतान अनुपात भी 0.0% है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी आयों को पुनर्निवेश करने में लगाती है। चूंकि कंपनी लाभांश नहीं देती है, इसलिए यह अपनी आयों को पुनर्निवेश करती है और इससे भविष्य की वृद्धि के लिए निधि जुटाने में मदद मिलती है। समग्र रूप से, कंपनी की वृद्धि प्रोफाइल राजस्व में हल्की गिरावट के बीच आयों में तेजी से वृद्धि के आधार पर सकारात्मक है, जबकि आय प्रोफाइल लाभांश के बजाय पुनर्निवेश पर केंद्रित है।
समकक्ष तुलना
Dropbox, Inc. (DBX) सॉफ्टवेयर - बुनियादी ढांचा उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
सॉफ्टवेयर - बुनियादी ढांचा उद्योग का औसत P/E अनुपात 60.1x है। Dropbox, Inc. का P/E अनुपात 14.5 है।