Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (CRESW) Analiza akcji

Przegląd firmy

Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria działa jako firma rolnicza skupiająca się na produkcji towarów rolniczych w Brazylii oraz w innych krajach Ameryki Łacińskiej, operując przy tym poprzez dwa główne segmenty: biznes rolniczy oraz biznes obejmujący nieruchomości miejskie i inwestycje. Brak danych w zakresie sektora i branży, jakie podano w dostępnych faktach, nie pozwala na precyzyjne zdefiniowanie podziału branżowego, jednak sama działalność wskazuje na pozycjonowanie podmiotu w obszarze gospodarki pierwotnej oraz usług nieruchomości. Skala działalności spółki, wyrażona w dostępnych danych, charakteryzuje się wyjątkowo wysokim przychodem rocznym na poziomie 1 020 000 000 000 USD, co sugeruje, że firma jest kluczowym graczem w regionie, mimo że kapitalizacja rynkowa nie została podana w źródłowych materiałach. Brak informacji o liczbie pracowników również nie pozwala na pełne ocenie zatrudnienia, jednak sama wielkość przychodów w wysokości 1,02 biliona dolarów wskazuje na ogromny zakres operacyjny, który obejmuje zarówno uprawy rolne, jak i zarządzanie nieruchomościami komercyjnymi w Ameryce Południowej.

Kondycja finansowa

Przychody spółki w ciągu ostatniego roku wynoszą 1 020 000 000 000 USD, podczas gdy zysk netto osiągnął poziom 195 700 000 000 USD, a EBITDA sięga 205 690 000 000 USD, co wskazuje na bardzo wysoką efektywność operacyjną. Różnica między przychodem a zyskiem netto, która wynosi 195,70 mld USD przy przychodzie 1,02 biliona USD, ujawnia strukturę kosztową, gdzie koszty operacyjne i podatkowe pochłaniają jedynie około 19,2% przychodów, co jest wynikiem niezwykłym dla branży. Strumień wolnych środków pieniężnych znajduje się na poziomie ujemnym, wynoszącym -180 016 742 400 USD, co oznacza, że firma generuje wydatek kapitałowy lub inwestuje środki w większą skalę niż generuje ona gotówkę z działalności operacyjnej w danym okresie. Pomimo ujemnego przepływu gotówki, spółka dysponuje kasą w wysokości 720 090 000 000 USD, co zapewnia pewien bufor płynności, choć dług całkowity osiąga poziom 2 050 000 000 000 USD. Margines brutto wynosi 41,4%, margines operacyjny to 24,3%, a margines zysku netto to 19,2%, co łącznie wskazuje na model biznesowy o wysokiej marżowości, gdzie każda jednostka przychodu generuje znaczną część zysku. Relacja długu do kapitału własnego wynosi 78,53, co sugeruje znacząco dźwignię finansową, przy czym całkowity dług 2,05 biliona USD przewyższa kasę 720,09 mld USD, wskazując na strukturę bilansu dźwignioną, a nie konserwatywną. Współczynnik bieżący wynosi 1,43, co oznacza, że aktywa krótkoterminowe są o 43% wyższe od zobowiązań krótkoterminowych, co wskazuje na wystarczającą płynność krótkoterminową do obsługi bieżących zobowiązań. Zwrot z kapitału własnego (ROE) wynosi 21,0%, podczas gdy zwrot z aktywów (ROA) to 2,3%, co ujawnia, że mimo wysokiej efektywności na poziomie własnościowym, ogólna baza aktywów jest rozproszona, co jest typowe dla spółek o dużej skali i wysokiej dźwigni finansowej.

Ocena wyceny

Wartość spółki jest oceniana przy użyciu wskaźnika P/E (TTM), który w dostępnych danych wynosi N/A, a wskaźnik P/E forward również nie został podany, co uniemożliwia bezpośrednie porównanie z rynkiem i sugeruje, że tradycyjne wyceny oparte na zyskach mogą nie być stosowane lub dane nie są dostępne do publikacji w tym kontekście. Wskaźnik ceny do księgowej wartości (Price to Book) wynosi 0,03, co wskazuje, że rynek wycenia spółkę znacznie poniżej jej wartości księgowej aktywów, co może sugerować ryzyko związane z aktywami lub specyficzne uwarunkowania wyceny w danej jurysdykcji. Wskaźnik ceny do przychodów oraz wskaźnik EV/EBITDA są oznaczone jako N/A, co oznacza, że alternatywne metryki wyceny nie są dostępne do analizy w tym momencie. Kurs akcji w ciągu ostatniego roku oscylował między 0,00 USD a 0,03 USD, co oznacza, że obecna cena handlowa znajduje się na poziomie 0% względem 52-tygodniowego maksimum i 0% względem minimum, co wskazuje na bardzo niską wycenę nominalną aktywa. Wskaźnik beta wynosi 0,20, co oznacza, że zmienność ceny akcji Cresud jest cztery razy niższa od zmienności szerszego rynku, sugerując, że papier wartościowy ten wykazuje niską zmienność i działa jako aktywo o stabilnym zachowaniu w stosunku do ogólnego rynku.

Growth & Income

Przychody spółki wzrosły o 20,3% rok do roku, podczas gdy zyski netto wzrosły o 182,3%, co wskazuje na dynamiczne zwiększanie się efektywności operacyjnej lub redukcję kosztów, gdzie tempo wzrostu zysków jest znacznie wyższe niż tempo wzrostu przychodów. Spółka nie płaci dywidend, co jest potwierdzone przez brak danych w zakresie wskaźnika dywidendowego i wskaźnika wypłaty, co sugeruje, że firma preferuje reinwestowanie zysków w rozwój biznesu rolniczego i nieruchomości zamiast ich dystrybucji do akcjonariuszy. Brak wypłaty dywidend oznacza, że inwestorzy nie otrzymują regularnych przepływów pieniężnych z tytułu dywidend, ale mogą spodziewać się wzrostu wartości akcji lub wzrostu zysków w przyszłości. Ogólny profil wzrostu i dochodów Cresud charakteryzuje się bardzo szybkim tempem wzrostu zysków netto, które znacznie przewyżsa tempo wzrostu przychodów, przy jednoczesnym braku dywidend, co wskazuje na strategię agresywnego reinwestowania zysków w ramach działalności rolniczej i deweloperskiej.