कंपनी का अवलोकन
डिज़ाइनर ब्रैंड्स इंक. (DBI) फुटवेयर और एक्सेसरीज़ की डिज़ाइन, उत्पादन, और खुदरा बिक्री में शामिल है, जो इसका व्यापार संयुक्त राज्य अमेरिका, कनाडा और अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर करता है। कंपनी अपनी सेवाएं प्रदान करने के लिए 'रिटेल' और 'ब्रैंड पोर्टफोलियो' के दो प्रमुख कार्यपुस्तिकाओं के माध्यम से काम करती है और इसमें ड्रेस, कजुअल, और एथलेटिक फुटवेयर शामिल है। यह कंपनी 'कंज्यूमर साइक्लिकल' सेक्टर में स्थित है, जिसका अर्थ है कि इसकी आर्थिक प्रदर्शन सीधे उपभोक्ता खर्च और आर्थिक चक्र के साथ बदलता रहता है, विशेष रूप से फुटवेयर और एक्सेसरीज़ उद्योग के भीतर। कंपनी की आर्थिक दृष्टि का आकार 326.55 मिलियन डॉलर के मार्केट कैप और 2.89 बिलियन डॉलर के टर्मिनल टू डेट (TTM) रेवेन्यू से परिभाषित है, जबकि इसमें 13,000 कर्मचारी कार्यरत हैं। इन आंकड़ों से पता चलता है कि यह एक मध्यम आकार की सार्वजनिक कंपनी है जिसका मूल्य निर्धारण अपने संचालन के आकार और बिक्री के आयाम के सापेक्ष छोटा है, जो इसे एक विशेषज्ञता वाले उद्योग में एक नiche खिलाड़ी के रूप में स्थापित करता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
टर्मिनल टू डेट (TTM) रेवेन्यू 2.89 बिलियन डॉलर है, जबकि शुद्ध आय -8.374 मिलियन डॉलर और EBITDA 110.04 मिलियन डॉलर दर्ज किया गया है। रेवेन्यू और शुद्ध आय के बीच का बड़ा अंतर कंपनी की लागत संरचना के बारे में गहरा सूचना प्रदान करता है, जो दिखाता है कि संचालन खर्चों, करों, और एक-दूसरे से संबंधित व्ययों ने आय के बड़े हिस्से को निगल लिया है। कंपनी की मुक्त नगदी प्रवाह (Free Cash Flow) 62.36 मिलियन डॉलर है, जो इसकी वित्तीय लचीलेपन को दर्शाता है क्योंकि यह नगदी बचाव क्षमता प्रदान करता है जो ऋण चुकाने या पूंजीगत व्यय के लिए उपयोग की जा सकती है। मार्जिन विश्लेषण में, ग्रास मार्जिन 43.6% है जो उत्पादन दक्षता और कीमत निर्धारण शक्ति को दर्शाता है, जबकि ऑपरेटिंग मार्जिन -2.1% और लाभ मार्जिन -0.3% नुकसान में है जो संचालन की चुनौतियों को उजागर करता है। नगदी संपत्ति 50.87 मिलियन डॉलर है जो कुल ऋण 1.24 बिलियन डॉलर के मुकाबले बहुत कम है, और ऋण-से-समता अनुपात 430.17 है जो एक अत्यधिक उच्च रूप से लीवरेज्ड बैलेंस शीट को संकेत देता है। वर्तमान अनुपात 1.20 है, जो संक्षिप्त अवधि की तरलता को दर्शाता है और यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी अपने वर्तमान विनिमयता को पूरा कर सकती है, हालांकि सुरक्षित सीमा के करीब है। अकाउंट्स पर रिटर्न (ROE) -2.0% और संपत्तियों पर रिटर्न (ROA) 1.6% है, जो प्रबंधन की प्रभावीता को दर्शाता है और यह बताता है कि शेयरधारकों के लिए नगदी मूल्य पैदा करने की क्षमता अभी भी सीमित है।
मूल्यांकन आकलन
पी/ई अनुपात (TTM) उपलब्ध नहीं है (N/A), जबकि फॉरवर्ड पी/ई 12.48 है, जो भविष्य की आय की अपेक्षाओं के आधार पर मूल्य निर्धारण पर एक अलग दृष्टिकोण प्रदान करता है। प्राइस-टू-बुक अनुपात 1.14 है, जो बाजार द्वारा बुक वैल्यू के ऊपर कोई महत्वपूर्ण प्रीमियम नहीं देता है और यह सुझाव देता है कि कंपनी की संपत्तियों का बाजार मूल्य उनके आकांक्षी बही-खाते मूल्य के करीब है। प्राइस-टू-सेल्स अनुपात 0.11 और EV/EBITDA 13.80 है, जो वैकल्पिक मूल्य निर्धारण संकेतकों से पता चलता है कि कंपनी की बिक्री के सापेक्ष मूल्य बहुत कम है लेकिन EBITDA के सापेक्ष मूल्य औसत स्तर पर है। 52-सप्ताहा उच्च 8.75 डॉलर और 52-सप्ताहा कम 2.17 डॉलर के बीच, वर्तमान कीमत इस श्रेणी के निचले छोर पर स्थित है जो जोखिम और अवसर के संतुलन को दर्शाता है। बीटा मान 1.03 है, जो यह दर्शाता है कि कीमत में परिवर्तन व्यापक बाजार की तुलना में थोड़ा अधिक विविक्त है, जिसका अर्थ है कि यह बाजार के संचालन के साथ समान गति से चलता है।
Growth & Income
रेवेन्यू ग्रोथ (YoY) 0.0% और आय ग्रोथ (YoY) उपलब्ध नहीं है (N/A) है, जो यह सुझाव देता है कि कंपनी की आय स्थिर है लेकिन वित्तीय परिणामों में वृद्धि अभी तक दर्ज नहीं हुई है। डिविडेंड देते हुए कंपनियों के लिए, डिविडेंड यील्ड 3.1% और पेआउट अनुपात 500.0% है, जो यह दर्शाता है कि पेआउट अनुपात आय के मुकाबले बहुत अधिक है और इसलिए टिकाऊ नहीं है। चूंकि शुद्ध आय नकारात्मक है, कंपनी अपनी आय को नवीनीकरण या विकास में पुनर्निवेश करने के बजाय डिविडेंड के रूप में वापस नहीं कर रही है। इस प्रकार, कंपनी का कुल विकास और आय प्रोफाइल इस तथ्य पर केंद्रित है कि यह अभी तक आयों का पुनर्निवेश करने के बजाय डिविडेंड भुगतान करने में सक्षम नहीं है।
समकक्ष तुलना
Designer Brands Inc. (DBI) जूते और सहायक उपकरण उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
जूते और सहायक उपकरण उद्योग का औसत P/E अनुपात 23.7x है। Designer Brands Inc. का P/E अनुपात N/A है।