कंपनी का परिचय
विलियर रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट, इंक. (WHLRL) एक मैरीलैंड कॉर्पोरेशन है जिसे रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REIT) के रूप में कर कायम किया जाता है और यह मुख्य रूप से सुपरमार्केट-आधारित शॉपिंग सेंटरों जैसे आय-उत्पादक खुदरा संपत्तियों को拥有 और संचालित करने पर केंद्रित है। हालांकि कंपनी का सशस्त्र क्षेत्र या उद्योग वर्तमान उपलब्ध तथ्यों में उपलब्ध नहीं है, लेकिन इसका व्यवसाय मॉडल खुदरा बिक्री के लिए महत्वपूर्ण स्थानों पर संपत्ति प्रबंधन पर निर्भर करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण उपलब्ध डेटा में उपलब्ध नहीं है, लेकिन इसके वार्षिक राजस्व 99.41 मिलियन डॉलर हैं और 49 कर्मचारी हैं। इन संख्याओं का विश्लेषण करने पर यह स्पष्ट होता है कि यह एक मध्यम-आकार की संपत्ति है जिसका व्यापारिक दायरा सीमित लेकिन विशिष्ट है, और राजस्व का यह स्तर कंपनी के संचालित संपत्तियों से उत्पन्न होने वाले नकदी प्रवाह को दर्शाता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
कंपनी का वार्षिक राजस्व (TTM) 99.41 मिलियन डॉलर है, शुद्ध लाभ -3.85 मिलियन डॉलर है और EBITDA 52.23 मिलियन डॉलर है। राजस्व और शुद्ध लाभ के बीच का अंतर 95.56 मिलियन डॉलर है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के संचालन लागत, कर या अन्य खर्चों में महत्वपूर्ण ह्रास हो रहा है, जिसने शुद्ध मुनाफे को नुकसान में बदल दिया है। मुक्त नकदी प्रवाह 3.20 मिलियन डॉलर है, जो कंपनी के पास संचालन के अलावा ब्याज भुगतान, ऋण चुकताने या बाहरी निवेश के लिए सीमित वित्तीय लचीलापन को दर्शाता है। ग्राहक सीमा 66.8%, संचालन सीमा 30.0% और लाभ सीमा 8.8% है। ग्राहक सीमा 66.8% का अर्थ है कि कंपनी अपने कुल राजस्व का लगभग दो-तिहाई हिस्सा अपने प्रत्यक्ष संचालन खर्चों के बाद बचाती है, जबकि 30.0% की संचालन सीमा इस बात की पुष्टि करती है कि संचालन खर्चों के बाद शेष राजस्व 30 प्रतिशत तक है। 8.8% की लाभ सीमा यह बताती है कि कंपनी ने अपने कुल राजस्व का केवल एक-दशमिश्त हिस्सा शुद्ध मुनाफे के रूप में बनाया है, जो इस वित्तीय वर्ष के दौरान नुकसान के बावजूद भी ध्यान देने योग्य है। कुल नकदी 23.66 मिलियन डॉलर है और कुल ऋण 476.38 मिलियन डॉलर है, जिससे ऋण-से-संपत्ति अनुपात 502.93 है। यह संरचना संतुलित नहीं है और कंपनी को बहुत अधिक लीवरेज वाले संतुलन पत्र को दर्शाती है, जो वित्तीय जोखिम को बढ़ाता है। वर्तमान अनुपात 2.66 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने वित्तीय ऋणों को चुकाने के लिए पर्याप्त वर्तमान संपत्तियां हैं और यह संक्षिप्त-कालीन तरलता की स्थिति को संतुष्ट करता है। संपत्ति पर लौटने 13.8% और संपत्ति पर लौटने 3.2% है। ROE 13.8% यह दर्शाता है कि शेयरधारकों के निवेश पर कंपनी प्रभावी रूप से लाभ कमा रही है, जबकि ROA 3.2% यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी कुल संपत्तियों का उपयोग करके मुनाफा कम कर रही है, जो उच्च ऋण स्तर के कारण हो सकता है।
मूल्यांकन आकलन
पिछले पी/ई अनुपात (TTM) और आगामी पी/ई अनुपात उपलब्ध डेटा में उपलब्ध नहीं है, इसलिए इनका अंतर स्पष्ट नहीं किया जा सकता है। हालांकि, किताब की कीमत पर कीमत -1.38 है, जो यह दर्शाता है कि बाजार की कीमत कंपनी की किताब की कीमत से कम है, जो आमतौर पर नुकसान या वित्तीय दबाव को संकेत देता है। बिक्री-से-कीमत अनुपात उपलब्ध नहीं है, लेकिन EBITDA/EBITDA 13.16 है। यह वैकल्पिक मूल्यांकन मेट्रिक संकेत देता है कि कंपनी की संपत्तियां उनके मुनाफे के संदर्भ में 13.16 गुना की कीमत पर बिक रही हैं, जो रियल एस्टेट क्षेत्र में एक सामान्य या मध्यम स्तर हो सकता है। 52-सप्ताहा उच्च 170.46 डॉलर और 52-सप्ताहा कम 78.00 डॉलर है। बिना वर्तमान कीमत के, हम यह नहीं बता सकते कि वर्तमान कीमत इस सीमा के सापेक्ष कैसे बैठता है, लेकिन यह शीर्ष और नीचे की सीमाएं कंपनी के हाल के वित्तीय दबाव को दर्शाती हैं। बीटा 1.44 है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी की कीमत व्यापक बाजार की तुलना में अधिक उतार-चढ़ाव के साथ व्यवहार करती है। यह उच्च बीटा दर्शाता है कि जब बाजार ऊपर या नीचे जाता है, तो WHLRL की कीमत में बाजार की तुलना में लगभग 44% अधिक उतार-चढ़ाव हो सकता है, जो जोखिम-प्रिय निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है।
विकास और आय
राजस्व विकास (YoY) -8.8% है और आय विकास (YoY) उपलब्ध नहीं है। राजस्व में गिरावट के साथ, आय विकास का अनुपलब्ध होना यह सुझाव देता है कि कंपनी का मुनाफा संकट में है या फिर इसकी गणना करके नहीं की गई है। चूंकि कंपनी का शुद्ध लाभ नुकसान में है, इसलिए यह एक अनायास भुगतानकर्ता है और इसका भुगतान अनुपात उपलब्ध नहीं है। कंपनी अपने मुनाफे को पुनर्निवेश करने के बजाय नुकसान को कम करने पर केंद्रित है, इसलिए यह विनियमित नकदी वापस करने की रणनीति नहीं अपनाता है। कंपनी का विकास और आय प्रोफाइल यह दर्शाता है कि यह एक वित्तीय संघर्ष में है जिसमें राजस्व गिरावट और शुद्ध नुकसान के साथ-साथ उच्च ऋण का सामना करना पड़ रहा है।