कंपनी का अवलोकन
कोर्नरस्टोन टोटल रिटर्न फंड, इंक. (CRF) एक बंद-अंतर्गत स्टॉक फंड है जो कोर्नरस्टोन एडवाइजर्स, एलएलसी द्वारा प्रबंधित किया जाता है और यह संयुक्त राज्य अमेरिका के सार्वजनिक इक्विटी बाजार में निवेश करता है। यह संस्था वित्त सेवाओं के क्षेत्र में कार्य करती है और इसका उद्योग सकल प्रबंधन (Asset Management) है, जो इसका संपत्ति प्रबंधन और निवेश रणनीति को निर्धारित करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 1.15 अरब डॉलर है और इसकी वार्षिक राजस्व 13.64 मिलियन डॉलर है, जबकि कर्मचारी संख्या उपलब्ध नहीं है (N/A)। इस बाजार पूंजीकरण और राजस्व के स्तर से पता चलता है कि यह एक छोटे-पैमाने के सार्वजनिक निवेश फंड के रूप में वर्गीकृत होता है, जो विविधित क्षेत्रों में कार्य करने वाली कंपनियों के स्टॉक में मुख्य रूप से निवेश करता है।
वित्तीय स्वास्थ्य
वित्तीय वर्ष (TTM) में कंपनी का राजस्व 13.64 मिलियन डॉलर है, शुद्ध लाभ 162.40 मिलियन डॉलर है, और EBITDA उपलब्ध नहीं है (N/A)। राजस्व और शुद्ध लाभ के बीच का विशाल अंतर कंपनी की लागत संरचना की गहनता को दर्शाता है, जहाँ शुद्ध लाभ राजस्व की तुलना में बहुत अधिक है। मुक्त धन प्रवाह (Free Cash Flow) उपलब्ध नहीं है (N/A), जिसका अर्थ है कि कंपनी की वित्तीय लचीलेपन के लिए दीर्घकालिक कैश जेनरेशन डेटा सीमित है। कंपनी के तीन मार्जिन—सकल मार्जिन 100.0%, संचालन मार्जिन 9.3%, और लाभ मार्जिन 1191.0%—कोर्नस्टोन फंड के वित्तीय प्रदर्शन की विशिष्टता को प्रकट करते हैं। 100% सकल मार्जिन संकेत देता है कि कंपनी अपनी सेवाओं या संपत्तियों के लिए कोई सीमित उत्पादन लागत नहीं несет, जबकि 1191% का लाभ मार्जिन अत्यधिक लाभदायकता को दर्शाता है जो आमतौर पर वित्तीय सेवाओं में देखा जाता है। कंपनी के पास 0 डॉलर का ऋण है, जो कि 1.15 अरब डॉलर की बाजार पूंजीकरण के विपरीत है, और ऋण-से-मालिकता अनुपात उपलब्ध नहीं है (N/A)। इस संतुलन से पता चलता है कि संतुलन पत्र (balance sheet) अत्यंत संरक्षित है और कोई भी लेवरेज नहीं है। वर्तमान अनुपात 0.58 है, जो संक्षिप्त-पहल लिक्विडिटी को दर्शाता है और यह संकेत देता है कि चालू दायित्वों को पूरा करने के लिए चालू संपत्तियों पर निर्भरता है। परताब-से-मालिकता अनुपात (ROE) 17.8% है और परताब-से-संपत्ति अनुपात (ROA) 0.2% है, जो प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं और यह बताता है कि मालिकों के निवेश पर अच्छा परताब है जबकि संपत्ति पर परताब कम है।
मूल्यांकन आकलन
पी/ई अनुपात (TTM) 6.96 है और आगे वाला पी/ई (Forward P/E) उपलब्ध नहीं है (N/A)। पी/ई अनुपात और आगे वाले पी/ई के बीच का अंतर अनुमानित मुनाफा संकेतों के बारे में बताता है, लेकिन आगे वाले डेटा की अनुपलब्धता होने पर भविष्य के मुनाफे के संकेत सीमित हैं। कीमत-से-बुक अनुपात 1.09 है, जो बाजार द्वारा बुक वैल्यू पर कोई महत्वपूर्ण प्रीमियम नहीं देता है और यह दर्शाता है कि स्टॉक अपनी बुक वैल्यू के करीब बिक रहा है। कीमत-से-बिक्री अनुपात 84.46 है और EV/EBITDA उपलब्ध नहीं है (N/A)। यह कीमत-से-बिक्री अनुपात संकेत देता है कि राजस्व के संदर्भ में मूल्यांकन बहुत उच्च है, जो वित्तीय सेवा क्षेत्र में अक्सर देखा जाने वाला पैटर्न है। 52-सप्ताह का उच्चतम 8.25 डॉलर और न्यूनतम 6.14 डॉलर है। यदि वर्तमान कीमत को इस श्रेणी के सापेक्ष देखा जाए, तो यह 52-सप्ताह के उच्चतम से कम है और 52-सप्ताह के न्यूनतम से ऊपर है। बीटा मान 1.24 है, जो यह दर्शाता है कि कीमत में उतार-चढ़ाव बाजार के सापेक्ष अधिक है और यह दर्शाता है कि फंड बाजार की तुलना में अधिक उतार-चढ़ाव का अनुभव करता है।
Growth & Income
राजस्व वृद्धि (वार-वार) 1228.2% है और मुनाफा वृद्धि (वार-वार) 26.8% है। मुनाफा वृद्धि राजस्व वृद्धि की तुलना में धीमी है, जो यह संकेत देता है कि राजस्व में अत्यधिक वृद्धि के बीच मुनाफा संरचना स्थिरता बनाए रखती है। इसका मतलब है कि कंपनी के राजस्व में वृद्धि मुनाफे की वृद्धि से बहुत तेज रही है। वित्तीय वर्ष में 19.8% का डिविडेंड योगदान और 136.8% का भुगतान अनुपात है। भुगतान अनुपात 100% से अधिक है, जो यह संकेत देता है कि कंपनी अपने मुनाफे का अधिक हिस्सा डिविडेंड के रूप में वितरित करती है और यह स्थायी नहीं हो सकता। चूंकि भुगतान अनुपात 136.8% है, यह संकेत देता है कि कंपनी अपने मुनाफे के कुछ हिस्से को डिविडेंड के लिए वितरित करती है, लेकिन यह अनुपात उच्च है और इसमें सावधानी की आवश्यकता है। कंपनी के वृद्धि और आय प्रोफाइल का सारांश यह है कि यह एक उच्च डिविडेंड योगदान वाली कंपनी है जिसका राजस्व में अत्यधिक वृद्धि हुई है।
समकक्ष तुलना
Cornerstone Total Return Fund, Inc. (CRF) संपत्ति प्रबंधन उद्योग में कार्यरत है। बाजार पूंजीकरण के आधार पर इसके निकटतम समकक्षों से तुलना इस प्रकार है:
संपत्ति प्रबंधन उद्योग का औसत P/E अनुपात 28.6x है। Cornerstone Total Return Fund, Inc. का P/E अनुपात 7.1 है।